Μακροπρόθεσμα στοιχεία ενεργητικού στον Ισολογισμό

Για πολλούς νέους επενδυτές, η ρωγμή ανοίγει ένα 10-K της εταιρείας και η ανάγνωση του ισολογισμού δεν είναι εύκολο. Ευτυχώς, μόλις αρχίσετε να αποκόπτετε το παζλ, γίνεται ευκολότερο να καταλάβετε πώς τα κομμάτια ταιριάζουν μεταξύ τους. Με αυτή την κατανόηση, Με την πάροδο του χρόνου, μπορείτε να αρχίσετε να διαμορφώνετε τις δικές σας εκτιμήσεις αξίας. Με απλά λόγια, οι μακροπρόθεσμες επενδύσεις και τα μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία, σε αντίθεση με τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, είναι πράγματα που κατέχει μια επιχείρηση, αλλά δεν μπορούν να μετατραπούν γρήγορα σε μετρητά για να χρηματοδοτήσουν καθημερινές πράξεις.

Ορισμός μακροπρόθεσμων επενδύσεων σε ισολογισμό

Όταν λαμβάνετε μια ετήσια έκθεση ή καταχώριση του εντύπου 10-K για μια δημόσια εισηγμένη επιχείρηση, οι μακροπρόθεσμες επενδύσεις που εμφανίζονται στον ισολογισμό αντιπροσωπεύουν στοιχεία ενεργητικού που η εταιρεία προτίθεται να κατέχει για περισσότερο από ένα έτος. Μπορούν να αποτελούνται από μετοχές και ομόλογα άλλων εταιρειών, ακίνητα και μετρητά που έχουν δεσμευθεί για συγκεκριμένο σκοπό ή έργο. Εκτός από τις επενδύσεις που μια εταιρεία σχεδιάζει να διατηρήσει για παρατεταμένο χρονικό διάστημα, οι μακροπρόθεσμες επενδύσεις συνίστανται επίσης από το απόθεμα σε θυγατρικές και θυγατρικές της εταιρείας.

Για τους σκοπούς ταξινόμησης των ισολογισμών, η διαφορά μεταξύ βραχυπρόθεσμων επενδύσεων και μακροπρόθεσμων επενδύσεων έγκειται στο κίνητρο μιας επιχείρησης για την κατοχή του περιουσιακού στοιχείου. Οι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις αποτελούνται από μετοχές, ομόλογα και άλλες συμμετοχές που η εταιρεία σχεδιάζει να πουλήσει σύντομα, μέσα σε 12 μήνες. Μια επενδυτική τράπεζα που διεξάγει εμπορικές συναλλαγές για δικό της λογαριασμό μπορεί πολύ καλά να ταξινομήσει πολλές από τις θέσεις της ως βραχυπρόθεσμες στον ισολογισμό.

Οι επενδύσεις που ταξινομούνται σε μακροπρόθεσμες επενδύσεις δεν μπορούν ποτέ να πωληθούν. Ένα εξαιρετικό παράδειγμα της τελευταίας θα ήταν η σχέση της Berkshire Hathaway με την Coca-Cola. Η Berkshire κατέχει 400.000.000 μετοχές του γίγαντα μαλακών ποτών και πιθανότατα θα συνεχίσει να τις κρατά για πάντα ανεξάρτητα από την τιμή που πωλούν στην ανοικτή αγορά.

Από τα μέσα του 2017, οι μετοχές αυτές αντιπροσωπεύουν ποσοστό συμμετοχής 9,4% στον γίγαντα ποτών με έδρα την Ατλάντα. Παρόλο που δεν ελέγχει τον Coke, με πολλούς τρόπους, η Berkshire Hathaway σκέφτεται την Coca-Cola ως μόνιμο μέρος της περιουσιακής της βάσης με τον ίδιο τρόπο όπως οι θυγατρικές της όπως η GEICO και η Precision Castparts.

Επιπτώσεις κατάταξης

Η ταξινόμηση μεταξύ βραχυπρόθεσμων επενδύσεων και μακροπρόθεσμων επενδύσεων έχει σημαντικές συνέπειες για τον ισολογισμό καθώς αλλάζει τον τρόπο με τον οποίο πρέπει να αποτιμώνται τα περιουσιακά στοιχεία σε ορισμένες περιπτώσεις

Όταν μια εταιρεία χαρτοφυλακίου ή άλλη εταιρεία αγοράζει ομολογίες ή μετοχές κοινών μετοχών ως επένδυση, η απόφαση σχετικά με το αν θα ταξινομηθεί ως βραχυπρόθεσμη ή μακροπρόθεσμη έχει ορισμένες σημαντικές επιπτώσεις στον τρόπο με τον οποίο αποτιμώνται αυτά τα περιουσιακά στοιχεία στον ισολογισμό.

Για να δώσετε μια εικόνα, εξετάστε μια ασφαλιστική εταιρεία. Φανταστείτε ότι αγοράζει εταιρικά ομόλογα ύψους 10.000.000 δολ. Που σκοπεύει να πουλήσει σε κάποιο σημείο τους επόμενους δώδεκα μήνες. ένα εμπόριο που πραγματοποιείται στο πλαίσιο μιας μεγαλύτερης, πολύπλοκης συναλλαγής. Σε αυτή την περίπτωση, τα ομόλογα θα ταξινομηθούν ως βραχυπρόθεσμα και θα υπόκεινται σε κανόνες που θα τους υποχρεώνουν να «επισημανθούν στην αγορά».

Αυτό σημαίνει ότι αν τα ομόλογα μειωθούν σε αξία στα $ 9,000,000 σε ένα τέταρτο, η ζημιά των $ 1,000,000 πρέπει να τρέξει μέσω της κατάστασης αποτελεσμάτων της εταιρείας, παρόλο που η ζημία δεν έχει πραγματοποιηθεί και υπάρχει αποκλειστικά σε χαρτί.

Τώρα, φανταστείτε ένα εναλλακτικό σενάριο. Στην περίπτωση αυτή, τα ομόλογα αγοράστηκαν για $ 10.000.000 και η ασφαλιστική εταιρεία σχεδιάζει να τα κρατήσει μέχρι τη λήξη ως μακροπρόθεσμη επένδυση. Στην περίπτωση αυτή, τα ομόλογα θα μπορούσαν να λογιστικοποιηθούν με βάση τη μέθοδο του «αποσβεσμένου κόστους».

Οι διακυμάνσεις στην αξία των ομολόγων από τώρα έως τη λήξη δεν επηρεάζουν τα στοιχεία που εμφανίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων με τον ίδιο τρόπο. Αντ 'αυτού, κάθε πριμοδότηση ή έκπτωση στην ονομαστική αξία αποσβένεται. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα μεγαλύτερη σταθερότητα στο αναφερόμενο καθαρό εισόδημα.

Σε ορισμένες περιόδους, ειδικά μετά από σημαντικές μεταβολές στα επιτόκια, αυτό μπορεί να σημαίνει ότι οι οικονομικές καταστάσεις μιας επιχείρησης με πολλές μακροπρόθεσμες επενδύσεις μπορεί να αντικατοπτρίζουν ή να μην αντανακλούν πλήρως την οικονομική πραγματικότητα με την πρώτη ματιά. Θα χρειαστεί να ανακαλύψετε την ετήσια έκθεση και τη φόρμα 10-Κ για να πάρετε μια καλύτερη ιδέα της εγγενούς αξίας.