Δέσμη: Ορισμός σε Επενδύσεις, Επιχειρήσεις και Οικονομία

Η μόχλευση χρησιμοποιεί ένα εργαλείο ή μοχλό για να επιτύχει ένα μεγάλο κέρδος με σχετικά μικρή προσπάθεια. Στην οικονομία των ΗΠΑ, η μόχλευση χρησιμοποιεί το χρέος για να αυξήσει το κέρδος. Μπορεί να επιβραδύνει την επιβράδυνση, αλλά είναι επίσης πολύ επικίνδυνο. Για το λόγο αυτό, η μόχλευση αυξάνει την αστάθεια.

Χρηματοοικονομική μόχλευση

Ο μοχλός χρηματοοικονομικής μόχλευσης είναι το χρέος. Χρησιμοποιείτε χρήματα άλλων ανθρώπων για να έχετε τη δυνατότητα να ελέγχετε μια μεγαλύτερη επένδυση από ότι θα μπορούσατε μόνοι σας. Φυσικά, πρέπει να τους πληρώσετε τόκο για τη χρήση των χρημάτων τους.

Χρηματιστηριακή Επένδυση

Μπορείτε να αγοράσετε μετοχές, κρατικά ομόλογα και άλλες εγκεκριμένες κινητές αξίες σε περιθώριο κέρδους. Αυτό σημαίνει ότι δανείζετε μέχρι και το 50% της τιμής της ασφάλειας από την εταιρεία μεσιτείας σας, έναν δείκτη μόχλευσης 2: 1. Πριν μπορέσετε να το κάνετε αυτό, πρέπει να δημιουργήσετε έναν λογαριασμό περιθωρίου με τουλάχιστον $ 2.000 σε αυτό.

Το πλεονέκτημα είναι ότι μπορείτε να χρησιμοποιήσετε όλα τα χρήματα στο λογαριασμό σας συν τα δανειακά κεφάλαια για την αγορά του αποθέματος. Τα χρήματα στο λογαριασμό σας σας δίνουν τη δυνατότητα, μέσω του δανείου, να αγοράσετε περισσότερο από ό, τι θα μπορούσατε μόνοι σας.

Μέχρι να πουλήσετε την ασφάλεια, το μόνο κόστος για εσάς είναι ο τόκος για το δάνειο. Εάν η τιμή των μετοχών ανεβαίνει, έχετε κάνει ένα καλύτερο κέρδος, χάρη στα δανεισμένα χρήματα.

Το μειονέκτημα - και είναι μεγάλο - είναι αυτό που συμβαίνει εάν μειωθεί η τιμή των μετοχών. Στη συνέχεια, πρέπει να αγωνιστείτε για να πάρετε επιπλέον μετρητά για να εξοφλήσετε το δάνειο.

Ίσως να σκεφτείτε: "Λοιπόν, απλά δεν θα το πουλήσω μέχρι να ανακτηθεί η τιμή των μετοχών". Ωστόσο, υπάρχουν δύο λόγοι για τους οποίους δεν μπορείτε να το κάνετε αυτό. Πρώτον, πληρώνετε τόκους καθόλη τη διάρκεια της κράτησης του αποθέματος. Ως εκ τούτου, η αγορά στο περιθώριο είναι η καλύτερη για βραχυπρόθεσμες αγορές μετοχών. Αυτό απαιτεί να περάσετε χρόνο στην αγορά και αυτό είναι σχεδόν αδύνατο να το κάνετε.

Δεύτερον, η αξία του δανείου σας δεν πρέπει ποτέ να υπερβαίνει το 65-75% των περιουσιακών στοιχείων του λογαριασμού σας. Εάν η τιμή του αποθέματος πέσει αρκετά, ο μεσίτης σας θα σας ζητήσει να τοποθετήσετε περισσότερα μετρητά στο λογαριασμό περιθωρίου για να διατηρήσετε το περιθώριο. Μετά τη δημιουργία του λογαριασμού περιθωρίου, το χρεωστικό ποσό γενικά δεν μπορεί να υπερβαίνει το 75% της συνολικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων. Οι περισσότεροι μεσίτες, ωστόσο, δεν θα αφήσουν το δανεισμένο ποσό να φτάσει σε αυτό το επίπεδο. Συνήθως, μόλις το δάνειο περιθωρίου υπερβεί το 65% ή το 70% του συνολικού ενεργητικού, ο μεσίτης θα σας ζητήσει να καταθέσετε περισσότερα μετρητά στο λογαριασμό.

Αν δεν έχετε τα μετρητά, η επιχείρηση μπορεί να ρευστοποιήσει ολόκληρο το λογαριασμό σας. (Πηγή: "Λογαριασμοί περιθωρίου" Wells Fargo )

Εάν η τιμή της μετοχής μειωθεί κατά 50%, μόλις χάσατε το 100% της επένδυσής σας. Αν πέσει περισσότερο, θα μπορούσε να καταλήξει να χάσει περισσότερα χρήματα από ό, τι αρχικά επενδύσατε.

Είναι παρόμοιο με την αγορά ενός αυτοκινήτου ή ενός σπιτιού, μόνο στην περίπτωση αυτή αγοράζετε ένα απόθεμα. Η "προκαταβολή" σας είναι το ποσό των μετρητών στο λογαριασμό. Το "δάνειο" είναι το 50% της τιμής των μετοχών. Οι τιμές των σπιτιών μπορούν να πέσουν κάτω από την αξία της υποθήκης, όπως και οι τιμές των μετοχών μπορούν να μειωθούν. Η μεγάλη διαφορά είναι ότι η τράπεζα δεν θα αποκλείσει, ανεξάρτητα από το πόσο μειώνεται η τιμή κατοικίας, εφόσον συνεχίζετε να κάνετε πληρωμές. Ο μεσίτης θα "αποκλείσει" ή θα κάνει κλήση περιθωρίου, εάν το δάνειο υπερβαίνει το 70% των περιουσιακών στοιχείων του λογαριασμού περιθωρίου.

Εμπορεύματα

Το εμπόρευμα συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης των εμπορευμάτων χρησιμοποιεί ακόμη μεγαλύτερη μόχλευση. Αντί να δανειστείτε το 50%, μπορείτε να δανειστείτε μεταξύ 90% - 95% ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης (περίπου 15: 1). Αυτό συμβαίνει επειδή το ελάχιστο συμβόλαιο είναι για $ 25.000 ή περισσότερα, και είναι πιο μακροπρόθεσμα.Οι περισσότερες επιχειρήσεις δεν θέλουν να κρατήσουν τα μετρητά τους δεμένα τόσο μακριά για μια μόνο σύμβαση. Επιπλέον, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης βασικών εμπορευμάτων δημιουργήθηκαν αρχικά για να ωφεληθούν οι αγρότες, οι οποίοι θα μπορούσαν να πουλήσουν τις καλλιέργειες τους εκ των προτέρων. Αυτό τους έδωσε τα μετρητά για να φυτέψουν τις καλλιέργειες, και τους έδωσε μια εγγυημένη τιμή.

Για περισσότερα, ανατρέξτε στην ενότητα Τα εμπορεύματα είναι πραγματικά επικίνδυνα;

Forex

Η μόχλευση χρησιμοποιείται περισσότερο στο forex trading. Αυτό συμβαίνει επειδή οι συναλλαγματικές ισοτιμίες αλλάζουν πολύ λίγο, περίπου το 1%, κατά τη διάρκεια της ημέρας. Η επιπλέον μόχλευση είναι πιο ασφαλής από ό, τι με τα αποθέματα, όπου οι τιμές μπορούν να πηδήσουν 10 φορές περισσότερο.

Χάρη σε αυτά τα υψηλά επίπεδα μόχλευσης, το μεγαλύτερο μέρος της διαπραγμάτευσης forex γίνεται από εμπόρους που επιδιώκουν να αποκομίσουν κέρδος από τις μεταβολές των νομισματικών αξιών μεταξύ των χωρών. Όπως τα αποθέματα, θα ανοίξετε πρώτα ένα λογαριασμό περιθωρίου. Εάν καταθέσετε μόλις 1.000 δολάρια, μπορείτε να κάνετε συναλλαγές αξίας 100.000 δολαρίων, δίνοντας σας δείκτη μόχλευσης 100: 1. Φυσικά, ο κίνδυνος είναι πολύ μεγαλύτερος. Οι περισσότεροι έμποροι χρησιμοποιούν αυστηρές εντολές stop-loss για να πουλήσουν το εμπόριο αν η συναλλαγματική ισοτιμία είναι αντίθετη. Είναι σκόπιμο οι περισσότεροι μικροί έμποροι να είναι ικανοποιημένοι με αναλογία μόχλευσης 50: 1.

Αγορά με μόχλευση

Μια εξαγορά με μόχλευση είναι όταν ένας επενδυτής, συνήθως μια εταιρεία ή μια εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων, παίρνει δάνειο για να αγοράσει άλλη εταιρεία, συνήθως μία που είναι πολύ μεγαλύτερη. Η εταιρεία χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία ως μέρος της εξασφάλισης για το δάνειο. Πιο σημαντικό, υπόσχεται να χρησιμοποιήσει ασφάλεια από την εταιρεία-στόχο. Αυτό επιτρέπει σε μια μικρότερη επιχείρηση να δανειστεί αρκετά για να αγοράσει μια πολύ μεγαλύτερη εταιρεία. Όταν η εξαγορά είναι επιτυχής, το χρέος εγγράφεται στα βιβλία του στόχου, αφήνοντας στην απορροφώσα εταιρεία ουσιαστικά άνευ κινδύνου.

Λειτουργικό πλεονέκτημα

Η λειτουργική μόχλευση είναι πόσο καλά μια επιχείρηση χρησιμοποιεί τα πάγια στοιχεία ενεργητικού της, όπως τα μηχανήματα, τον εξοπλισμό και ακόμη και τους μισθούς των προγραμματιστών λογισμικού, για να δημιουργήσει κέρδος.

Μια εταιρεία που έχει πολλά πάγια περιουσιακά στοιχεία, όπως ένας κατασκευαστής αυτοκινήτων ή μια εφημερίδα, έχει υψηλή λειτουργική μόχλευση. Αυτό συμβαίνει επειδή, όταν τα έσοδά της είναι μεγαλύτερα από αυτό το σταθερό κόστος, το υπόλοιπο είναι καθαρό κέρδος. Έχει τη δυνατότητα να αξιοποιήσει τα πάγια στοιχεία του ενεργητικού για να αυξήσει σημαντικά την κερδοφορία του όταν οι καιροί είναι καλές. Ωστόσο, αυτή η υψηλή λειτουργική μόχλευση σημαίνει επίσης ότι, όταν η οικονομία επιβραδύνεται, ο κίνδυνος είναι πολύ μεγαλύτερος. Πρέπει να φέρει πάντα αρκετά έσοδα για να πληρώσει για το υψηλό πάγιο κόστος του.

Μια εταιρεία που έχει πολλά μεταβλητά κόστη, όπως η Walmart με μεγάλη ένταση εργασίας, έχει χαμηλή λειτουργική μόχλευση. Τα σταθερά έξοδα, όπως τα καταστήματα, αποτελούν ένα μικρό ποσοστό των συνολικών δαπανών. Αντ 'αυτού, το μεγαλύτερο μέρος του κόστους της αυξάνεται μαζί με τις πωλήσεις. Με άλλα λόγια, όσο περισσότερο πωλεί, τόσο περισσότερα προϊόντα πρέπει να αγοράσει και τόσο περισσότεροι κτηνοτρόφοι, πούλια και διαχειριστές πρέπει να μισθώσουν.

Καταναλωτική μόχλευση

Ακόμη και οι καταναλωτές παραδοσιακά προτιμούν πίστωση και δάνεια. Η μεγάλη ύφεση δημιούργησε μια μεταβολή στις τάσεις των καταναλωτικών δαπανών. Τους υποχρέωσε να απομακρυνθούν από τις πιστωτικές κάρτες, χρησιμοποιώντας χρεωστικές κάρτες, επιταγές ή μετρητά για να βεβαιωθούν ότι θα μπορούσαν να αντέξουν οικονομικά τις αγορές τους. Χρησιμοποίησαν επίσης δάνεια χαμηλού επιτοκίου για να αγοράσουν αυτοκίνητα και να αποκτήσουν εκπαίδευση. Μάθετε πώς το χρέος της πιστωτικής σας κάρτας συγκρίνεται με το μέσο όρο.