Τα Οφέλη και οι Κίνδυνοι των Κεφαλαίων του Ομολογιακού Δανείου

Ένα ταμείο με δείκτη ομολόγων είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που επενδύει σε ένα χαρτοφυλάκιο ομολόγων που έχει σχεδιαστεί για να ταιριάζει με την απόδοση ενός συγκεκριμένου δείκτη, όπως ο Δείκτης Bond των ΗΠΑ Barclays Aggregate. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν προϊόντα που σχετίζονται με δείκτες χρησιμοποιώντας είτε τα παραδοσιακά αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων είτε τον αυξανόμενο αριθμό χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) τα οποία μπορούν να αγοραστούν μέσω μεσίτη. Τα προϊόντα αυτά είναι ένας απλός και οικονομικός τρόπος για να επενδύσετε σε ομόλογα. Με την εκτεταμένη διαφοροποίηση, τα χαμηλά τέλη και μια προσέγγιση που είναι εύκολα κατανοητή από τον μέσο επενδυτή, τα χρηματιστηριακά αμοιβαία κεφάλαια μπορεί να είναι μια κορυφαία επιλογή για εκείνους που επιδιώκουν να κερδίσουν εισόδημα από επενδύσεις.

Παθητική διαχείριση

Αντί να είναι ενεργά διαχειριζόμενο - δηλαδή, με έναν διαχειριστή χαρτοφυλακίου ο οποίος προσπαθεί να επιλέξει ομόλογα που θα ξεπεράσουν τον δείκτη με την πάροδο του χρόνου - το ταμείο δείκτη κρατά απλώς τους τίτλους που είναι στο δείκτη ή, σε πολλές περιπτώσεις, αντιπροσωπευτικό δείγμα του δείκτη εκμεταλλεύσεις. Όταν η σύνθεση του δείκτη αλλάξει, θα υπάρχουν και οι συμμετοχές στο ταμείο.

Χαμηλότερες αμοιβές διαχείρισης

Ο «δείκτης δαπανών» είναι το ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων που η εταιρεία του αμοιβαίου κεφαλαίου απογειώνεται κάθε χρόνο για να πληρώσει τα έξοδά της και να κερδίσει κέρδος και τα κεφάλαια δεικτών βοηθούν στην ελαχιστοποίηση αυτού του αντίκτυπου. Το μέσο μερίδιο των εγχώριων φορολογητέων ομολόγων έχει αναλογία δαπανών λίγο πάνω από 1,0%, ενώ το μέσο όρο των διεθνών ομολόγων και των ταμείων υψηλών αποδόσεων ελέγχεται κάθε φορά με αναλογία εξόδων περίπου 1,35%. Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια του δείκτη χρεώνουν ετήσιο τέλος περίπου 0,2% έως 0,4%.

Δεδομένου ότι τα κεφάλαια αυτά απαιτούν λιγότερους πόρους για τη διαχείριση, μπορούν να περάσουν τις αποταμιεύσεις μαζί με τους επενδυτές. Σε αντίθεση με τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια, η ομοιότητα των κεφαλαίων σε μια συγκεκριμένη κατηγορία επιτρέπει στους επενδυτές να κάνουν αγορές για το αμοιβαίο κεφάλαιο με το χαμηλότερο τέλος (μεγιστοποιώντας έτσι τις μακροπρόθεσμες αποδόσεις τους).

Αυτά τα τέλη παίρνουν μεγάλο μέρος των μετρητών των επενδυτών με την πάροδο του χρόνου, ειδικά υπό το φως του γεγονότος ότι οι εταιρείες χρεώνουν τα τέλη ανεξάρτητα από το πώς τα κεφάλαια τους εκτελούν. Αυτό είναι ακόμα περισσότερο υπόψη στο σημερινό περιβάλλον χαμηλής απόδοσης. Εάν το χαρτοφυλάκιο ενός αμοιβαίου κεφαλαίου αποφέρει μόνο 4%, ένα τέλος διαχείρισης 1% εξομαλύνει πάνω από το ένα τέταρτο του εισοδήματος των επενδυτών.

Συνεπής απόδοση

Με ένα ταμείο δείκτη, ξέρετε τι θα πάρετε - μια επιστροφή που είναι αντιπροσωπευτική της ευρύτερης αγοράς. Με ενεργά διαχειριστές, τα αποτελέσματα απόδοσης μπορούν να βιώσουν μεγάλες διακυμάνσεις. Ένα χρόνο ο διαχειριστής μπορεί να ξεπεράσει τον δείκτη κατά δύο ποσοστιαίες μονάδες, αλλά το επόμενο έτος μπορεί να μείνει με πέντε. Και με την πάροδο του χρόνου, τα ενεργά διαχειριστικά στελέχη, ως ομάδα, τείνουν να καθυστερούν τα κεφάλαια δείκτη με ένα ευρύ περιθώριο.

Ένας λόγος γι 'αυτό είναι ότι τα υψηλότερα τέλη δεν παίρνουν μόνο ένα δάγκωμα από τις επιστροφές, αναγκάζουν τα ενεργά διευθυντικά στελέχη να αναλάβουν μεγαλύτερο κίνδυνο μόνο για να ταιριάζουν με την απόδοση του δείκτη μετά από τέλη. Παρόλα αυτά, ακόμη και οι καλύτεροι διαχειριστές μπορούν να υποπαιδεύουν σημαντικά τις αγορές από καιρό σε καιρό. Οι επενδυτές πρέπει να ρωτήσουν αν τα υψηλότερα τέλη το αξίζουν για την άνιση απόδοση που είναι χαρακτηριστική των ενεργά διαχειριζόμενων κεφαλαίων.

Κρυφό Κίνδυνοι

Για κεφάλαια που αντικατοπτρίζουν ευρείας βάσης κριτήρια αναφοράς, όπως ο δείκτης Barclays U.S. Aggregate Index, ένα σημαντικό τμήμα του χαρτοφυλακίου επενδύεται συνήθως σε τίτλους δημοσίου ή κυβερνητικού τίτλου. Αυτό ισοδυναμεί με υψηλό κίνδυνο επιτοκίου, το οποίο είναι καλό όταν οι αποδόσεις μειώνονται (καθώς αυξάνονται οι τιμές). Ωστόσο, η άνοδος των επιτοκίων θα έχει εξαιρετικά αρνητικές επιπτώσεις σε ένα χαρτοφυλάκιο που είναι σε μεγάλο βαθμό κεκλιμένο από τα κρατικά ομόλογα.Ως εκ τούτου, οι επενδυτές ενδέχεται να αναζητήσουν τρόπους αύξησης των δεικτών τους με επενδύσεις με χαμηλότερο κίνδυνο επιτοκίων, όπως ομόλογα υψηλών αποδόσεων και αναδυόμενων αγορών.

Αποποίηση ευθυνών : Το Υπόλοιπο δεν παρέχει φορολογικές, επενδυτικές ή χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και συμβουλές. Οι πληροφορίες παρουσιάζονται χωρίς να ληφθούν υπόψη οι επενδυτικοί στόχοι, η ανοχή κινδύνου ή οι οικονομικές συνθήκες κάθε συγκεκριμένου επενδυτή και ενδέχεται να μην είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Η επένδυση συνεπάγεται κίνδυνο, συμπεριλαμβανομένης της ενδεχόμενης απώλειας κεφαλαίου.