Διαφορές μεταξύ αμοιβαίων κεφαλαίων και ETNs

Μία από τις πιο πρόσφατες τάσεις στην επένδυση είναι τα χρεόγραφα που ονομάζονται χρηματιστηριακά χαρτονομίσματα ή ETNs. Αυτά τα νέα επενδυτικά χρεόγραφα μπορούν να είναι έξυπνα επενδυτικά εργαλεία, αλλά το πρώτο πράγμα που πρέπει να καταλάβουν οι επενδυτές είναι ότι τα ETNs δεν είναι τα ίδια με τα αμοιβαία κεφάλαια ή τα ETF.

Ορισμός ETN

Παρόμοια με τα ομόλογα, οι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο (ETNs) είναι χρεόγραφα που εκδίδονται από μια ασφαλιστική οικονομική οντότητα, όπως μια τράπεζα. Από εκεί προέρχεται το μέρος των σημειώσεων του ονόματος τους. Τα ETN είναι παρόμοια με τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) τα οποία παρακολουθούν ένα υποκείμενο δείκτη.

Με απλούστερους όρους, ένα ΕΤΝ είναι σαν ένας δεσμός που διαπραγματεύεται σαν ένα ΕΙΕΕ. Ωστόσο, οι ΕΤΝ δεν καταβάλλουν τόκους με σταθερό επιτόκιο όπως οι τίτλοι μεμονωμένων ομολόγων. Αντ 'αυτού, οι επενδυτές αποκομίζουν απόδοση με βάση την απόδοση του δείκτη αναφοράς της ΕΤΝ.

Αγοράζοντας ETNs

Υπάρχει μόνο μια χούφτα ETNs στην αγορά για τους επενδυτές να αγοράσουν αλλά οι ETNs αυξάνονται σε δημοτικότητα. Τα πιο δημοφιλή ETN επενδύουν στον ενεργειακό τομέα και σε εμπορεύματα, τα οποία διαφορετικά είναι δύσκολο για τους καθημερινούς επενδυτές να έχουν πρόσβαση.

Για παράδειγμα, το μεγαλύτερο ETN είναι JPMorgan Alerian MLP (AMJ), η οποία παρακολουθεί την απόδοση ενός δείκτη συγκριτικής αξιολόγησης που συνίσταται σε βασικές συνεργασίες ή σε γνωστά ως MLP. Το ΕΤΝ εκδίδεται από την JPMorgan Bank.

Δεδομένου ότι οι ETN εμπορεύονται όπως τα ETF, οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν ή να πουλήσουν μετοχές κατά τη διάρκεια της ημέρας. Αυτή είναι η μεγαλύτερη διαφορά με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, το οποίο διαπραγματεύεται μόνο στο τέλος της ημέρας της αγοράς (αν και οι επενδυτές μπορούν να κάνουν εντολές αγοράς ή πώλησης, θα λάβουν την τιμή ή την ΚΑΕ του ταμείου στο τέλος της ημέρας διαπραγμάτευσης ).

Προφυλάξεις σχετικά με την επένδυση σε ETNs

Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, τα ETNs μπορούν να αποτελέσουν ένα εξαιρετικό εργαλείο για την πρόσβαση σε περιοχές της αγοράς, όπως MLP, εμπορεύματα ή πολύτιμα μέταλλα, τα οποία δεν είναι εύκολα προσβάσιμα στους καθημερινούς επενδυτές.

Ωστόσο, δεδομένου ότι οι ΕΤΝ είναι σημειώσεις (όπως τα ομόλογα), έχουν ένα πρόσθετο επίπεδο κινδύνου, το οποίο είναι εκείνο του εκδότη αναδοχής. Επομένως, οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί για να επενδύσουν μόνο σε ETNs που εκδίδονται από μεγάλες τράπεζες με εξαιρετικά χαμηλό κίνδυνο αθέτησης. Θυμηθείτε: Η εγγύηση είναι τόσο καλή όσο ο εγγυητής!

Η φορολογική αποδοτικότητα είναι μια άλλη διάκριση των ΕΤΝ και είναι μια συμφέρουσα. Δεδομένου ότι οι ΕΤΝ φορολογούνται ως μετοχές, οι επενδυτές μπορούν να τα χρησιμοποιήσουν για να αποφύγουν τη φορολογική πολυπλοκότητα των τίτλων που μπορούν να παρακολουθήσουν, όπως τα MLP και τα εμπορεύματα.

Το κατώτατο όριο για την επένδυση σε ETNs που οι επενδυτές πρέπει να καταλάβουν είναι ο πρόσθετος πιστωτικός κίνδυνος που τους κατέχουν και να έχετε κατά νου ότι δεν είναι τα ίδια με τα ETF και ασφαλώς δεν είναι αμοιβαία κεφάλαια!

Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.