Υπόθεση αποτελεσματικών αγορών: Ταμεία EMH και δείκτη

Η Υπόθεση Αποτελεσματικών Αγορών (EMH) είναι μια επενδυτική θεωρία που εξηγεί πώς και γιατί οι ενεργείς επενδυτές δεν μπορούν να "νικήσουν την αγορά". Η EMH θεωρεί ότι δεδομένου ότι όλες οι διαθέσιμες στο κοινό πληροφορίες σχετικά με μια συγκεκριμένη επενδυτική ασφάλεια αντικατοπτρίζονται στην τιμή, οι επενδυτές δεν μπορούν να αποκτήσουν πλεονέκτημα στην υπόλοιπη αγορά.

Ευρετήριο αμοιβαίων κεφαλαίων και αποτελεσματικών αγορών (EMH)

Εάν γνωρίζετε την αποτελεσματική υποθετική αγορά (EMH), γνωρίζετε ότι ουσιαστικά λέει ότι όλες οι γνωστές πληροφορίες σχετικά με επενδυτικά χρεόγραφα, όπως τα αποθέματα, έχουν ήδη ληφθεί υπόψη στις τιμές των εν λόγω τίτλων. Επομένως, κανένα ποσό ανάλυσης δεν μπορεί να δώσει στον επενδυτή πλεονέκτημα έναντι των άλλων επενδυτών. Αυτός είναι ένας από τους κύριους λόγους για τους οποίους οι επενδυτές επενδύουν σε αμοιβαία κεφάλαια δείκτη. Είναι η φιλοσοφία "αν δεν μπορείτε να νικήσετε".

Αλλά τι γίνεται αν κάποιες πληροφορίες δεν είναι τόσο ευρέως γνωστές για ορισμένες περιοχές της αγοράς όπως σε άλλες περιοχές; Αυτό δεν σημαίνει ότι ορισμένες περιοχές της αγοράς είναι λιγότερο «αποτελεσματικές» από άλλες; Αν ναι, θα ήταν λογικό να χρησιμοποιήσετε ένα ταμείο για τις αποδοτικές περιοχές και ένα ενεργό ταμείο διαχείρισης για τις λιγότερο αποδοτικές περιοχές - το καλύτερο και των δύο κόσμων, αν το επιθυμείτε.

Τύποι Χρηματιστηριακών Καλύτερων για Ταμεία Δείκτη

Δεν χρειάζεται να είστε αναλυτής μετοχών ή διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων για να γνωρίζετε ότι οι πληροφορίες σχετικά με ορισμένες εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο είναι πιο εύκολα διαθέσιμες και επομένως ευρύτερα γνωστές από άλλες. Για παράδειγμα, η μεγαλύτερη κάλυψη των μέσων μαζικής ενημέρωσης αφορά σε μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης εταιρειών, όπως π.χ. Wal-Mart (NYSE: WMT), μήλο (NASDAQ: AAPL) και Microsoft (NASDAQ: MSFT). Αλλά τι γίνεται με τα αποθέματα μικρού κεφαλαίου και τα ξένα αποθέματα;

Η πλειοψηφία των διαχειριστών αμοιβαίων κεφαλαίων μεγάλης κεφαλαιοποίησης αποτυγχάνει να κερδίσει τα καλύτερα χρηματικά ποσά του δείκτη S & P 500 σε μεγάλες χρονικές περιόδους, επειδή υπάρχουν περισσότερες πληροφορίες για τις μεγαλύτερες εταιρείες από τις μικρότερες. Ως εκ τούτου, απαιτούνται περισσότερες προσπάθειες υπό μορφή έρευνας και σχετικού κινδύνου αγοράς για να ξεπεράσουν τους ευρείς δείκτες της αγοράς. Αυτό αυξάνει επίσης τα έξοδα, γεγονός που καθιστά ακόμη πιο δύσκολο τον ανταγωνισμό με τα χαμηλού κόστους δείκτη.

Συνδυασμός κεφαλαίων δείκτη με ενεργά κεφάλαια

Ένας καλός τρόπος για να δημιουργήσετε ένα χαρτοφυλάκιο για τον πιο συμφέροντα τρόπο να συνδυάσετε τη σοφία της ευρετηρίασης με την ενεργό επένδυση είναι να χρησιμοποιήσετε ένα από τα καλύτερα ταμεία S & P 500 Index για την κατανομή μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης και τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια για το υπόλοιπο τμήμα.

Για παράδειγμα, ένα καλό στρατηγικό μοντέλο που πρέπει να ακολουθήσουμε είναι το σχεδιασμό χαρτοφυλακίου πυρήνα και δορυφόρου, όπου το χρηματιστηριακό ταμείο είναι ο «πυρήνας» με περίπου 30 ή 40% κατανομής και ένας συνδυασμός μετοχών μικρού κεφαλαίου, ξένου μετοχικού κεφαλαίου, ορισμένα κεφάλαια του τομέα για να ολοκληρώσουν το χαρτοφυλάκιο.

Σε αυτή τη στρατηγική, θα ικανοποιήσετε το σεβασμό σας για την Αποτελεσματική Αγορά Υπόθεση αλλά και το alter ego σας που θέλει να τεντώσει για μερικές επιπλέον αποδόσεις. Το καλύτερο από όλα θα είστε σε θέση να σταματήσετε να αλλάζετε χρηματικά ποσά μεγάλης κεφαλαιοποίησης κάθε λίγα χρόνια, όταν αρχίζουν να χάνουν το S & P 500!

Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.