Μεσαία Κεφάλαια Αποθέματα και Κεφάλαια: Ορισμός, Παραδείγματα, Επίδραση στην Οικονομία

Οι μετοχές μεσαίας κεφαλαιοποίησης είναι μετοχές δημόσιων εταιρειών με κεφαλαιοποιήσεις μεταξύ 1 και 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ορισμένοι αναλυτές θεωρούν ακόμη και εταιρείες ύψους 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων ως μέσο όρο. Το ανώτατο όριο της αγοράς διαπιστώνεται με τον πολλαπλασιασμό του αριθμού των μετοχών της εταιρείας με την τρέχουσα τιμή της μετοχής. Αυτές είναι κάπως γνωστές εταιρείες που έχουν καλές δυνατότητες ανάπτυξης.

Πρέπει να αγοράσετε μετοχές μεσαίας κεφαλαιοποίησης ή αμοιβαία κεφάλαια; Εάν αγοράζετε μεμονωμένα αποθέματα, πρέπει να ερευνήσετε κάθε επιχείρηση για να αποφασίσετε ποιες είναι οι καλές επιλογές. Χρειάζεται χρόνο και εμπειρογνωμοσύνη. Το συμβιβασμό είναι ότι μπορεί να βρείτε κάτι που οι αναλυτές των μετοχών έχουν παραβλέψει.

Είναι πολύ πιο εύκολο να επιλέξετε αμοιβαία κεφάλαια μεσαίας κεφαλαιοποίησης. Αυτά τα κεφάλαια διευθύνονται από διαχειριστές που γνωρίζουν την επιχείρηση μεσαίου μεγέθους μέσα και έξω. Πρέπει να τα διερευνήσετε, αλλά αυτό μειώνει τον κίνδυνο σας. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα κεφάλαια παρέχουν διαφοροποίηση. Σας δίνουν την καλύτερη απόδοση για τον μικρότερο κίνδυνο με την πάροδο του χρόνου.

Θα μπορούσατε επίσης να αποφασίσετε να πάτε με τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια που επικεντρώνονται στα αποθέματα μεσαίας κεφαλαιοποίησης. Έχουν χαμηλότερα τέλη από τα αμοιβαία κεφάλαια. Από την άλλη, δεν θα ξεπεράσετε ποτέ την αγορά με ένα ΕΙΕΕ. Αυτό συμβαίνει επειδή ο στόχος τους είναι να παρακολουθήσουν την αγορά.

Τέσσερις λόγοι για να αγοράσετε

Κάθε καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο θα πρέπει να έχει κάποιο ποσοστό μετοχών μεσαίας κεφαλαιοποίησης ή αμοιβαίων κεφαλαίων. Το ποσό εξαρτάται από τους συγκεκριμένους επενδυτικούς στόχους και την κατανομή ενεργητικού. Εξαρτάται επίσης από την τρέχουσα φάση του επιχειρηματικού κύκλου. Ακολουθούν τέσσερις λόγοι για να αγοράσετε μετοχές μεσαίας κεφαλαιοποίησης.

1. Επέκταση του κύκλου εργασιών. Οι εταιρείες μεσαίας κεφαλαιοποίησης λειτουργούν καλά κατά τη φάση επέκτασης του επιχειρηματικού κύκλου. Η ανάπτυξη είναι σταθερή, ενώ τα επιτόκια εξακολουθούν να είναι χαμηλά και τα κεφάλαια είναι φθηνά. Ως αποτέλεσμα, οι διαχειριστές μεσαίας κεφαλαιοποίησης μπορούν να λάβουν τα δάνεια χαμηλού κόστους που χρειάζονται για την κάλυψη της αυξανόμενης ζήτησης. Αυξάνονται είτε μέσω επενδύσεων σε κεφαλαιουχικό εξοπλισμό, συγχωνεύσεις ή εξαγορές.

2. Μεσαίο καπάκι Versus μικρό καπάκι. Οι εταιρείες μεσαίας κεφαλαιοποίησης δεν είναι τόσο επικίνδυνες όσο οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις. Σε μια οικονομική ύφεση, θα είναι λιγότερο πιθανό να χρεοκοπούν ως εταιρεία μικρής κεφαλαιοποίησης.

Τα μεσαία καλύμματα είναι συνήθως γύρω από περισσότερο χρόνο, ώστε να μπορείτε να λάβετε περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτά μέσω της έρευνας. Έχουν περισσότερο ιστορικό και είναι λίγο πιο σταθεροί.

Στην πραγματικότητα, πρέπει να κάνετε έρευνα πριν αγοράσετε αποθέματα μεσαίας κεφαλαιοποίησης. Αυτές οι εταιρείες έχουν διαφορετικά κέρδη και δυναμικό ανάπτυξης.

Για παράδειγμα, μερικοί ενδέχεται να παραμείνουν αδιάθετα στο απόθεμα μεσαίας κεφαλαιοποίησης. Το επιχειρηματικό τους μοντέλο μπορεί να μην τους επιτρέψει να μεγαλώσουν. Μπορεί να πληρούν όλες τις απαιτήσεις για το προϊόν τους που υπάρχει. Σε μια άλλη περίπτωση, η διοίκησή τους μπορεί να μην θέλει να γίνει εταιρεία μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Μπορεί να απολαμβάνουν τη λειτουργία μιας επιχείρησης μεσαίου μεγέθους.

Υπάρχουν μερικοί με σταθερά κέρδη, αλλά βρίσκονται σε ένα μη ελκυστικό τμήμα της χρηματιστηριακής αγοράς. Ως εκ τούτου, έχουν χαμηλή αναλογία τιμών προς κέρδη. Παρόλο που οι πωλήσεις τους είναι ισχυρές, οι επενδυτές δεν συμπαθούν τη βιομηχανία τους. Χωρίς την ποινή αυτή, τα ενδιάμεσα κεφάλαια θα μπορούσαν διαφορετικά να καταστούν μεγάλα ανώτατα όρια.

Άλλες εταιρείες μεσαίας κεφαλαιοποίησης ενδέχεται να είναι το επόμενο μεγάλο ξεμπλοκάρισμα. Μπορεί να βρίσκονται στα πρόθυρα να ανακοινώσουν ένα νέο προϊόν ή να αποκτήσουν έναν ανταγωνιστή. Σε αυτές τις περιπτώσεις, ένα μεσαίο ανώτατο όριο μπορεί να προσφέρει το ίδιο αναπτυξιακό δυναμικό με μια μικρότερη επιχείρηση με μικρότερο κίνδυνο.

Ένας άλλος τρόπος με τον οποίο μπορεί να αποπληρωθεί ένα μεσαίο καπάκι είναι αν μια εταιρεία μεγάλης κεφαλαιοποίησης αποφασίσει να την αγοράσει. Σε αυτή την περίπτωση, το απόθεμά σας μπορεί να μετατραπεί σε μετοχές με μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις. Εάν ο διακόπτης είναι γενναιόδωρος, θα μπορούσατε να κερδίσετε πολλά.

3. Μεσαίο καπάκι έναντι μεγάλου καπακιού. Μια εταιρεία μεσαίας κεφαλαιοποίησης δεν θα είναι τόσο σταθερή όσο μια εταιρεία μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Πρώτον, δεν έχουν τόσο μεγάλο κεφάλαιο για να διαρκέσει μια κάμψη. Επομένως, θα είναι πιο επικίνδυνες στη φάση συρρίκνωσης του επιχειρηματικού κύκλου. Δεύτερον, συνήθως επικεντρώνονται σε έναν τύπο επιχείρησης ή αγοράς. Εάν αυτή η αγορά εξαφανιστεί, θα είναι και εγώ.

4. Τα μεσαία καπάκια υπερβαίνουν τόσο το μεγάλο όσο και το μικρό καπάκι. Ο John Roth, διευθυντής χαρτοφυλακίου του Fidelity Mid-Cap Stock Fund, διαπίστωσε ότι τα μεσαία ανώτατα όρια έχουν ξεπεράσει τα μικρά και μεγάλα κεφάλαια τα τελευταία 20 χρόνια. Συγκρίνει τις αποδόσεις του δείκτη Russell MidCap® τόσο με το δείκτη Russell 2000® (μικρό-cap) όσο και με το δείκτη Russell Top 200® (το 200 μεγαλύτερο καπάκι). Τα μεσαία χρηματικά ποσά υπερέβησαν με συνέπεια. Έχουν χαμηλότερο κίνδυνο από τα μικρά καπάκια, αλλά υψηλότερη απόδοση από τα μεγάλα καπάκια.

Παραδείγματα

Πολλές εταιρείες μεσαίας κεφαλαιοποίησης είναι γνωστές. Έχουν περάσει αρκετά για να εξασφαλίσουν την θέση τους στην αγορά. Πολλές εταιρείες μεσαίας κεφαλαιοποίησης ανήκουν στη βιομηχανία χρηματοδότησης, ακινήτων ή μεταφορών. Ακολουθεί μια λίστα με μερικές γνωστές εταιρείες μεσαίας κεφαλαιοποίησης:

• 3D Systems Corp
• Dollar Tree Inc.
• Nu Skin Enterprises
• Pitney Bowes

Ο κατάλογος αυτός δεν αποτελεί κατά κανένα τρόπο ένδειξη ότι πρόκειται για ασφαλείς επενδύσεις. Αυτός είναι ο ρόλος ενός καλού χρηματοοικονομικού σχεδιαστή. Τα αποθέματα μεσαίας κεφαλαιοποίησης μπορεί να μην είναι καν κατάλληλα για τους προσωπικούς σας επενδυτικούς στόχους. Συμβουλευτείτε έναν χρηματοοικονομικό προγραμματιστή για να καθορίσετε τον τρόπο με τον οποίο τα μεσαία κεφάλαια ταιριάζουν στην κατανομή ενεργητικού σας.