Αναλυτική ανάλυση ταμειακών ροών για την χρονική αξία των χρημάτων

Η έννοια της χρονικής αξίας του χρήματος είναι η βάση της ανάλυσης των προεξοφλημένων ταμειακών ροών στα οικονομικά. Είναι μια από τις βασικές αρχές των πράξεων χρηματοδότησης μικρών επιχειρήσεων. Έχει να κάνει με τα επιτόκια, τους σύνθετους τόκους και τις έννοιες του χρόνου και του κινδύνου όσον αφορά τα χρήματα και τις ταμειακές ροές.

Η βασική αρχή είναι ότι η αξία των $ 1 που έχετε στο χέρι σας σήμερα είναι μεγαλύτερη από ένα δολάριο που θα λάβετε στο μέλλον. Αντιστρόφως, η χρονική αξία του χρήματος (TVM) περιλαμβάνει επίσης τις έννοιες της μελλοντικής αξίας (compounding) και της παρούσας αξίας (προεξόφληση).

Για παράδειγμα, αν έχετε χρήματα στο χέρι σας σήμερα, μπορείτε να το αποθηκεύσετε και να κερδίσετε ενδιαφέρον για αυτό, ή μπορείτε να το ξοδέψετε τώρα. Εάν δεν το πάρετε μέχρι κάποιο σημείο στο μέλλον, χάνετε το ενδιαφέρον που θα μπορούσατε να κερδίσετε και δεν μπορείτε να το ξοδέψετε τώρα.

Κατά τον υπολογισμό της μελλοντικής αξίας του χρήματος που είναι κλειδωμένο σε μια επένδυση, πρέπει να έχετε έναν τρόπο να εξετάσετε το δυνητικό σύνθετο ενδιαφέρον που θα μπορούσατε να πάρετε κρατώντας την επένδυση και τον κίνδυνο απώλειας αξίας με την πάροδο του χρόνου στον πληθωρισμό ή σε μια αποτυχημένη επένδυση λόγω αγοράς συνθήκες.

Πώς είναι η χρονική αξία των χρημάτων που χρησιμοποιούνται στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις;

Οι τύποι ωριαίας αξίας χρημάτων χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό της μελλοντικής αξίας ενός χρηματικού ποσού, όπως τα χρήματα σε λογαριασμό ταμιευτηρίου, ταμείο χρηματαγοράς ή πιστοποιητικό κατάθεσης. Χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της παρούσας αξίας τόσο ενός κατ 'αποκοπή χρηματικού ποσού είτε μιας ροής ταμειακών ροών που θα λάβετε με την πάροδο του χρόνου.

Εάν οι ταμειακές ροές προγραμματίζονται να εισπραχθούν στο μέλλον από την επένδυση μιας επιχείρησης, όπως μια επένδυση σε ένα κτίριο ή ένα εξάρτημα, χρησιμοποιείται η χρονική αξία του χρήματος για τον υπολογισμό της παρούσας αξίας (της αξίας τώρα) αυτών των ταμιακών ροών.

Τύποι υπολογισμών TVM

Παρακάτω παρατίθενται οι τέσσερις κύριοι τύποι υπολογισμών της χρονικής αξίας του χρήματος:

Μελλοντική αξία ενός κατ 'αποκοπήν ποσού

Ο υπολογισμός για τη μελλοντική αξία ενός κατ 'αποκοπήν ποσού χρησιμοποιείται όταν μια επιχείρηση θέλει να υπολογίσει πόσα χρήματα θα έχει σε κάποιο σημείο στο μέλλον αν κάνει μία κατάθεση χωρίς μελλοντικές καταθέσεις ή αποσύρσεις, με ένα επιτόκιο και μια ορισμένη περίοδο χρόνος. Ο υπολογισμός της μελλοντικής τιμής ονομάζεται επίσης σύνθετο.

Μελλοντική αξία μιας προσόδου

Ο υπολογισμός για τη μελλοντική αξία μιας προσόδου χρησιμοποιείται όταν μια επιχείρηση επιθυμεί να υπολογίσει πόσα χρήματα θα έχει σε κάποιο σημείο στο μέλλον εάν κάνει ίσες και διαδοχικές καταθέσεις σε μια χρονική περίοδο, δεδομένου ενός επιτοκίου και μιας ορισμένης περιόδου χρονικός. Οι προσόδους μπορεί να έχουν τη μορφή συνηθισμένης προσόδου ή προσόδου. Αυτό ισχύει και για τον υπολογισμό της παρούσας αξίας μιας προσόδου.

Παρούσα αξία ενός εφάπαξ ποσού

Ο υπολογισμός της παρούσας αξίας ενός κατ 'αποκοπήν ποσού χρησιμοποιείται όταν μια επιχείρηση θέλει να υπολογίσει πόσα χρήματα θα έπρεπε να πληρώσει για μια επένδυση σήμερα εάν θα δημιουργήσει στο μέλλον μια ορισμένη ταμειακή ροή, δεδομένου ενός επιτοκίου και μιας ορισμένης περιόδου χρονικός. Ο υπολογισμός της παρούσας τιμής ονομάζεται επίσης προεξόφληση.

Παρούσα αξία μιας προσόδου

Ο υπολογισμός της παρούσας αξίας μιας προσόδου χρησιμοποιείται όταν μια επιχείρηση θέλει να υπολογίσει πόσα χρήματα θα έπρεπε να πληρώσει για μια επένδυση σήμερα αν θα δημιουργήσει μια ροή ίσων και διαδοχικών πληρωμών για μια ορισμένη χρονική περίοδο στο μέλλον, ποσοστό και ορισμένο χρονικό διάστημα.

Υπολογισμός του TVM

Υπάρχουν τέσσερις τρόποι για να υπολογίσετε τον υπολογισμό της χρονικής αξίας του χρήματος:

Κάθε υπολογισμός TVM έχει έναν τύπο που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε για να κάνετε τον υπολογισμό. Όσο πιο περίπλοκο γίνεται ο υπολογισμός, τόσο πιο δύσκολο γίνεται η φόρμουλα. Η χρήση μιας από τις άλλες μεθόδους υπολογισμού είναι συνήθως καλύτερη.

Χρησιμοποιώντας τους πίνακες της χρονικής αξίας των χρημάτων έχει δοθεί βασικά η δυνατότητα χρήσης οικονομικών υπολογιστών και προγραμμάτων λογιστικών φύλλων. Ωστόσο, ορισμένες επαγγελματικές εξετάσεις και ορισμένοι καθηγητές κολλεγίων εξακολουθούν να βασίζονται στην αξία των χρηματικών πινάκων. Οι πίνακες είναι μια σειρά πολλαπλασιαστών που προέρχονται από την κατάλληλη φόρμουλα χρόνου χρηματικής αξίας για να διευκολύνουν τους υπολογισμούς της αξίας του χρήματος.

Οι οικονομικοί υπολογιστές σχεδιάστηκαν ειδικά για τους υπολογισμούς TVM. Υπάρχουν πέντε κλειδιά που θα χρειαστείτε για αυτούς τους υπολογισμούς.

Για παράδειγμα, το πλήκτρο N χρησιμοποιείται για τον αριθμό των χρονικών περιόδων. Το κλειδί I / YR χρησιμοποιείται για το επιτόκιο ανά περίοδο. Το πλήκτρο PV χρησιμοποιείται για την εισαγωγή της τρέχουσας τιμής, η οποία πρέπει να εισαχθεί ως αρνητικός αριθμός μόνο με το πλήκτρο +/-. Το κλειδί PMT χρησιμοποιείται σε ένα πρόβλημα προσόδου αν έχετε μια σειρά ίσων και διαδοχικών πληρωμών. Διαφορετικά, είναι 0. Το πλήκτρο FV ή το 5ο κλειδί είναι η μεταβλητή που επιλύετε, για την οποία φυσικά θα αλλάξετε με βάση τις εισροές σας για τις άλλες μεταβλητές.

1. Χρησιμοποιήστε την κατάλληλη χρονολογική αξία της φόρμουλας χρημάτων
2. Χρησιμοποιήστε τους πίνακες συντελεστή επιτοκίου χρηματικού χρόνου
3. Χρησιμοποιήστε έναν Financial Calculator
4. Χρησιμοποιήστε ένα πρόγραμμα υπολογιστικών φύλλων

Τα προγράμματα υπολογιστικών φύλλων, όπως το Microsoft Excel, είναι ιδανικά για τους υπολογισμούς της χρονικής αξίας του χρήματος καθώς και για τους περισσότερους άλλους οικονομικούς υπολογισμούς.

Υπάρχουν πολλοί τύποι υπολογισμούς χρονικής αξίας χρημάτων που χρησιμοποιούν οι μικρές επιχειρήσεις στις πράξεις χρηματοδότησής τους. Ορισμένες από αυτές περιλαμβάνουν την επίλυση του επιτοκίου, την επίλυση του αριθμού των ετών, την επίλυση για την παρούσα αξία των συνήθων εσόδων και οφειλών, την επίλυση για τη μελλοντική αξία των συνήθων εσόδων και οφειλών, την επίλυση των καταβολών των προσόδων και την επίλυση παρούσα αξία των παράτυπων ταμειακών ροών.

Επίσης, οι εταιρείες εφαρμόζουν αυτές τις έννοιες ως συνιστώσα άλλων οικονομικών διαδικασιών, όπως ο υπολογισμός της καθαρής παρούσας αξίας, του δείκτη κερδοφορίας, του εσωτερικού επιτοκίου απόδοσης και άλλων διαδικασιών προϋπολογισμού κεφαλαίου που επιτυγχάνουν μια μικρή επιχείρηση.