SEC: Ορισμός και πώς επηρεάζει την οικονομία των ΗΠΑ

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ είναι μια ομοσπονδιακή υπηρεσία που ρυθμίζει την χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ. Βοηθώντας την οικονομία των ΗΠΑ, η SEC συμβάλλει στο υψηλό επίπεδο διαβίωσης που απολαμβάνουμε σήμερα. Χάρη στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, η κυβέρνηση μείωσε δραστικά την πιθανότητα να βρεθεί μια άλλη μεγάλη κατάθλιψη στη χώρα μας.

Ιστορία του σχηματισμού

Το 1934, το Κογκρέσο δημιούργησε την SEC για να αποκαταστήσει την εμπιστοσύνη του κοινού στις χρηματοπιστωτικές αγορές μετά τη συντριβή του χρηματιστηρίου του 1929. Ο πρώτος πρόεδρος ήταν ο Joseph Kennedy, ο πατέρας του προέδρου John F. Kennedy.

Ο νόμος περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1934 δημιούργησε την ίδια την SEC. Αλλά δεν θα μπορούσε να επιτύχει με το νόμο περί κινητών αξιών του 1933. Απαιτούσε δημόσιες επιχειρήσεις να καταχωρούν τις πωλήσεις μετοχών τους. Αυτό σήμαινε ότι έπρεπε να προσδιορίσουν ποιοι ήταν οι κυριότεροι κάτοχοι.

Πριν από την Πράξη, μια μικρή ομάδα θα κατέχει το μεγαλύτερο μερίδιο των μετοχών. Θα μπορούσαν να χειραγωγούν τις αγορές χωρίς να το γνωρίζουν. Ο νόμος για την εταιρεία κοινής ωφέλειας του 1935 εξάλειψε τις εταιρείες χαρτοφυλακίου που αφαιρέθηκαν περισσότερες από δύο φορές από τις επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας των οποίων τα αποθέματα κράτησαν.

Αυτό σήμαινε ότι οι εταιρείες που κατέχουν εταιρείες δεν μπορούσαν πλέον να αποκρύψουν την αλληλένδετη ιδιοκτησία των εταιρειών κοινής ωφέλειας. Η πράξη επέτρεψε στην SEC να διασπάσει μεγάλους συνδυασμούς χρησιμότητας σε μικρότερες εταιρείες με γεωγραφική βάση. Δημιούργησε επίσης τις τοπικές ομοσπονδιακές επιτροπές για τη ρύθμιση των ποσοστών χρησιμότητας.

Ο τρέχων ρόλος της SEC

Η SEC διατηρεί εμπιστοσύνη στην χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ. Αυτό είναι κρίσιμο για την ισχυρή λειτουργία της οικονομίας των ΗΠΑ. Αυτό επιτυγχάνεται παρέχοντας διαφάνεια στις οικονομικές δραστηριότητες των αμερικανικών εταιρειών. Εξασφαλίζει ότι οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν ακριβείς και συνεπείς πληροφορίες σχετικά με την κερδοφορία των επιχειρήσεων.

Αυτό επιτρέπει στους επενδυτές να έχουν μια βάση για τον καθορισμό μιας δίκαιης τιμής της μετοχής για την εταιρεία. Χωρίς αυτή τη διαφάνεια, η χρηματιστηριακή αγορά θα ήταν ευάλωτη σε ξαφνικές μετατοπίσεις, καθώς αποκαλύφθηκαν κρυμμένες πληροφορίες. Αυτή η έλλειψη διαφάνειας ήταν ο λόγος για την αποτυχία της Enron. Αυτή δεν ήταν μια αποτυχία εκ μέρους της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, συνέβη επειδή η Enron έλεγε τα στοιχεία της στην SEC.

Η Επιτροπή διώκει τους παραβάτες όπως η Enron. Επίσης τιμωρεί την εμπιστευτική διαπραγμάτευση, τη σκόπιμη χειραγώγηση των αγορών και την πώληση μετοχών και ομολόγων χωρίς κατάλληλη εγγραφή.

Κάποιοι ανησυχούν ότι η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου καθίσταται λιγότερο αποτελεσματική κατά τη διάρκεια της διοίκησης Trump. Από το Φεβρουάριο έως το Σεπτέμβριο του 2017, ο οργανισμός συνέλεξε 127 εκατομμύρια δολάρια σε εταιρικές αστικές κυρώσεις σε 15 περιπτώσεις. Αυτό είναι πολύ χαμηλότερο από τα 702 εκατομμύρια δολάρια που εισπράχθηκαν από 43 περιπτώσεις κατά την ίδια περίοδο το 2016.

Οργάνωση

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς έχει πέντε Επιτρόπους, διορισμένους από τον Πρόεδρο των ΗΠΑ. Έχουν την υποστήριξη 3.100 υπαλλήλων που βρίσκονται σε 18 γραφεία σε ολόκληρη τη χώρα.

Η SEC αποτελείται από πέντε διαφορετικά τμήματα:

1. Η Διεύθυνση Οικονομικών Επιστημών εξετάζει τις απαιτήσεις εταιρικής κατάθεσης. Εξασφαλίζει ότι οι εταιρείες υποβάλλουν έγγραφα που είναι πλήρη και ακριβή. Αυτό επιτρέπει στους επενδυτές να κατανοήσουν την υγεία μιας επιχείρησης.
2. Ο Τομέας Συναλλαγών και Αγορών διατηρεί τα πρότυπα που ρυθμίζουν τις χρηματιστηριακές αγορές. Επιτηρεί τις χρηματιστηριακές εταιρίες και τις εταιρείες τίτλων. Επίσης, διατηρεί την εποπτεία των οργανώσεων αυτορρύθμισης του κλάδου. Αυτές περιλαμβάνουν την Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικών Βιομηχανιών, το Συμβούλιο Δημόσιας Διακυβέρνησης Κινητών Αξιών και οργανισμούς εκκαθάρισης που διευκολύνουν το εμπόριο.
3. Η SEC έχει ένα τμήμα το οποίο επιβλέπει την Εταιρεία Προστασίας Επενδυτών Χρηματιστηριακών Αξιών (SIPC). Αυτή η ιδιωτική μη κερδοσκοπική εταιρεία ασφαλίζει επενδυτικούς λογαριασμούς πελατών σε περίπτωση πτώχευσης εταιρείας μεσιτείας. Ο Τομέας Διαχείρισης Επενδύσεων ρυθμίζει τις εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων, συμπεριλαμβανομένων των αμοιβαίων κεφαλαίων και των μεταβλητών προσόδων. Εξετάζει τα έγγραφα που υποβλήθηκαν στο πλαίσιο του νόμου Sarbanes-Oxley του 2002.
4. Η Διεύθυνση Εκτέλεσης διερευνά και τιμωρεί τις παραβιάσεις των νόμων και των κανονισμών περί κινητών αξιών. Διεξάγει έρευνες ιδιωτικά. Μπορεί να χρησιμοποιήσει επίσημη εντολή έρευνας για να προσκαλέσει μάρτυρες να καταθέσουν και να παραγάγουν σχετικά έγγραφα. Η διαίρεση παρουσιάζει τα συμπεράσματά της στην επιτροπή SEC, η οποία της επιτρέπει να καταθέσει υπόθεση στο ομοσπονδιακό δικαστήριο. Συχνά η Επιτροπή εκδικάζει την υπόθεση εκτός δικαστηρίου.
5. Ο Τομέας Οικονομικής Ανάλυσης και Ανάλυσης Κινδύνων παρέχει οικονομικές αναλύσεις και αναλύσεις κινδύνου στα άλλα τμήματα. Προβλέπει πώς οι προτεινόμενοι κανόνες της SEC θα επηρεάσουν τις αγορές και την οικονομία. Εξετάζει το συνολικό κίνδυνο στις αγορές. Παρέχει έγκαιρη αναγνώριση δυνητικά δόλιων δραστηριοτήτων.

Επιπτώσεις στην οικονομία των ΗΠΑ

Η SEC αυξάνει τη διαφάνεια, τη συνέπεια και την εμπιστοσύνη στην χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ. Αυτός είναι ένας μεγάλος λόγος για τον οποίο το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης είναι η πιο εξελιγμένη και δημοφιλής ανταλλαγή στον κόσμο. Αυτή η διαφάνεια προσελκύει πολλές επιχειρήσεις σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα των Η.Π.Α., συμπεριλαμβανομένων των τραπεζών και των νομικών εταιρειών

Επίσης διευκολύνει τις εταιρείες να ενορχηστρώσουν τις αρχικές δημόσιες προσφορές τους. Πολλές εταιρείες παίρνουν το απόθεμά τους στις δημόσιες αγορές όταν έχουν μεγαλώσει αρκετά ώστε να χρειαστεί χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια για την επόμενη φάση ανάπτυξής τους. Η ευκολία πρόσβασης στο κοινό βοηθά τις εταιρείες των ΗΠΑ να γίνουν μεγαλύτερες και ταχύτερες από εκείνες άλλων χωρών με λιγότερο ανεπτυγμένες αγορές.

Ο Επίτροπος SEC συμμετέχει στο Συμβούλιο Εποπτείας Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. Ο νόμος περί μεταρρυθμίσεων Wall Street της Dodd-Frank καθιέρωσε το συμβούλιο μετά την οικονομική κρίση του 2008. Ψάχνει για αδυναμίες στις χρηματοπιστωτικές αγορές που θα μπορούσαν να δημιουργήσουν μια άλλη κρίση.

Πώς επηρεάζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς σας επηρεάζει, καθιστώντας την ασφαλέστερη για εσάς να αγοράσετε μετοχές, ομόλογα και αμοιβαία κεφάλαια. Δεν ρυθμίζει τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου ή τα παράγωγα. Η SEC παρέχει ένα μεγάλο βάθος πληροφοριών για να σας βοηθήσει να επενδύσετε.

Ο Dodd-Frank ζήτησε από την SEC να μελετήσει το οικονομικό αλφαβητισμό του μέσου Αμερικανού επενδυτή. Διαπίστωσε ότι οι περισσότεροι επενδυτές δεν κατανοούν τα βασικά στοιχεία για τον τρόπο λειτουργίας των αγορών ή της οικονομίας. Πρότεινε τρόπους βελτίωσης της γνώσης των επενδυτών.

Ένας πολύ χρήσιμος πόρος SEC είναι η Investor.gov. Χρησιμεύει ως συνήγορος των επενδυτών, παρέχοντας βασική εκπαίδευση σε θέματα όπως ο τρόπος λειτουργίας των αγορών, η κατανομή του ενεργητικού και η επισκόπηση των διαφόρων σχεδίων συνταξιοδότησης. Έχει επίσης ένα τμήμα σχετικά με τον τρόπο επιλογής ενός μεσίτη. Μπορείτε να μάθετε αν ο μεσίτης σας είναι εγγεγραμμένος. Παρέχει επίσης πέντε βήματα για την αποφυγή απάτης επενδυτών.

Ο ιστότοπος παρέχει εργαλεία οικονομικού σχεδιασμού και μπορεί να σας πει πόσα χρήματα χρειάζεστε για να αποσυρθείτε. Μπορείτε να μάθετε πώς οι αμοιβές επηρεάζουν τις επενδύσεις σας και μπορείτε να μάθετε πώς να διαχειριστείτε τα οικονομικά ενός ανίκανου γονέα.