Οφέλη και κίνδυνοι Επένδυσης σε TIPS

Οι επενδυτές πρέπει πάντα να γνωρίζουν τα οφέλη και τους κινδύνους οποιουδήποτε οχήματος στο οποίο σκέφτονται να βάλουν τα χρήματά τους. Δεν είναι διαφορετικό με τα συμβουλές, συντομογραφία για "τίτλους που προστατεύονται από πληθωρισμό θησαυρού".

Τα Οφέλη και οι Κίνδυνοι του TIPS

Τα συμβόλαια TIPS αποσκοπούν στη διατήρηση της αγοραστικής δύναμης μακροπρόθεσμα, προστατεύοντας τους επενδυτές από τον κίνδυνο πληθωρισμού. Είναι ομολογίες που εκδίδονται από το Υπουργείο Οικονομικών των Η.Π.Α. και έχουν σταθερό επιτόκιο. Το ποσό των πληρωμών τόκων σε δολάρια αυξάνεται και μειώνεται επειδή ο κύριος υπόχρεος προσαρμόζεται πάντα ανάλογα με τις μεταβολές του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή ή του ΔΤΚ. Το Υπουργείο Οικονομικών των Η.Π.Α. καταβάλλει είτε το αρχικό είτε το προσαρμοσμένο κεφάλαιο όταν οι τίτλοι αυτοί ωριμάζουν, όποιο είναι μεγαλύτερο.

Οι συμβουλές δεν παρουσιάζουν σχεδόν κανένα κίνδυνο αθέτησης, επειδή είναι ομολογιακά δάνεια. Και είναι ευρετηριασμένοι για τον πληθωρισμό, επομένως δεν υπάρχει σχεδόν κανένας κίνδυνος πληθωρισμού εφόσον ο προσωπικός ρυθμός πληθωρισμού σας είναι κοντά στο ρυθμό του ΔΤΚ. Αλλά δεν είναι χωρίς κινδύνους. Οι τιμές της αγοράς TIPS κινούνται ουσιαστικά με μεταβολές στα πραγματικά επιτόκια. Αυτό σημαίνει ότι η τιμή της μετοχής ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που επενδύει σε TIPS μπορεί να διαφέρει σημαντικά βραχυπρόθεσμα.

Ο κίνδυνος αποπληθωρισμού-ο κίνδυνος γενικής μείωσης των τιμών, που είναι το αντίθετο από τον πληθωρισμό- είναι επίσης ένα άλλο θέμα. Εάν υπήρχε μια μακρά περίοδος αποπληθωρισμού, τα συμβόλαια TIPS ενδεχομένως να χάσουν κάποια αξία. Ωστόσο, το υπουργείο Οικονομικών των Η.Π.Α. έχει δεσμευτεί να καταβάλει κάθε επενδυτή σε TIPS εκατό σεντ στο δολάριο της κύριας αξίας.

Παράγοντες που επηρεάζουν τα συμβάντα

Αλλαγές επιτοκίων:

• Οι τιμές του TIPS ανταποκρίνονται στις μεταβολές των επιτοκίων, παρόμοιες με άλλες ομολογίες.
• Τα συμβατικά ομόλογα έχουν την προσδοκία ότι οι μελλοντικοί ρυθμοί πληθωρισμού θα ενσωματωθούν στις αποδόσεις τους.
• Τα συμβόλαια TIPS ανταποκρίνονται στις αλλαγές στα "πραγματικά" επιτόκια-τρέχοντα επιτόκια μείον τα ποσοστά πληθωρισμού.

Προσδοκίες πληθωρισμού:

• Η αλλαγή των προσδοκιών για τον μελλοντικό πληθωρισμό είναι συχνά οι κύριοι κινητήριοι μοχλοί της ζήτησης για συμβουλές συμβουλών.
• Τα συμβατικά ομόλογα έχουν τις προσδοκίες για μελλοντικούς ρυθμούς πληθωρισμού ενσωματωμένους στις αποδόσεις τους.
• Η εξάπλωση μεταξύ των συμβατικών ομολόγων του Ηνωμένου Βασιλείου και του TIPS μπορεί να αποδοθεί ως επί το πλείστον στον αναμενόμενο ρυθμό πληθωρισμού. Όταν ο πραγματικός πληθωρισμός είναι υψηλότερος από τον αναμενόμενο, τα συμβόλαια TIPS πιθανότατα θα ξεπεράσουν τα συμβατικά ομόλογα και αν ο πραγματικός πληθωρισμός είναι χαμηλότερος από τον αναμενόμενο, τα συμβόλαια TIPS πιθανότατα θα υπολείπονται των συμβατικών ομολόγων

Η κατώτατη γραμμή: Ποιος πρέπει να επενδύσει σε ένα Ταμείο TIPS;

Ένα ταμείο TIPS μπορεί να διαδραματίσει σημαντικό ρόλο σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, παρέχοντας μια θετική απόδοση προσαρμοσμένη στον πληθωρισμό για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές. Ένα ταμείο TIPS έχει ως στόχο την περαιτέρω διαφοροποίηση ενός καλά εδραιωμένου, ευρέως διαφοροποιημένου επενδυτικού χαρτοφυλακίου. Δεν πρέπει να θεωρείται ως μια εναλλακτική λύση για την ευρεία διαφοροποίηση των ομολόγων και οι επενδυτές θα πρέπει να χρησιμοποιούν και άλλα είδη ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων.

Ένα κονδύλι TIPS δεν είναι κατάλληλο για επενδυτές που δεν επιθυμούν να ανεχθούν μέτριες διακυμάνσεις στην τιμή των μετοχών ή για όσους αναζητούν μακροπρόθεσμη αύξηση κεφαλαίου.

Ο John Hollyer, συν-διευθυντής του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Προστατευόμενου από τον πληθωρισμό (Vanguard Inflation-Protected Securities Fund), ήταν αρκετά ευγενικός για να απαντήσει σε αρκετά από αυτά τα ερωτήματα σχετικά με τα οφέλη και τους κινδύνους του TIPS. Αυτό το άρθρο είναι μια συνοπτική παρουσίαση ολόκληρης της συνέντευξης και έχει παρασχεθεί από την Vanguard.

Σημείωση: Συμβουλευτείτε πάντα έναν οικονομικό επαγγελματία για τις πιο ενημερωμένες πληροφορίες και τάσεις. Το άρθρο αυτό δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή.