Οι δείκτες αγοραίας αξίας και ο τρόπος με τον οποίο χρησιμοποιούνται

Οι δείκτες αγοραίας αξίας συμβάλλουν στην αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης των εισηγμένων στο χρηματιστήριο εταιρειών και μπορούν να διαδραματίσουν ρόλο στον εντοπισμό αποθεμάτων που μπορεί να υπερτιμηθούν, να υποτιμηθούν ή να τιμολογηθούν δίκαια.

Παρόλο που χρησιμοποιείται ευρεία ποικιλία δεικτών αγοραίας αξίας, τα πιο δημοφιλή περιλαμβάνουν τα κέρδη ανά μετοχή, τη λογιστική αξία ανά μετοχή και τον λόγο κερδών / τιμής. Άλλοι περιλαμβάνουν τον λόγο τιμής / μετρητών, τον δείκτη απόδοσης μερισμάτων, την αγοραία αξία ανά μετοχή και τον δείκτη αγοράς / βιβλίου. Κάθε ένα από αυτά τα μέτρα χρησιμοποιείται με διαφορετικό τρόπο, αλλά όταν συνδυάζονται, προσφέρουν ένα αρκετά ακριβές οικονομικό πορτρέτο των εταιρειών που διαπραγματεύονται δημόσια. Επιπλέον, οι δείκτες αγοραίας αξίας μπορούν να δώσουν στη διοίκηση μια ιδέα για το τι πιστεύουν οι επενδυτές μιας επιχείρησης για τις επιδόσεις και τις μελλοντικές προοπτικές της.

Χρησιμοποιούνται επίσης για την ανάλυση των τάσεων των αποθεμάτων, αν και είναι απαραίτητο κάποιο πλαίσιο. Για παράδειγμα, ο δείκτης χαμηλής τιμής-κέρδους μιας επιχείρησης μπορεί να υποδηλώνει ότι το απόθεμα είναι ένα υποτιμημένο παζάρι σε μια σταθερή βιομηχανία, αλλά θα μπορούσε επίσης να δείξει ότι οι προοπτικές των κερδών της εταιρείας είναι σχετικά αβέβαιες και ότι το απόθεμα μπορεί να είναι ένα επικίνδυνο στοίχημα.

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο θα πρέπει πάντα να εξετάζετε διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένου ενός εύρους αναλογιών της αγοραίας αξίας, όταν αποφασίζετε για μια επένδυση. Ένα απόθεμα με ένα πολύ ωραίο μέτρο θα μπορούσε να είναι ένα αξεπέραστο στολίδι, ή θα μπορούσε να είναι ένας dud που είναι υποτιμημένος για κάποιο λόγο.

ΚΕΡΔΗ ΑΝΑ μεριδιο

Τα κέρδη ανά μετοχή υπολογίζουν το καθαρό εισόδημα της εταιρείας ανά μετοχή του εκκρεμούς αποθέματος, υποδεικνύοντας την αποδοτικότητα της εταιρείας σε επενδυτές. Υπολογίστε τα κέρδη ανά μετοχή διαιρώντας το καθαρό εισόδημα της εταιρείας με τον αριθμό των κυκλοφορούντων μετοχών (μετοχές που κατέχονται προς το παρόν από όλους τους μετόχους). Για παράδειγμα, αν μια εταιρεία έχει καθαρό εισόδημα 10 εκατομμυρίων δολαρίων και 4 εκατομμύρια μετοχές, τα κέρδη ανά μετοχή θα ανέρχονταν σε 10 εκατομμύρια δολάρια διαιρούμενα κατά 4 εκατομμύρια, δηλαδή 2,50 δολάρια.

Λογιστική αξία ανά μετοχή

Η λογιστική αξία είναι μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας που δεν περιλαμβάνει προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο διαιρεμένο από τις μετοχές που εκκρεμούν στην αγορά. Για παράδειγμα, εάν το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας ισούται με 15 εκατομμύρια δολάρια και οι συνολικές υποχρεώσεις της ισούνται με 5 εκατομμύρια δολάρια, το συνολικό μετοχικό κεφάλαιο θα είναι 10 εκατομμύρια δολάρια. Εάν η εταιρεία έχει 2 εκατομμύρια δολάρια σε προνομιούχο απόθεμα, αφαιρέστε ότι για να πάρετε 8 εκατομμύρια δολάρια, το ποσό που διατίθεται στους κοινούς μετόχους. Εάν υπάρχουν 1 εκατομμύριο εκκρεμείς μετοχές, η λογιστική αξία ανά μετοχή θα είναι 8 δολάρια ή 8 εκατομμύρια δολάρια διαιρούμενη κατά 1 εκατομμύριο.

Αγοραία αξία ανά μετοχή

Η αγοραία αξία ανά μετοχή είναι η αγοραία αξία μιας εταιρείας διαιρούμενη με το συνολικό αριθμό των εκκρεμών μετοχών. Αυτό είναι απλώς το μεταβατικό επιτόκιο για ένα μερίδιο κοινών μετοχών. Η αγοραία αξία της εταιρείας μπορεί να προσδιοριστεί πολλαπλασιάζοντας την τιμή του κοινού αποθέματός της με τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών.

Δείκτης αγοράς / βιβλίου (Μ / Β)

Με την αναλογία αγοράς / βιβλίου, οι αναλυτές μπορούν να συγκρίνουν την αγοραία αξία της εταιρείας με τη λογιστική αξία της. Ο λόγος μπορεί να υπολογιστεί διαιρώντας την αγοραία αξία ανά μετοχή με τη λογιστική αξία ανά μετοχή. Για παράδειγμα, αν μια εταιρεία έχει λογιστική αξία ανά μετοχή ύψους $ 8 και το απόθεμα αυτή τη στιγμή αποτιμάται σε $ 10 ανά μετοχή, ο δείκτης M / B θα υπολογιστεί διαιρώντας $ 10 (τιμή μετοχής) κατά $ 8 (λογιστική αξία ανά μετοχή). Αυτό θα σας δώσει μια αναλογία 1,25. Με άλλα λόγια, η αγοραία αξία μιας μετοχής είναι 25% μεγαλύτερη από τη λογιστική της αξία.

Μια αναλογία μικρότερη από 1 μπορεί να σημαίνει ότι ένα απόθεμα μπορεί να υποτιμηθεί, ενώ μια αναλογία μεγαλύτερη από 1 μπορεί να σημαίνει ότι είναι υπερτιμημένη.

Δείκτης τιμών-κερδών (P / E)

Ο λόγος τιμής-κέρδους είναι η τρέχουσα τιμή του μετοχικού κεφαλαίου που διαιρείται με τα κέρδη ανά μετοχή. Τα κέρδη υπολογίζονται γενικά εξετάζοντας τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα των οικονομικών αποτελεσμάτων. Για παράδειγμα, εάν ένα απόθεμα διαπραγματεύεται στα 25 δολάρια ανά μετοχή και τα κέρδη ανά μετοχή είναι 2,50 δολάρια, ο λόγος P / E θα είναι 25 δολάρια διαιρούμενος με 2,50 δολάρια, που αντιστοιχεί σε αναλογία 10 προς 1. Οι αναλυτές μπορούν επίσης να μιλήσουν για μια αναλογία P / E προς τα εμπρός, η οποία είναι η εκτιμώμενη αναλογία P / E για τα επόμενα τέσσερα τρίμηνα.

Δείκτης τιμών / μετρητών

Ο λόγος τιμής / μετρητών συγκρίνει την τιμή των μετοχών μιας εταιρείας με την ταμειακή της ροή. Για τον υπολογισμό αυτού του λόγου, απλώς διαιρέστε την αγοραία αξία μιας μετοχής κατά το ποσό της ταμειακής ροής ανά μετοχή. Η ταμειακή ροή ανά μετοχή είναι το ποσό των ταμειακών διαθεσίμων που έχει μια επιχείρηση μετά τη λήψη της απόσβεσης. Για παράδειγμα, αν η τιμή ενός μετοχικού κεφαλαίου μιας εταιρείας είναι 20 δολάρια ανά μετοχή και η εταιρεία έχει ταμειακή ροή $ 10 ανά μετοχή, ο λόγος τιμής / μετρητών θα είναι 20 δολάρια διαιρούμενος με 10 δολάρια, δηλαδή ίσο με 2. Τυπικά, αυτό σημαίνει μεγαλύτερη ταμειακή ροή.

Δείκτης Απόδοσης Μερισμάτων

Οι αναλυτές καταλήγουν στον δείκτη απόδοσης μερισμάτων διαιρώντας τις συνολικές πληρωμές μερισμάτων που καταβάλλονται ετησίως από την αγοραία τιμή του αποθέματος. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία καταβάλλει μερίσματα τριμηνιαία σε ποσά $ 2,25, $ 2,50, $ 2,50 και $ 2,75, οι συνολικές πληρωμές μερισμάτων για το έτος θα είναι $ 10. Εάν η τιμή του αποθέματος είναι $ 100, θα διαιρέσετε $ 10 (πληρωμές μερισμάτων) κατά $ 100 (τιμή μετοχής). Η απάντηση είναι 0,10 ή 10 τοις εκατό. Η γνώση αυτού του λόγου σας βοηθά να κατανοήσετε καλύτερα την απόδοση της επένδυσής σας, μπορείτε να περιμένετε ρεαλιστικά.