Ροή ταμειακών ροών για ανάλυση

01 Λειτουργικός ρυθμός ταμειακών ροών

Ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών είναι ένας από τους σημαντικότερους δείκτες ταμειακών ροών. Η ταμειακή ροή αποτελεί ένδειξη για το πώς μεταφέρονται τα χρήματα από και προς την εταιρεία και πώς πληρώνει η εταιρεία τους λογαριασμούς της.

Οι ταμειακές ροές εκμετάλλευσης θεωρούν τις ταμειακές ροές που μια εταιρεία αποφέρει από λειτουργίες ως συνδεδεμένες με το τρέχον χρέος της. Μετράει το πόσο ρευστό είναι μια επιχείρηση βραχυπρόθεσμα, καθώς δείχνει εάν οι ταμειακές ροές από λειτουργίες μπορούν να καλύψουν ή όχι τις υποχρεώσεις της.

Λόγος Λειτουργικών Ταμειακών Ροών = Ταμειακές Ροές από Λειτουργίες / Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις ​

Οι Ταμειακές Ροές από Λειτουργίες εξέρχονται από την Κατάσταση Ταμειακών Ροών και οι Τρέχουσες Υποχρεώσεις προέρχονται από τον Ισολογισμό

Εάν ο Λόγος Λειτουργικών Ταμειακών Ροών για μια εταιρεία είναι μικρότερος από 1,0, η εταιρεία δεν παράγει αρκετά μετρητά για να εξοφλήσει το βραχυπρόθεσμο χρέος της, πράγμα που είναι μια σοβαρή κατάσταση. Είναι πιθανό η επιχείρηση να μην είναι σε θέση να συνεχίσει να λειτουργεί.

02 Τιμή / Ταμειακή ροή

Ο δείκτης τιμών προς ταμειακές ροές θεωρείται συχνά ως καλύτερη ένδειξη της αξίας μιας εταιρείας από ό, τι ο λόγος τιμής προς κέρδος. Είναι μια πραγματικά χρήσιμη αναλογία για μια εταιρεία να γνωρίζει, ιδιαίτερα αν η εταιρεία είναι δημόσια διαπραγματεύεται. Συγκρίνει την τιμή της μετοχής της εταιρείας με την ταμειακή ροή που παράγει η εταιρεία ανά μετοχή.

Υπολογίστε τον λόγο τιμής / ταμειακών ροών ως εξής:

Δείκτης τιμής / ταμειακής ροής = Τιμή μετοχής / Ταμειακές ροές από εργασίες ανά μετοχή

Η τιμή της μετοχής είναι συνήθως η τιμή κλεισίματος του αποθέματος σε μια συγκεκριμένη ημέρα και η λειτουργική ταμειακή ροή λαμβάνεται από την Κατάσταση Ταμειακών Ροών. Ορισμένοι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων χρησιμοποιούν ελεύθερη ταμειακή ροή στον παρονομαστή αντί να λειτουργούν ταμειακές ροές.

Πρέπει να σημειωθεί ότι οι περισσότεροι αναλυτές εξακολουθούν να χρησιμοποιούν την αναλογία τιμών / κερδών στην ανάλυση αποτίμησης.

03 Λόγος περιθωρίου ταμειακών ροών

Ο δείκτης Περιθωρίου Ταμειακών Ροών είναι ένας σημαντικός λόγος δεδομένου ότι εκφράζει τη σχέση μεταξύ μετρητών που παράγονται από λειτουργίες και πωλήσεις.

Η εταιρεία χρειάζεται μετρητά για να πληρώσει μερίσματα, προμηθευτές, να εξυπηρετήσει το χρέος της και να επενδύσει σε νέα κεφάλαια, έτσι ώστε τα μετρητά είναι εξίσου σημαντικά με τα κέρδη μιας επιχείρησης.

Ο δείκτης Περιθώριο Ταμειακών Ροών μετρά τη δυνατότητα μιας επιχείρησης να μετατρέψει τις πωλήσεις σε μετρητά. Ο υπολογισμός είναι:

Ταμειακές ροές από λειτουργικές ταμειακές ροές / Καθαρές πωλήσεις = _____%

Ο αριθμητής της εξίσωσης προέρχεται από την Κατάσταση Ταμειακών Ροών της επιχείρησης. Ο παρονομαστής προέρχεται από την Κατάσταση Αποτελεσμάτων. Όσο μεγαλύτερο είναι το ποσοστό, τόσο το καλύτερο.

04 Ταμειακές ροές από λειτουργίες / Μέσες συνολικές υποχρεώσεις

Οι ταμειακές ροές από τις πράξεις / το μέσο σύνολο των υποχρεώσεων είναι παρόμοιοι με τους δείκτες συνολικού χρησιμοποιούμενου συνολικού χρέους / συνολικών περιουσιακών στοιχείων. Και οι δύο μετρά τη φερεγγυότητα μιας επιχείρησης ή την ικανότητά της να πληρώσει τα χρέη της και να κρατήσει το κεφάλι της πάνω από το νερό. Το πρώτο όμως είναι καλύτερο, καθώς μετρά αυτή την ικανότητα σε μια χρονική περίοδο και όχι σε μια χρονική στιγμή, δεδομένου ότι χρησιμοποιεί μέσους αριθμούς.

Η αναλογία αυτή υπολογίζεται ως εξής:

Ταμειακή ροή από λειτουργίες / Μέσες συνολικές υποχρεώσεις = _______percent

Οι ταμειακές ροές από εργασίες λαμβάνονται από την Κατάσταση Ταμειακών Ροών και ο μέσος όρος των συνολικών υποχρεώσεων είναι ο μέσος όρος των συνολικών υποχρεώσεων από διάφορες χρονικές περιόδους των υποχρεώσεων που λαμβάνονται από τους ισολογισμούς.

Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία, τόσο καλύτερη είναι η οικονομική ευελιξία της επιχείρησης και η ικανότητά της να πληρώνει τα χρέη της.

05 Current Ratio

Η τρέχουσα αναλογία είναι η πιο απλή από τις αναλογίες των ταμειακών ροών. Ενημερώνει τον ιδιοκτήτη της επιχείρησης εάν τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία επαρκούν για την κάλυψη του τρέχοντος χρέους της εταιρείας. Ο λόγος υπολογίζεται ως εξής:

Current Ratio = Κυκλοφορούν Ενεργητικό / Τρεχ. Υποχρεώσεις = ______

Και τα δύο μέρη της φόρμουλας προέρχονται από τον ισολογισμό της εταιρείας. Η απάντηση δείχνει πόσες φορές μια εταιρεία μπορεί να καλύψει το βραχυπρόθεσμο χρέος της και είναι ένα μέτρο της ρευστότητας της επιχείρησης.

06 Quick Ratio (Δοκιμή οξύτητας)

Ο γρήγορος λόγος ή η δοκιμή οξέος είναι μια πιο συγκεκριμένη δοκιμασία ρευστότητας από την τρέχουσα αναλογία. Λαμβάνει απογραφή από την εξίσωση και μετρά τη ρευστότητα της επιχείρησης εάν δεν διαθέτει αποθέματα προς πώληση για να καλύψει τις βραχυπρόθεσμες οφειλές της.

Εάν ο γρήγορος λόγος είναι μικρότερος από 1,0 φορές, τότε πρέπει να πωλήσει αποθέματα για να καλύψει το βραχυπρόθεσμο χρέος, κάτι που δεν είναι μια καλή θέση για την επιχείρηση να είναι.

Υπολογίστε τη γρήγορη αναλογία ως εξής:

Γρήγορος λόγος = τρέχον ενεργητικό - Αποθέματα / βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις όπου όλοι οι όροι αφαιρούνται από τον ισολογισμό της επιχείρησης.