Freddie Mac (FHLMC): Ορισμός, τι κάνει, επιπτώσεις

Η Freddie Mac είναι μια κρατική εταιρεία που αγοράζει ενυπόθηκα δάνεια και τα δέχεται σε τίτλους που εξασφαλίζονται με υποθήκες. Ο επίσημος τίτλος της είναι η Ομοσπονδιακή Εταιρεία Στεγαστικών Δανείων ή η FHLMC.

Οι τράπεζες χρησιμοποιούν τα κεφάλαια που έλαβαν από τον Freddie για να κάνουν νέα δάνεια στους αγοραστές κατοικιών. Αυτό ενισχύει την αγορά κατοικίας και επιτρέπει σε περισσότερους Αμερικανούς να γίνουν ιδιοκτήτες σπιτιού.

Το FHLMC δίνει στις τράπεζες τη δυνατότητα να δημιουργήσουν υποθήκες διάρκειας 30 ετών. Χωρίς τον Freddie, οι τράπεζες θα πρέπει να κρατήσουν τα δάνεια στα βιβλία τους για 30 χρόνια. Αυτό θα ισοφάριζε πάρα πολλά χρήματα. Θα ήταν επίσης πολύ επικίνδυνο. Μπορείτε να φανταστείτε πόσοι άνθρωποι θα αθέτησαν για 30 χρόνια;

Ο Freddie μεταπωλεί το MBS στους επενδυτές στη δευτερογενή αγορά. Αυτό επιτρέπει σε περισσότερους επενδυτές να επωφεληθούν από τον τομέα των ακινήτων. Ο Freddie χρησιμοποιεί τα έσοδα για να αγοράσει περισσότερες τραπεζικές υποθήκες. Αυτό ξεκινά όλη τη διαδικασία ξανά.

Πως δουλεύει

Το FHLMC αγοράζει υποθήκες από τράπεζες και άλλους δανειστές. Συνδυάζει παρόμοια είδη υποθηκών σε δέσμες. Στη συνέχεια πωλεί μετοχές των δεσμών σε συνταξιοδοτικά ταμεία, αμοιβαία κεφάλαια και ασφαλιστικές εταιρείες.

Ο Freddie εγγυάται ότι οι επενδυτές θα λαμβάνουν κάθε μήνα συμφωνημένη πληρωμή. Το Υπουργείο Οικονομικών των Η.Π.Α. υποστηρίζει την εγγύηση.

Όταν κάνετε την μηνιαία πληρωμή υποθηκών, η τράπεζα τη στέλνει στο FHLMC. Ο Freddie συνδέει την πληρωμή σας με άλλους και το στέλνει στους επενδυτές.

Δεν πωλεί όλα τα στεγαστικά δάνεια που αγοράζει. Το FHLMC διατηρεί κάποιες επενδύσεις.

Πώς επηρεάζει την οικονομία

Ο Freddie Mac επηρεάζει την οικονομία των ΗΠΑ μειώνοντας τα επιτόκια. Αυτό κάνει περισσότερα δάνεια διαθέσιμα σε περισσότερους νέους ιδιοκτήτες σπιτιού. Για παράδειγμα, η μείωση του ποσοστού από 8,5% σε 8% επέτρεψε σε 791,000 οικογένειες με μέτρια εισοδήματα να αγοράσουν σπίτια.

Ο Freddie Mac κάνει τα επιτόκια πιο συνεπή. Σε όλες τις πόλεις του έθνους, τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων μεταβλήθηκαν κατά 1,7% το 1970. Σήμερα, η διαφορά αυτή είναι μόνο 0,1%.

Από την εθνικοποίηση, ο Freddie έχει ξεκινήσει προγράμματα για να βοηθήσει τους ιδιοκτήτες σπιτιού να αποφύγουν κατασχέσεις. Κάποιες γνώσεις σχετικά με αυτά τα προγράμματα θα μπορούσαν να βοηθήσουν τους ανθρώπους να λάβουν μέτρα για την πρόληψη των αποκλεισμών.

Ο Freddie Mac διεγείρει την αγορά κατοικίας. Σε υγιέστερους χρόνους, οι κατοικίες αποτελούσαν το 5% της οικονομίας. Με τον τρόπο αυτό, δημιουργεί πλούτο για τους ιδιοκτήτες σπιτιού που λαμβάνουν μεγαλύτερες μετοχές από κατοικίες υψηλότερης τιμής.

Πώς σας επηρεάζει

Ο Freddie Mac μειώνει τα επιτόκια των υποθηκών που παίρνετε από την τράπεζα. Στην πραγματικότητα, εκτιμά ότι μειώνει το ποσοστό 0,5 τοις εκατό, το οποίο μεταφράζεται σε $ 12,000 κατά τη διάρκεια ενός δανείου 100.000 δολάρια.

Ο Freddie Mac παρέχει επίσης μηνιαίες αναλύσεις αγοράς κατοικιών. Αν σκέφτεστε να αγοράσετε ή να πουλήσετε ένα σπίτι, ρίξτε μια ματιά στις αναφορές του FHLMC. Σας δίνουν μια καλή ιδέα για το τι συμβαίνει στην αγορά ακινήτων.

Ποιος είναι ο ιδιοκτήτης του Freddie Mac

Η αμερικανική κυβέρνηση κατέχει τους Freddie Mac και Fannie Mae. Το 2006, ο υπουργός Οικονομικών Χάνκ Πόλοσον εθνικοποίησε τα δύο. Πριν από αυτό, οι Fannie και Freddie ήταν επιχειρήσεις που χρηματοδοτούνται από την κυβέρνηση. Ήταν εταιρείες με στόχο να μεγιστοποιήσουν την αξία των μετοχών. Και οι δύο ήταν ακόμη εισηγμένες στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Έτσι, τα διευθυντικά στελέχη τους προσπάθησαν να λειτουργήσουν τόσο κερδοφόρα όσο και οι ανταγωνιστές της ιδιωτικής τραπεζικής.

Ήταν διαφορετικοί από άλλες εταιρείες σε μεγάλο βαθμό. Η ομοσπονδιακή κυβέρνηση εξασφάλισε ουσιαστικά τα δάνειά τους. Αυτό τους έκανε λιγότερο περιφρονητικό. Ήταν πιεσμένοι να αναλάβουν τον κίνδυνο να βελτιώσουν την επιστροφή τους, γνωρίζοντας ότι δεν θα χρεοκοπήσουν ποτέ.

Οι Fannie και Freddie διαπίστωσαν ότι η κατοχή πολλών από αυτά τα προϊόντα ήταν πιο κερδοφόρα. Αυτό το ελάττωμα της εγκατάστασής τους αναδείχθηκε όταν ξέσπασε η κρίση των ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων. Καθώς οι τιμές κατοικιών μειώθηκαν το 2006, η αξία των δανείων της GSE κατέγραψε πτώση.

Αντί να τους επιτρέψει να πτωχεύσουν, ο Paulson εξαγόρασε τις μετοχές τους. Οι μέτοχοι έχαναν κάθε αξία, αν και θα είχαν αν οι εταιρείες χρεοκόπησαν. Εάν δεν είχαν γίνει εθνικοποιημένοι, δεν θα υπήρχε ουσιαστικά αγορά στέγης. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι τράπεζες σταμάτησαν να δανείζουν χωρίς κρατικές εγγυήσεις. Μετά την εθνικοποίηση, οι Fannie και Freddie ανήκαν στο 90% της αμερικανικής αγοράς κατοικίας.

Freddie και Fannie

Ο Freddie Mac είναι ο «μικρός αδελφός» του Fannie Mae, του Ομοσπονδιακού Συνδέσμου Εθνικών Στεγαστικών Δανείων. Ο Νόμος περί Επείγουσας Εσωτερικής Οικονομίας του 1970 δημιούργησε το FHLMC για να ανταγωνιστεί τον Fannie Mae.

Μέχρι τον νόμο, ο Fannie Mae αγόρασε μόνο τα εγκεκριμένα δάνεια της Federal Housing Association. Ήταν πιο πιθανό να τους κρατήσει στα βιβλία του, αντί να τιτλοποιήσει τους. Ο Freddie το άλλαξε. Θα μπορούσε να αγοράσει οποιοδήποτε δάνειο και να τιτλοποιήσει τα περισσότερα από αυτά. Οι βασικές διαφορές μεταξύ των Freddie Mac και Fannie Mae βρίσκονται στα προϊόντα και τις αγορές-στόχους τους.

Ο Πρόεδρος Τζόνσον είχε μετατρέψει τη Fannie σε μια δημόσια εισηγμένη εταιρεία δύο χρόνια νωρίτερα. Αυτό οφείλεται στο ότι ήθελε να χρησιμοποιήσει τον προϋπολογισμό του για τη χρηματοδότηση του πολέμου του Βιετνάμ.

Ο Freddie Mac δημοσιεύθηκε το 1989. Ο νόμος περί μεταρρύθμισης, ανάκτησης και επιβολής του νόμου περί χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων έκανε την αλλαγή ως απάντηση στην κρίση αποταμίευσης και δανείων.