Πώς να συντομεύσει το ευρώ τον ευκολότερο τρόπο με τα ETFs

Το ευρώ είναι το επίσημο νόμισμα της ευρωζώνης και το δεύτερο μεγαλύτερο αποθεματικό νόμισμα στον κόσμο μετά το δολάριο των Ηνωμένων Πολιτειών. Επί του παρόντος, το νόμισμα χρησιμοποιείται από την Αυστρία, το Βέλγιο, την Κύπρο, την Εσθονία, τη Φινλανδία, τη Γαλλία, τη Γερμανία, την Ελλάδα, την Ιρλανδία, την Ιταλία, το Λουξεμβούργο, τη Μάλτα, την Ολλανδία, την Πορτογαλία, τη Σλοβακία, την Ισπανία, το Μαυροβούνιο, την Ανδόρα, Πόλη.

Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν το ευρώ ως τρόπο να ποντάρουν σε μια βελτιωμένη οικονομία της ευρωζώνης, δεδομένου ότι η αξία του νομίσματος συνδέεται με τα επιτόκια που τείνουν να αυξάνονται όταν η οικονομία λειτουργεί καλά. Αντίθετα, οι επενδυτές ενδέχεται να θέλουν να πουλήσουν το ευρώ ως τρόπο να επωφεληθούν από την πτώση του, όταν τα επιτόκια μειώνονται και το νόμισμα καθίσταται άνευ αξίας. Οι επενδυτές ενδέχεται επίσης να επιθυμούν να χρησιμοποιήσουν το ευρώ για να αντισταθμίσουν τα χαρτοφυλάκιά τους έναντι των συναλλαγματικών κινδύνων.

Η απλή πώληση του ευρώ εκπληρώνεται παραδοσιακά με δανεισμό ενός καθορισμένου αριθμού ευρώ, με συμφωνία για επαναγορά τους στο μέλλον και άμεση ανταλλαγή τους με διαφορετικό νόμισμα. Όταν η αξία του ευρώ πέφτει σε σχέση με το νόμισμα που ανταλλάσσεται, το κόστος επαναγοράς του ευρώ είναι χαμηλότερο και ένα κέρδος πραγματοποιείται όταν κλείνει το εμπόριο.

Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε προσεχώς τον τρόπο με τον οποίο οι διεθνείς επενδυτές μπορούν να πουλήσουν με λίγα λόγια το ευρώ, προκειμένου να επωφεληθούν από ενδεχόμενη μείωση της αξίας.

Λόγοι για το Σύντομο Ευρώ

Η ανοικτή πώληση του ευρώ είναι ουσιαστικά ένα στοίχημα ότι η αξία του ευρώ θα μειωθεί σε σχέση με άλλα νομίσματα σε όλο τον κόσμο. Η αξία των νομισμάτων μπορεί να κυμανθεί λόγω μιας ποικιλίας διαφορετικών οικονομικών και πολιτικών παραγόντων. Αλλά υπάρχουν μερικοί κοινοί παρανομαστές που συχνά οδηγούν σε προβλήματα για μια χώρα και το νόμισμά της.

Οι πιο συνηθισμένοι λόγοι για τη μείωση της αποτίμησης νομισμάτων είναι:

• Χρέος και ελλείμματα. Οι χώρες που έχουν υψηλά ελλείμματα τρεχουσών συναλλαγών και έχουν υψηλό χρέος σε σχέση με το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν τους (ΑΕΠ) είναι συχνά στόχοι για πτώση των νομισμάτων.
• Αυξημένος πληθωρισμός. Η άνοδος του πληθωρισμού μπορεί να περιθωριοποιήσει την αποτίμηση ενός νομίσματος, υποδηλώνοντας ότι το νόμισμα της χώρας μπορεί να είναι ασταθές ή ανεξέλεγκτο.
• Επιτόκια. Τα μειωμένα επιτόκια έχουν συνήθως αρνητική επίδραση στην αποτίμηση των νομισμάτων, ενώ τα αυξανόμενα επιτόκια γενικά ενισχύουν τις αποτιμήσεις των νομισμάτων.
• Αβεβαιότητα. Οι χώρες χωρίς σχέδιο ή μέθοδο αντιμετώπισης οικονομικών προβλημάτων αντιμετωπίζουν μια νομισματική κρίση όταν οι έμποροι και οι επενδυτές χάνουν την εμπιστοσύνη τους.

Πώς να μειώσετε το ευρώ με τα ETF

Ο πιο προφανής τρόπος πώλησης του ευρώ σε λίγα λεπτά είναι στις αγορές συναλλάγματος, διότι πρόκειται για ένα ζεύγος νομισμάτων όπως το EUR / USD. Τα τρία πιο κοινά νομίσματα για να υποχωρήσουν το ευρώ είναι το δολάριο ΗΠΑ (USD), το γιεν Ιαπωνίας (JPY) και το Ελβετικό φράγκο (CHF). Το ζεύγος νομισμάτων EUR / USD είναι το πιο δημοφιλές εμπόριο στον κόσμο, αλλά το ελβετικό φράγκο και το ιαπωνικό γιεν θεωρούνται ευρέως ασφαλείς καταφύγια.

Ωστόσο, η μόχλευση που απαιτείται στις αγορές συναλλάγματος καθιστά δύσκολη τη διατήρηση μιας μακροπρόθεσμης θέσης. Ως αποτέλεσμα, οι διεθνείς επενδυτές με μακροπρόθεσμο χρονοδιάγραμμα είναι καλύτεροι χρησιμοποιώντας χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) και έχουν ενσωματωμένη μόχλευση και θέτουν μικρότερο κίνδυνο.

Τα δύο πιο συνηθισμένα ΕΙΕΕ για να είναι σύντομα το ευρώ είναι:

• Το ProShares UltraShort Euro ETF (NYSE: EUO)
• Δείκτες Αγοράς Double Short Euro ETN (NYSE: DDR)

Οι επενδυτές μπορούν επίσης να πωλούν ή να αγοράζουν βραχυπρόθεσμα δικαιώματα προαίρεσης έναντι ETF με μακρά θέση στο ευρώ.Παρόμοια με το σενάριο νομισμάτων, οι ανοικτές πωλήσεις ενός ΕΙΕΕ περιλαμβάνουν δανεισμό μετοχών και άμεση πώλησή τους με τη συμφωνία επαναγοράς τους (ιδανικά σε χαμηλότερη τιμή). Εν τω μεταξύ, τα δικαιώματα πώλησης είναι δικαιώματα πώλησης του ETF που γίνονται πιο πολύτιμα όταν μειώνεται η τιμή της ασφάλειας.

Εδώ είναι τέσσερα ΕΙΕΕ που είναι μακρά το ευρώ:

• Εμπιστοσύνη νομισμάτων EuroShares (NYSE: FXE)
• WisdomTree Dreyfus Ευρώ (NYSE: ΕΕ)
• Ultra Euro ProShares (NYSE: ULE)
• Διανύσματα αγοράς Double Long ETN (NYSE: URR)

Κίνδυνοι απλής πώλησης

Οι ανοικτές πωλήσεις συνεπάγονται υψηλό επίπεδο κινδύνου, καθώς υπάρχουν απεριόριστες δυνατότητες για απώλειες. Ενώ το μειονέκτημα ενός νομίσματος περιορίζεται στο μηδέν, ένα νόμισμα έχει μια δυνητικά απεριόριστη ανοδική τάση που δημιουργεί τη δυνατότητα για απεριόριστες απώλειες. Δηλαδή, μπορείτε να χάσετε περισσότερα από όσα επενδύετε στην πρώτη θέση. Οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη αυτούς τους κινδύνους όταν παραβλέπουν το πραγματικό νόμισμα, ενώ γνωρίζουν ότι τα εξαιρετικά σύντομα ETFs έχουν παρόμοια ενισχυμένες απώλειες όταν το νόμισμα αυξάνεται σε αξία.

Σημεία κλειδιά

• Υπάρχουν πολλοί λόγοι που οι επενδυτές μπορεί να θέλουν να πουλήσουν το ευρώ, περιλαμβανομένου του στοιχήματος για την πτώση του νομίσματος ή ως τρόπο αντιστάθμισης του χαρτοφυλακίου τους έναντι συναλλαγματικών κινδύνων.
• Η διόρθωση του ευρώ πραγματοποιείται παραδοσιακά με δανεισμό ενός ορισμένου αριθμού ευρώ και άμεση ανταλλαγή τους με διαφορετικό νόμισμα με στόχο την επαναγορά του σε χαμηλότερη σχετική αποτίμηση.
• Ο ευκολότερος τρόπος πώλησης του ευρώ είναι η χρήση ETF με ενσωματωμένη μόχλευση, καθώς οι αγορές συναλλάγματος απαιτούν σημαντική μόχλευση και εμπειρογνωμοσύνη.