Ένας οδηγός για επενδύσεις στο Μεξικό

Το Μεξικό είναι μια γνωστή χώρα σε οποιονδήποτε στις Ηνωμένες Πολιτείες λόγω της εγγύτητάς του, αλλά πολλοί επενδυτές αποτυγχάνουν να εκτιμήσουν τους οικονομικούς του πόρους. Από το 1995 έως το 2002, η οικονομία της χώρας αυξήθηκε κατά 5,1% κατά μέσο όρο ετησίως, η οποία είναι σημαντικά ισχυρότερη από πολλές αναπτυγμένες χώρες συμπεριλαμβανομένων των ΗΠΑ

Σε αυτό το άρθρο, θα ρίξουμε μια ματιά στην οικονομία του Μεξικού και σε διάφορους τρόπους να επενδύσουμε σε αυτό.

Μεγαλύτερη οικονομία του Μεξικού

Ο γείτονας του Μεξικού προς τα βόρεια μπορεί να είναι το επίκεντρο των περισσότερων επενδυτών, αλλά η οικονομία της χώρας είναι στην πραγματικότητα ο 11ος μεγαλύτερος στον κόσμο από την ισοτιμία αγοραστικής δύναμης (PPP). Δεδομένης αυτής της εγγύτητας με τις Ηνωμένες Πολιτείες, η χώρα τείνει να αντιδρά περισσότερο στα γεγονότα στις Η.Π.Α. από εκείνες των λατινοαμερικανικών χωρών νότια των συνόρων της, δημιουργώντας μια ενδιαφέρουσα δυναμική για τους διεθνείς επενδυτές.

Σε σύγκριση με τις περισσότερες αναπτυγμένες χώρες, η οικονομία του Μεξικού βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στις εξαγωγές με 31,5% του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ) από τη βιομηχανία και 59,8% από τις υπηρεσίες, από το 2015. Εν τω μεταξύ, ο OEDC και ο ΠΟΕ κατατάσσουν τους Μεξικανούς εργαζόμενους που εργάζονται στον κόσμο όσον αφορά τις ετήσιες ώρες εργασίας και την αποδοτικότητα ανά άνθρωπο-ώρα.

Η οικονομία σημειώνει επίσης βήματα όσον αφορά την αύξηση της ιδιωτικής ιδιοκτησίας και την ευνοϊκή ρύθμιση των επιχειρήσεων. Το 2012, ο Πρόεδρος Enrique Pena Nieto εξελέγη στο αξίωμα που υποσχέθηκε μεγάλες αλλαγές στον τρόπο με τον οποίο διεξήχθη η χώρα. Από τότε, ο κ. Nieto μείωσε τους εταιρικούς φόρους, διέλυσε τα μονοπώλια και απελευθέρωσε την ενεργειακή του βιομηχανία.

Επένδυση στο Μεξικό με ΕΜΤ & ADR

Ο ευκολότερος τρόπος για να επενδύσετε στο Μεξικό είναι τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) που κατέχουν ένα διαφορετικό χαρτοφυλάκιο τίτλων και συναλλαγών σε χρηματιστήριο των ΗΠΑ. Με καθαρή αξία ενεργητικού πάνω από 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια, το iShares MSCI Mexico Investment Market Index Fund (NYSE: EWW) είναι το πιο δημοφιλές ETF στις Η.Π.Α., κατέχοντας πάνω από 60 διαφορετικά μεξικανικά χρεόγραφα στο χαρτοφυλάκιό του.

Η ProShares παρέχει επίσης εξαιρετικά μακρά και πολύ σύντομα ETF με μεγαλύτερη μόχλευση, αλλά σημαντικά λιγότερη ρευστότητα από το iShares MSCI Mexico ETF. Το ProShares Ultra MSCI Mexico Investments Market ETF (NYSE: UMX) προσφέρει διπλάσια ημερήσια απόδοση του δείκτη MSCI Mexico, ενώ το ProShares UltraShort MSCI Mexico Investment Market ETF (NYSE: SMK) κάνει το αντίθετο.

Οι επενδυτές που αναζητούν πιο άμεση έκθεση ενδέχεται επίσης να θελήσουν να εξετάσουν τα αμερικανικά πιστοποιητικά αποταμίευσης (ADR), τα οποία είναι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε Η.Π.Α. Δεδομένου ότι οι συναλλαγές αυτές πραγματοποιούνται σε χρηματιστήρια των ΗΠΑ, οι επενδυτές δεν χρειάζεται να ασχολούνται με ξένους λογαριασμούς χρηματιστηριακών συναλλαγών, αλλά ενδέχεται να χρειαστεί να λάβουν υπόψη, σε ορισμένες περιπτώσεις, ξένους φόρους και σχετικά χαμηλή ρευστότητα.

Ορισμένα δημοφιλή μεξικανικά ADRs περιλαμβάνουν:

• Cemex SAB de CV (NYSE: CX)
• Αμερική Movil SAB de CV (NASDAQ: AMOV)
• Fomento Economico Mexicano SAB (NYSE: FMX)

Οφέλη & Κίνδυνοι Επένδυσης

Πολλοί Αμερικανοί πολίτες γνωρίζουν το Μεξικό για τις βίαιες συμμορίες ναρκωτικών στα βόρεια κράτη, αλλά η χώρα έχει αυξηθεί με την πάροδο των ετών για να γίνει ένας σημαντικός παγκόσμιος παίκτης.

Μερικά οφέλη από την επένδυση στο Μεξικό περιλαμβάνουν:

• Εξαγωγική οικονομία. Το Μεξικό είναι μια οικονομία που βασίζεται στις εξαγωγές και ωφελείται από την ισχυρότερη παγκόσμια ζήτηση. Για παράδειγμα, η αυτοκινητοβιομηχανία της αναγνωρίζεται διεθνώς με τους τρεις μεγάλους που δραστηριοποιούνται στη χώρα από τη δεκαετία του 1930.
• Σημαντικό δυναμικό ανάπτυξης. Το Μεξικό είναι ένα έθνος με τεράστιο δυναμικό ανάπτυξης και περιλαμβάνεται σε διάφορους δείκτες αναδυόμενων αγορών. Για παράδειγμα, οι οικονομίες MIST της Goldman Sachs περιλαμβάνουν το Μεξικό, την Ινδονησία, τη Νότια Κορέα και την Τουρκία.

Μερικοί κίνδυνοι επενδύσεων στο Μεξικό περιλαμβάνουν:

• Διαδεδομένη πενιχρή διαφθορά. Εκτιμάται ότι η μαζική διαφθορά από κυβερνητικούς αξιωματούχους προσθέτει περίπου το 10% στο κόστος καταναλωτικών αγαθών και υπηρεσιών, με εκτεταμένη δωροδοκία αξιωματούχων για να αποκτήσουν πράγματα όπως οι άδειες κατασκευής.
• Σημαντικό οργανωμένο έγκλημα. Από το 2006, το Μεξικό βρισκόταν στη μέση ενός πολέμου κατά των ναρκωτικών, ο οποίος έχει προκαλέσει δεκάδες χιλιάδες θανάτους. Τα προβλήματα δεν επηρεάζουν άμεσα τις επιχειρήσεις εξαγωγής, αλλά θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε γεωπολιτική αστάθεια.

Σημεία κλειδιά

• Το Μεξικό είναι μια γνωστή χώρα για πολλούς ανθρώπους στις Η.Π.Α., αλλά οι επενδυτές δεν φαίνεται να εκτιμούν το δυναμικό της οικονομίας σε πλήρη έκταση.
• Η οικονομία του Μεξικού βασίζεται κατά κύριο λόγο στις εξαγωγές με εργατικό δυναμικό, αλλά αντιμετωπίζει προβλήματα με το έγκλημα, τη διαφθορά, τη φτώχεια και τα μονοπώλια.
• Ο ευκολότερος τρόπος για να επενδύσετε στο Μεξικό είναι μέσω ETFs και ADRs, με τη δημοφιλέστερη επιλογή να είναι το iShares MSCI Mexico Investice Market Index Fund (NYSE: EWW).