Διαφορές μεταξύ ατομικών και ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων

Για τους επενδυτές που προσπαθούν να αποφασίσουν μεταξύ μιας επένδυσης σε μεμονωμένα ομόλογα ή ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια, υπάρχουν αρκετές σημαντικές εκτιμήσεις.

Ατομικά Ομόλογα: Μια Υψηλότερη Πιθανότητα που λαμβάνετε Επιστροφή Αρχιεπίσκοπό σας

Μια γοητεία σταθερού εισοδήματος που επενδύει είναι ότι στην περίπτωση των περισσότερων μεμονωμένων ομολόγων, οι επενδυτές μπορούν να διαβεβαιωθούν ότι θα λάβουν το κεφάλαιο τους πίσω από τη λήξη του ομολόγου. Ενώ μόνο τα ομόλογα που υποστηρίζονται από την αμερικανική κυβέρνηση - Τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα και άλλα ομόλογα που υποστηρίζονται από την κυβέρνηση των ΗΠΑ, όπως τα ομόλογα εξοικονόμησης - ακόμα και τμήματα αγοράς υψηλότερου κινδύνου παρουσιάζουν χαμηλά ιστορικά ποσοστά αθέτησης (μη πληρωμή τόκων ή κεφαλαίου). Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τα θέματα με τις υψηλότερες αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας.

Κίνδυνοι: Ο Διευθυντής σας μπορεί να αποβάλει Ακόμα και στα Ταμεία Ασφαλείας

Δεδομένου ότι τα περισσότερα ομόλογα ωριμάζουν στην πλήρη αξία τους, αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές μπορούν επίσης να επενδύσουν σε ένα ομολογιακό ταμείο ομολόγων και να αναμένουν να λάβουν το σύνολο της κύριας τους επιστροφής;

Η απάντηση σε αυτή την ερώτηση είναι ένα απλό "όχι", το οποίο δυστυχώς μπορεί να πάρει έκπληξη μερικούς επενδυτές. Όπως τα αμοιβαία κεφάλαια αποθεμάτων, τα ομόλογα επενδύουν σε ένα χαρτοφυλάκιο ατομικών τίτλων. Κάθε βράδυ, οι εταιρείες του αμοιβαίου κεφαλαίου αξιολογούν την αξία των τίτλων στα κεφάλαια τους και υπολογίζουν τις καθαρές αξίες ενεργητικού τους ή τις ΚΑΕ. Δεδομένου ότι κάθε μία από τις μεμονωμένες επενδύσεις ομολόγων τους μπορεί να διαπραγματεύεται σε ημερήσια βάση ακριβώς όπως ένα απόθεμα, οι τιμές τους μπορεί να κυμανθούν με βάση τις δυνάμεις της αγοράς. Ως αποτέλεσμα, οι τιμές των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων θα κινηθούν προς τα πάνω και προς τα κάτω μαζί με την αξία των τίτλων που κατέχουν στα χαρτοφυλάκιά τους.

Ως εκ τούτου, μια αγορά που δεν ανταποκρίνεται στις χρονικές προθεσμίες μπορεί να σημαίνει ότι ένας επενδυτής θα πρέπει να πουλήσει το αμοιβαίο κεφάλαιο με χαμηλότερη τιμή από την αρχική καταβολή, δεδομένου ότι - με εξαίρεση τα μέσα προθεσμίας - η μεγάλη πλειοψηφία των κεφαλαίων δεν ωριμάζει συγκεκριμένη ημερομηνία, όπως ένας μεμονωμένος δεσμός. Αυτό σημαίνει ότι αν και ένα ταμείο μπορεί να επενδυθεί σε τίτλους που ωριμάζουν στην αρχική αξία τους, το ίδιο το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν το κάνει.

Ο κίνδυνος και το μέγεθος των κύριων διακυμάνσεων εξαρτάται από το είδος του αμοιβαίου κεφαλαίου που έχετε. Ορισμένα κεφάλαια επενδύουν μόνο σε βραχυπρόθεσμα ομόλογα υψηλού κινδύνου και σε αυτές τις περιπτώσεις η τιμή της μετοχής μπορεί να αποδειχθεί σχετικά σταθερή με την πάροδο του χρόνου. Άλλα κεφάλαια, ιδίως εκείνα που υιοθετούν μια πιο επιθετική προσέγγιση ή / και επενδύουν σε τίτλους υψηλότερου κινδύνου, όπως είναι τα ομόλογα υψηλής απόδοσης, μπορούν να παρουσιάσουν σημαντικές διακυμάνσεις στις τιμές των μετοχών. Το 2008, για παράδειγμα, τα αποτελέσματα της χρηματοπιστωτικής κρίσης προκάλεσαν πολλά χαρτοφυλάκια ομολόγων υψηλών αποδόσεων να χάσουν μεταξύ 30-40% της αξίας τους.

Τα κεφάλαια που επενδύουν στο χρέος των αναδυόμενων αγορών είναι επίσης μεταξύ των πιο ευμετάβλητων επιλογών στο σταθερό εισόδημα, γεγονός που σημαίνει ότι οι πιθανότητες βραχυπρόθεσμων ζημιών είναι αυξημένες.

Τα οφέλη των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων

Από την πλευρά της προσφοράς, τα κεφάλαια προσφέρουν μεγαλύτερη διαφοροποίηση από ό, τι οι περισσότεροι επενδυτές μπορούν να επιτύχουν μέσω μεμονωμένων ομολόγων. Τα ομόλογα διαχειρίζονται επίσης επαγγελματικά, γεγονός που ανακουφίζει τους μεμονωμένους επενδυτές από το να λαμβάνουν αποφάσεις μόνοι τους. Τέλος, τα κεφάλαια είναι κατά κανόνα ευκολότερα για την αγορά και τη διαχείριση από τα μεμονωμένα ομόλογα.

Η κατώτατη γραμμή

Εάν η βασική σταθερότητα είναι η κύρια ανησυχία σας, βεβαιωθείτε ότι η επένδυση που επιλέγετε αντιστοιχεί στον στόχο σας. Παρόλο που τα ομόλογα έχουν τα πλεονεκτήματά τους, τα κεφάλαια - ακόμα και εκείνα που επενδύουν σε τμήματα της αγοράς με χαμηλότερο κίνδυνο - ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όσους χρειάζονται συγκεκριμένο χρηματικό ποσό σε συγκεκριμένη ημερομηνία.