Διαφορές μεταξύ αμοιβαίων κεφαλαίων και ETF

Υπάρχουν θεμελιώδεις διαφορές μεταξύ των αμοιβαίων κεφαλαίων και των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια ή των ETF, τα οποία οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν πριν επενδύσουν. Ο καθένας έχει τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά του. Ίσως το πιο σημαντικό, και αν χρησιμοποιηθεί σωστά, αμοιβαία κεφάλαια και ETFs μπορούν να χρησιμοποιηθούν από κοινού για την οικοδόμηση ενός συμπαγούς χαρτοφυλακίου.

Ομοιότητες αμοιβαίων κεφαλαίων και ETF

Πολλοί επενδυτές που επιθυμούν να μάθουν για κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs), προσπαθούν να βρουν πληροφορίες για το πώς είναι διαφορετικά από τα αμοιβαία κεφάλαια. Αλλά πριν περάσουν τις διαφορές μεταξύ των δύο, υπάρχουν στην πραγματικότητα μερικές βασικές ομοιότητες που είναι πολύτιμες να γνωρίζουμε.

Εδώ είναι πώς τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF είναι ίδια:

• Πρόκειται για διαφοροποιημένες επενδύσεις: Τόσο τα αμοιβαία κεφάλαια όσο και τα ΕΙΕΕ επιτρέπουν στους επενδυτές να αγοράζουν ένα καλάθι αξιών εντός μιας επενδυτικής εγγύησης. Και οι δύο επενδύουν συνήθως σε έναν δηλωμένο ή τεκμαρτό στόχο, όπως η ανάπτυξη, η αξία ή το εισόδημα, και συνήθως επενδύουν σε μια συγκεκριμένη κατηγορία μετοχών ή ομολόγων, όπως μετοχές μεγάλου κεφαλαίου, ξένα μετοχές ή ενδιάμεσα μακροπρόθεσμα ομόλογα.
• Τα περισσότερα ETFs λειτουργούν όπως αμοιβαία κεφάλαια δείκτη: Τα περισσότερα ETF διαχειρίζονται παθητικά, γεγονός που τα κάνει τα περισσότερα παρόμοια με τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη. Στο πλαίσιο αυτής της ομοιότητας, το ταμείο δεικτών και το ETF θα αντικατοπτρίζουν την απόδοση ενός υποκείμενου δείκτη, όπως το S & P 500, και οι δύο έχουν εξαιρετικά χαμηλές αναλογίες εξόδων σε σχέση με τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια. και οι δύο μπορούν να είναι συνεπείς τύποι επενδύσεων για διαφοροποίηση και κατασκευή χαρτοφυλακίου.

Λόγω των ομοιότητών τους, τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF χρησιμοποιούνται από επενδυτές για παρόμοιους σκοπούς. Αλλά πριν ξεκινήσετε να αγοράζετε από τα αμοιβαία κεφάλαια σας και αγοράζετε ETFs, είναι σημαντικό να γνωρίζετε τις διαφορές μεταξύ των δύο.

Διαφορές μεταξύ αμοιβαίων κεφαλαίων και ETF

Υπάρχουν πολλές διαφορές μεταξύ των αμοιβαίων κεφαλαίων που είναι σημαντικά για να γνωρίζετε πριν από την επιλογή μεταξύ τους για μια συγκεκριμένη επενδυτική στρατηγική ή στόχο. Τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν κάποια πλεονεκτήματα έναντι των ETF, ενώ τα ΕΙΕΕ είναι πιο έξυπνα επενδυτικά εργαλεία για ορισμένους στόχους. Ορισμένες διαφορές είναι σημαντικές, ενώ άλλες είναι λεπτές.

Ακολουθεί μια γρήγορη περίληψη των διαφορών μεταξύ αμοιβαίων κεφαλαίων και ETF, ακολουθούμενη από περισσότερες λεπτομέρειες:

• Το εμπόριο των αμοιβαίων κεφαλαίων στο τέλος της ημέρας, ενώ τα ΕΜΤ διαπραγματεύονται εντός της ημέρας.
• Οι εντολές αποθεμάτων μπορούν να γίνουν με τα ΕΙΕΕ αλλά όχι με αμοιβαία κεφάλαια.
• Τα ETF έχουν συχνά χαμηλότερους δείκτες εξόδων από τα αμοιβαία κεφάλαια.

Η πρωταρχική διαφορά μεταξύ αμοιβαίων κεφαλαίων και ETFs είναι ο τρόπος με τον οποίο ανταλλάσσονται (πώς οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν και να πουλήσουν μετοχές). Τι σημαίνει αυτό? Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι θέλετε να αγοράσετε ή να πωλήσετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Η τιμή στην οποία αγοράζετε ή πουλάτε δεν είναι πραγματικά τιμή. είναι η Καθαρή Αξία Ενεργητικού ή η ΚΑΕ των υποκείμενων τίτλων. και θα διαπραγματευτείτε στο NAV του Α / Κ στο τέλος της ημέρας διαπραγμάτευσης. Επομένως, αν οι τιμές των μετοχών αυξάνονται ή μειώνονται κατά τη διάρκεια της ημέρας, δεν έχετε κανέναν έλεγχο σχετικά με το χρονοδιάγραμμα εκτέλεσης του εμπορίου.

Για καλύτερα ή χειρότερα, παίρνετε αυτό που παίρνετε στο τέλος της ημέρας με αμοιβαία κεφάλαια.

Αντίθετα, οι συναλλαγές ETF πραγματοποιούνται εντός της ημέρας. Αυτό μπορεί να είναι ένα πλεονέκτημα αν είστε σε θέση να επωφεληθείτε από τις μεταβολές των τιμών που συμβαίνουν κατά τη διάρκεια της ημέρας. Η λέξη κλειδί εδώ είναι ΑΝ. Για παράδειγμα, αν πιστεύετε ότι η αγορά κινείται υψηλότερα κατά τη διάρκεια της ημέρας και θέλετε να επωφεληθείτε από αυτήν την τάση, μπορείτε να αγοράσετε ένα ETF στις αρχές της ημέρας διαπραγμάτευσης και να καταγράψετε τη θετική κίνηση. Σε μερικές ημέρες η αγορά μπορεί να κινηθεί υψηλότερα ή χαμηλότερα κατά τουλάχιστον 1,00% ή περισσότερο.Αυτό παρουσιάζει τόσο κινδύνους όσο και ευκαιρίες, ανάλογα με την ακρίβειά σας στην πρόβλεψη της τάσης.

Μέρος της εμπορικής πλευράς των ETFs είναι αυτό που ονομάζεται "spread", που είναι η διαφορά μεταξύ της τιμής προσφοράς και της ζήτησης ενός τίτλου. Ωστόσο, για να το πούμε απλά, ο μεγαλύτερος κίνδυνος εδώ είναι με ορισμένα ETF που δεν διαπραγματεύονται ευρέως, όπου τα spreads μπορούν να είναι ευρύτερα και όχι ευνοϊκά για μεμονωμένους επενδυτές. Επομένως, αναζητήστε ευρέως διαπραγματεύσιμα ETF ευρετηρίων, όπως το SPDR S & P 500 (SPY) ή το iShares Core S & P 500 Index (IVV) και προσέξτε τις εξειδικευμένες περιοχές, όπως στενά διαπραγματεύσιμα τομεακά κεφάλαια και κονδύλια χωρών.

Μια άλλη διάκριση των ETFs σε σχέση με το μετοχικό τους εμπόριο είναι η δυνατότητα να τοποθετηθούν εντολές αποθεμάτων, οι οποίες μπορούν να βοηθήσουν να ξεπεραστούν κάποιοι από τους κινδύνους συμπεριφοράς και τιμολόγησης των ημερήσιων συναλλαγών. Για παράδειγμα, με μια οριακή εντολή, ο επενδυτής μπορεί να επιλέξει μια τιμή στην οποία εκτελείται ένα εμπόριο. Με εντολή διακοπής, ο επενδυτής μπορεί να επιλέξει μια τιμή κάτω από την τρέχουσα τιμή και να αποτρέψει μια απώλεια κάτω από αυτή την επιλεγμένη τιμή. Οι επενδυτές δεν διαθέτουν αυτό το είδος ευέλικτου ελέγχου με αμοιβαία κεφάλαια.

Τα ETF έχουν συνήθως χαμηλότερους δείκτες δαπανών από τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια και μπορεί μερικές φορές να έχουν χαμηλότερες δαπάνες από τα αμοιβαία κεφάλαια του δείκτη. Αυτό μπορεί θεωρητικά να προσφέρει ένα μικρό πλεονέκτημα στις αποδόσεις των επενδυτικών κεφαλαίων του δείκτη. Ωστόσο, τα ETF μπορούν να έχουν υψηλότερο κόστος συναλλαγών. Για παράδειγμα, ας πούμε ότι έχετε λογαριασμό χρηματιστηριακής συνδρομής στη Vanguard Investments. Εάν θέλετε να πραγματοποιήσετε συναλλαγές σε ένα iShares ETF, μπορείτε να πληρώσετε μια συναλλακτική αμοιβή ύψους περίπου 7,00 δολαρίων, ενώ ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο δείκτη Vanguard που παρακολουθεί τον ίδιο δείκτη δεν μπορεί να έχει αμοιβή συναλλαγής ή προμήθεια.

Θα έπρεπε να χρησιμοποιείς τα Αμοιβαία Κεφάλαια Δείκτη, τα ETF ή και τα δύο;

Το χαρτοφυλάκιο των δεικτών έναντι της συζήτησης του ETF δεν είναι πραγματικά ούτε / ούτε ερώτηση. Οι επενδυτές είναι σοφοί να εξετάσουν και τα δύο. Τα τέλη και τα έξοδα είναι ο εχθρός του επενδυτή δείκτη. Ως εκ τούτου, το πρώτο κριτήριο κατά την επιλογή μεταξύ των δύο είναι η σχέση δαπανών. Δεύτερον, ενδέχεται να υπάρχουν ορισμένοι τύποι επενδύσεων που ένα ταμείο μπορεί να έχει πλεονέκτημα έναντι του άλλου. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που επιθυμεί να αγοράσει ένα δείκτη που αντικατοπτρίζει πιστά την κίνηση των τιμών του χρυσού, πιθανόν να επιτύχει τον στόχο του καλύτερα χρησιμοποιώντας το ETF που ονομάζεται SPDR Gold Shares (GLD).

Και ενώ οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν εγγύηση για μελλοντικά αποτελέσματα, οι ιστορικές αποδόσεις μπορούν να αποκαλύψουν ένα ταμείο δείκτη ή την ικανότητα του ΕΙΕΕ να παρακολουθεί στενά τον υποκείμενο δείκτη και έτσι να παρέχει στον επενδυτή μεγαλύτερες πιθανές αποδόσεις στο μέλλον. Για παράδειγμα, το δείκτη Vanguard Total Index Bond Market Inv (VBMFX) έχει ιστορικά ξεπεράσει το iShares Core Total US Bond Market Index ETF (AGG), αν και η VBMFX έχει αναλογία εξόδων 0,20% και AGG είναι 0,08% και οι δύο παρακολουθούν τον ίδιο δείκτη , ο Δείκτης Αθροιστικών Ομολόγων της Barclay.

Με άλλα λόγια, η απόδοση της AGG έχει ιστορικά τάση περισσότερο κάτω από τον δείκτη από ό, τι το VBMFX.

Τέλος, για την οικοδόμηση ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου, τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF μπορούν να είναι δωρεάν ή μεταξύ τους. Για παράδειγμα, ορισμένοι επενδυτές επιθυμούν να χρησιμοποιήσουν το ETF για τομεακά κεφάλαια και αμοιβαία κεφάλαια για επιλογές που διαχειρίζονται ενεργά. Είτε αποφασίζετε με οποιονδήποτε τρόπο, βεβαιωθείτε ότι το μείγμα είναι διαφοροποιημένο και είναι κατάλληλο για τους κινδύνους ανοχής και επενδυτικούς στόχους σας.

Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.