Τι αύξηση των επιτοκίων σημαίνει για το χαρτοφυλάκιό σας

Τα επιτόκια συχνά παραβλέπονται από τους επενδυτές, μέχρι να αρχίσουν να αυξάνονται. Το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων - το επιτόκιο που συνδέεται με το βασικό επιτόκιο - έφθασε σε ιστορικό χαμηλό 0,07% στις αρχές Ιανουαρίου 2014. Έκτοτε, σημειώθηκε σταθερή ανοδική άνοδος, αγγίζοντας το 1,69% από τον Απρίλιο του 2018.

Όταν τα επιτόκια αυξάνονται, είναι συνήθως μια αντανάκλαση μιας ανερχόμενης οικονομίας. Το Ομοσπονδιακό Αποθεματικό αυξάνει τα επιτόκια για να κρατήσει την οικονομία να αυξάνεται υπερβολικά γρήγορα ή να προκαλεί αύξηση του δείκτη τιμών καταναλωτή. Οι αυξήσεις των επιτοκίων συνήθως κατανέμονται σε διάστημα μηνών ή ετών για να συμβαδίζουν με την οικονομική επέκταση.

Για τους επενδυτές, η αύξηση των επιτοκίων μπορεί να έχει σημαντικές επιπτώσεις στο χαρτοφυλάκιο, ειδικά για επενδυτές εισοδήματος που ευνοούν ομόλογα. Τα ομόλογα και τα επιτόκια έχουν αντίστροφη σχέση. όταν οι τιμές αυξάνονται για παρατεταμένη περίοδο, οι τιμές των ομολόγων μειώνονται. Τα ποσοστά αύξησης μπορούν να επηρεάσουν άμεσα τις αποδόσεις των ομολόγων, με τα μακροπρόθεσμα ομόλογα που έχουν προθεσμίες ωρίμανσης που κυμαίνονται από 10 έως 30 έτη και έχουν πιο ουσιαστικά αποτελέσματα. Τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα ενδέχεται να επηρεάζονται λιγότερο από την αύξηση των επιτοκίων.

Η γνώση του τρόπου διαχείρισης του χαρτοφυλακίου σας κατά τη διάρκεια περιόδων αύξησης των επιτοκίων μπορεί να βοηθήσει στην άμβλυνση ενδεχόμενων αρνητικών επιπτώσεων.

Τι να κάνετε όταν τα επιτόκια ανεβαίνουν

Οι μεγάλες προσφορές, τόσο βραχυπρόθεσμα όσο και μακροπρόθεσμα, μπορούν να επηρεάσουν σημαντικά την ισορροπία του χαρτοφυλακίου σας. Και, όπως και στο περπάτημα με τρακτέρ, η ισορροπία είναι κρίσιμη για την επιτυχία στην επένδυση.

Το πρώτο βήμα είναι να κατανοήσετε τη σύνθεση του χαρτοφυλακίου σας και πώς οι επιμέρους κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων είναι πιθανό να επηρεαστούν από την αύξηση των επιτοκίων. Ανάλογα με το πώς είναι δομημένο το χαρτοφυλάκιό σας, αυτό είναι πιθανό να περιλαμβάνει αποθέματα, ομόλογα, επενδύσεις σε μετρητά ή ισοδύναμα και ακίνητα.

Σε γενικές γραμμές, η αύξηση των επιτοκίων δεν έχει άμεση συσχέτιση με τις τιμές των μετοχών. Όμως, τα αυξανόμενα επιτόκια μπορεί να έχουν ακόμη αντίκτυπο στα αποθέματα, επειδή τα υψηλότερα επιτόκια επηρεάζουν την ικανότητα των καταναλωτών να δανείζονται και να εξοφλούν χρέη. Τα δάνεια και οι πιστωτικές κάρτες γίνονται πιο ακριβά καθώς αυξάνονται τα επιτόκια και όταν οι καταναλωτές μεταφέρουν υψηλότερα επίπεδα χρέους, που μπορούν να επηρεάσουν το διαθέσιμο εισόδημα που πρέπει να δαπανήσουν για καταναλωτικά αγαθά. Όταν οι καταναλωτές δαπανούν λιγότερα, μπορούν να επηρεάσουν άμεσα τις εταιρικές κατώτατες γραμμές. Η συρρίκνωση των εσόδων ή η μείωση της αύξησης των κερδών μπορεί με τη σειρά τους να επηρεάσει την απόδοση των μετοχών μιας εταιρείας.

Ορισμένοι τομείς των αποθεμάτων μπορούν, ωστόσο, να επωφεληθούν από την αύξηση των ποσοστών, καθώς υποδηλώνουν ισχυρότερη οικονομική ανάπτυξη. Οι κυκλικές βιομηχανίες όπως τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, οι βιομηχανικές επιχειρήσεις και οι προμηθευτές ενέργειας τείνουν να αποδίδουν καλύτερα όταν αυξάνονται τα επιτόκια. Είναι ο τομέας RUST, ο οποίος περιλαμβάνει τα καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα, επιχειρήσεις κοινής ωφελείας, καταστήματα καταναλωτών και τηλεπικοινωνίες, ώστε οι επενδυτές να παρακολουθούν προσεκτικά τα ποσοστά που αρχίζουν να ανεβαίνουν. Ειδικότερα, η ακίνητη περιουσία είναι μια τάξη περιουσιακών στοιχείων που πρέπει να παρακολουθήσετε, καθώς τα αυξανόμενα επιτόκια μπορούν να ωθήσουν την αγορά από το σπίτι για ορισμένους δανειολήπτες.

Ταυτόχρονα, η άνοδος των επιτοκίων μπορεί να αποτελέσει πλεονέκτημα για τους ιδιοκτήτες ακινήτων, οι οποίοι μπορεί να χρεώνουν υψηλότερες τιμές ενοικίου εάν η ζήτηση ενοικίου παραμένει υψηλή.

Τα ομόλογα είναι πιο πιθανό να εμφανίσουν πιο άμεσες αρνητικές επιπτώσεις που σχετίζονται με την αύξηση των επιτοκίων. Το Νοέμβριο του 2017, για παράδειγμα, ήταν ο χειρότερος μήνας για τα ομόλογα σε πάνω από δέκα χρόνια. Αλλά, είναι σημαντικό να διατηρήσουμε τα αποτελέσματα των αυξανόμενων επιτοκίων σε ομόλογα σε προοπτική. Τα αποθέματα, για λόγους σύγκρισης, έχουν τη δυνατότητα να είναι πολύ πιο ευμετάβλητα από τα ομόλογα. Όταν μια σταθερή αγορά ταύρων αρχίζει να δείχνει φτωχή, τα ομόλογα μπορούν να προσφέρουν σταθερό εισόδημα και να επιβραδύνουν τη μεταβλητότητα του χαρτοφυλακίου μακροπρόθεσμα.Σε περιόδους αβεβαιότητας, όπως η οικονομική μετάβαση μετά από εκλογές ή τη θέσπιση νέων φορολογικών νόμων ή τιμολογίων, τα ομόλογα μπορούν να είναι πιο ελκυστικά για τους επενδυτές που ανησυχούν για τη δυνατότητα διόρθωσης.

Αν έχετε χαρτοφυλάκια στο χαρτοφυλάκιό σας, όπως πιστοποιητικά καταθέσεων, λογαριασμούς ταμιευτηρίου ή μέσα χρηματαγοράς, οι αυξανόμενοι ρυθμοί σημαίνουν υψηλότερη απόδοση της επένδυσής σας. Καθώς αυξάνονται τα επιτόκια, οι τράπεζες τείνουν να προσφέρουν αντίστοιχα υψηλότερα ποσοστά στους λογαριασμούς καταθέσεων. Φυσικά, η απόδοση αυτών των επενδύσεων είναι συνήθως πολύ χαμηλότερη από τις αποδόσεις που σχετίζονται με μετοχές ή αμοιβαία κεφάλαια, αλλά δεν υποθέτετε τον ίδιο βαθμό κινδύνου όπως θα κάνατε με ένα απόθεμα.

Η κατώτατη γραμμή

Η απάντηση στο πώς πρέπει να επενδύετε όταν αυξάνονται τα επιτόκια είναι αρκετά απλή: θα πρέπει να επενδύσετε με τον ίδιο τρόπο που πρέπει πάντα να επενδύσετε. Αυτό σημαίνει την οικοδόμηση ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου που αποτελείται από ποιοτικά αποθέματα, ομόλογα, μετρητά και ισοδύναμα τα οποία θα σας πληρώνουν εισόδημα μέσω των διακυμάνσεων των αγορών και της παγκόσμιας οικονομίας γενικότερα. Η προσπάθεια του χρόνου στην αγορά ή η πρόβλεψη του τρόπου με τον οποίο θα φτάσουν τα ποσοστά είναι μια χαμένη προσπάθεια. το πιο έξυπνο πράγμα που μπορούν να κάνουν οι επενδυτές είναι να διαχειριστούν προσεκτικά τα χαρτοφυλάκιά τους για να περιορίσουν το μειονέκτημα και να αυξήσουν την πιθανή ανοδική τάση καθώς τα επιτόκια και η αγορά κυμαίνονται.

Η διαφοροποίηση είναι ο καλύτερος τρόπος για να γίνει αυτό - ανεξάρτητα από το πού κατευθύνονται τα ποσοστά βραχυπρόθεσμα ή μακροπρόθεσμα.