Πίνακας περιεχομένων:
- Ο αναλογικός ορισμός
- Πώς να υπολογίσετε
- Είναι όλα στην ερμηνεία
- Δείτε τα άλλα άρθρα αυτής της σειράς:
Βίντεο: Οι 14 μεγαλύτεροι λόγοι που πρέπει να αγοράζουμε ασημί μέρος 1 2025
Οι επενδυτές χρησιμοποιούν πολλές διαφορετικές αναλογίες και μετρήσεις για να αξιολογήσουν τους βιώσιμους υποψηφίους για τα χαρτοφυλάκιά τους. Ο Δείκτης Πληρωμών Μερισμάτων (DPR) εξετάζει το ποσό των μερισμάτων που αποδίδει μια εταιρεία σε σχέση με το συνολικό καθαρό εισόδημα.
Με άλλα λόγια, σας λέει ποιο ποσοστό των κερδών που η εταιρεία έχει καταβάλει στους ιδιοκτήτες ή τους μετόχους της. Οποιοδήποτε χρήμα δεν καταβάλλει η εταιρεία συνήθως πηγαίνει να εξοφλήσει το χρέος της επιχείρησης ή να επανεπενδύσει σε βασικές λειτουργίες.
Παρόλο που ο δείκτης προσφέρει κάποια εικόνα, οι εταιρείες παρέχουν αξία στους μετόχους με άλλους τρόπους εκτός από τις πληρωμές μερισμάτων, οπότε το DPR δεν δίνει πάντα μια πλήρη εικόνα της βιωσιμότητας μιας εταιρείας.
Ο αναλογικός ορισμός
Ο λόγος αποπληρωμής μερισμάτων (DPR) δίνει στους επενδυτές μια άποψη για το πόσα χρήματα μια επιχείρηση συνεχίζει να επαναφέρει στην ανάπτυξη, τα ταμειακά αποθέματα και την αποπληρωμή του χρέους, έναντι του ποσού που αποδίδει στους μετόχους της. Μπορείτε να υπολογίσετε την αναλογία διαιρώντας το ετήσιο μέρισμα με καθαρό εισόδημα.
Πώς να υπολογίσετε
Μπορείτε να υπολογίσετε το DPR διαιρώντας τα μερίσματα ανά μετοχή με τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας:
DPR = Μερίσματα ανά Μερίδιο / EPS
Για παράδειγμα, αν μια εταιρεία πλήρωσε 1 δολάριο ανά μετοχή σε ετήσια μερίσματα και κέρδισε 3 δολάρια σε EPS, το DPR θα ήταν 33 τοις εκατό. ($ 1 / $ 3 = 33 τοις εκατό)
Είναι όλα στην ερμηνεία
Το πραγματικό ερώτημα είναι εάν το 33 τοις εκατό ισοδυναμεί με μια καλή ή κακή πληρωμή, η οποία ποικίλλει ανάλογα με την ερμηνεία. Οι αναπτυσσόμενες εταιρείες διατηρούν συνήθως περισσότερα κέρδη για τη χρηματοδότηση της ανάπτυξης, η οποία προσφέρει την ευκαιρία για ευνοϊκότερα μερίσματα στο μέλλον, προσφέροντας ταυτόχρονα χαμηλότερα ή καθόλου μερίσματα στο παρόν.
Οι εταιρείες που πληρώνουν υψηλότερα μερίσματα ενδέχεται να είναι σε ώριμες βιομηχανίες με ελάχιστο περιθώριο για πρόσθετη ανάπτυξη, οπότε η καταβολή υψηλότερων μερισμάτων μπορεί να είναι η καλύτερη χρήση των κερδών. Οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας έπεσαν στην ομάδα αυτή, αν και τα τελευταία χρόνια πολλά από αυτά διαφοροποιούν τις επιχειρηματικές τους γραμμές.
Μπορείτε να συναγάγετε άλλες πληροφορίες σχετικά με τη δύναμη μιας επιχείρησης με το DPR, όπως το επίπεδο βιωσιμότητας του μερίσματος. Οι εταιρείες έχουν κίνητρο να πληρώνουν μερίσματα σε επίπεδο που γνωρίζουν ότι μπορούν να διατηρήσουν, αντί να προσφέρουν ένα επιθετικό μέρισμα για να ευχαριστήσουν τους μετόχους. Ορισμένες εταιρείες έχουν μάθει τον σκληρό τρόπο ότι η μείωση των μερισμάτων ανατρέπει τους μετόχους, μειώνει την τιμή της μετοχής της εταιρείας και αντανακλά κακώς τις ικανότητες της ομάδας διαχείρισης.
Ακολουθώντας τις τάσεις των μερισμάτων πληρωμών μιας επιχείρησης με την πάροδο του χρόνου, υπάρχει επιπλέον γνώση. Εάν το DPR μιας επιχείρησης αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου, θα μπορούσε να υποδείξει ότι η εταιρεία ωριμάζει σε μια υγιή και σταθερή λειτουργία. Αντίθετα, εάν το μέρισμα αυξηθεί, αυτό θα μπορούσε να σημάνει ότι η εταιρεία θα μπορούσε να δυσκολευτεί να διατηρήσει ένα τόσο υψηλό μέρισμα σε μελλοντικές περιόδους.
Ανεξάρτητα, είναι σημαντικό να δούμε το DPR στο πλαίσιο της εταιρείας, της βιομηχανίας της και των ανταγωνιστών της. Από μόνη της, ο λόγος δεν προσφέρει σχεδόν τόσο πολλές πληροφορίες. Η παρακολούθηση των αλλαγών στο DPR μιας επιχείρησης με την πάροδο του χρόνου παρέχει επίσης πολύ πιο ουσιαστική ανάλυση.
Δείτε τα άλλα άρθρα αυτής της σειράς:
- Κέρδη ανά μετοχή Â- EPS
- Δείκτης τιμής προς αποδοχές Â- P / E
- Προβλεπόμενη αύξηση κερδών Â-PEG
- Τιμή προς Πωλήσεις Â- P / S
- Τιμή στο βιβλίο Â- P / B
- Δείκτης πληρωμής μερισμάτων
- Μερισματική απόδοση
- Λογιστική αξία
- Επιστροφή κεφαλαίου
Κατανόηση του λόγου τιμής προς βιβλίο και πώς μπορεί να κάνει χρήματα για εσάς
Προτιμημένος από τους έντονους επενδυτές, ο δείκτης Τιμή προς βιβλίο είναι ένας τρόπος για τον προσδιορισμό του τρόπου με τον οποίο η αγοραία αξία τη λογιστική αξία μιας επιχείρησης βασίζεται στην τιμή της αγοράς.
Βασική Ανάλυση: Κατανόηση του λόγου τιμής προς βιβλίο
Ο Warren Buffett και ο Benjamin Graham θα βρεθούν στο σπίτι με το Price to Book Ratio, το οποίο αντιπροσωπεύει ένα βασικό απόθεμα παλιάς σχολικής επένδυσης.
Κατανόηση του λόγου PEG στη θεμελιώδη ανάλυση
Παρόλο που δεν είναι τόσο δημοφιλές όσο το EPS ή το P / E, ο λόγος τιμής / κέρδους προς ανάπτυξη ή PEG μπορεί να σας δώσει μια πιο εμπεριστατωμένη άποψη για την αξία ενός μετοχικού κεφαλαίου.