Ένας οδηγός για επενδύσεις στη Μέση Ανατολή

Η Μέση Ανατολή έχει γίνει ένας δημοφιλής προορισμός επενδύσεων, δεδομένων των εκτεταμένων ενεργειακών πόρων και του ταχέως αυξανόμενου πληθυσμού. Ενώ πολλές χώρες της περιοχής βασίζονται στο αργό πετρέλαιο για να στηρίξουν την ανάπτυξή τους, ορισμένες κυβερνήσεις με προοδευτικό ρυθμό έχουν δαπανήσει τα ιστορικά μεγάλα πλεονάσματα του προϋπολογισμού για δημόσια έργα και άλλα έργα που αποσκοπούν στην τόνωση των εγχώριων οικονομιών τους. Άλλοι έχουν θεσπίσει αλλαγές που θα μπορούσαν να ενθαρρύνουν τις επενδύσεις και την ανάπτυξη τα επόμενα χρόνια.

Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε προσεκτικά την οικονομία της Μέσης Ανατολής και τον τρόπο με τον οποίο οι επενδυτές θα μπορούν να κερδίσουν έκθεσή τους χρησιμοποιώντας ETFs, ADRs και ξένα αποθέματα.

Επενδύοντας ευρέως στη Μέση Ανατολή

Ο καλύτερος τρόπος για να αποκτήσετε ευρεία έκθεση στη Μέση Ανατολή είναι η αγορά χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια ("ETF") που στοχεύουν στην περιοχή ως σύνολο. Για παράδειγμα, το WisdomTree Middle East Dividend Fund (GULF) προσφέρει ευρεία έκθεση σε χώρες όπως τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα (24%), το Κατάρ (24%) και το Κουβέιτ (21%) σε τομείς όπως οικονομικά (60% βιομηχανίες (9%). Με ένα δείκτη εξόδων 0,8% και ισχυρή βαθμολογία Morningstar, το ΕΙΕΕ προσφέρει έναν πολύ καλό τρόπο για τους επενδυτές να αποκτήσουν έκθεση στην περιοχή, αν και η περιορισμένη ρευστότητα και τα περιουσιακά στοιχεία 20 εκατομμυρίων δολαρίων ενδέχεται να αποτελέσουν ανησυχία για ορισμένους επενδυτές.

Δείκτες Αγορών Δείκτης Κλάδων των Πελάγους Ο δείκτης ETF (MES) είναι μια άλλη επιλογή για τους επενδυτές, με έκθεση σε πολλές από τις ίδιες χώρες και κλάδους, παρόλο που έχει έναν δείκτη εξόδων 1%. Εν τω μεταξύ, άλλα ΕΜΤ, όπως η ΕΤΑ του S & P Emerging Middle East & Africa, προσφέρουν πιο περιορισμένη έκθεση στην περιοχή, με περισσότερη από 75% έκθεση στη Νότια Αφρική. Αλλά τελικά, αυτά τα ΕΙΕΕ παρέχουν στους επενδυτές έναν εύκολο τρόπο διαφοροποίησης των μετοχών της Μέσης Ανατολής χωρίς να αγοράζουν μεμονωμένες χώρες ETF ή Αμερικανικά Πιστοποιητικά Παραστατικών ("ADR") στην περιοχή.

Επένδυση σε ETF μεμονωμένων χωρών

Οι επενδυτές που αναζητούν πιο άμεση έκθεση στις αγορές της Μέσης Ανατολής μπορούν να επενδύσουν απευθείας σε ορισμένες χώρες. Ενώ οι επενδύσεις σε μεμονωμένες χώρες ενδέχεται να συνεπάγονται μεγαλύτερο κίνδυνο από τη λιγότερη διαφοροποίηση, επιτρέπει στους επενδυτές να επιλέγουν επιλεκτικά συγκεκριμένες ευκαιρίες και όχι να επενδύουν σε πολλές χώρες σε ολόκληρη την περιοχή. Άλλοι, που αναζητούν ακόμη πιο συγκεκριμένη έκθεση σε μεμονωμένες εταιρείες σε κάθε χώρα, μπορούν επίσης να εξετάσουν την αγορά ADR, οι οποίες επιτρέπουν στις αλλοδαπές εταιρείες να κατατάσσονται στα χρηματιστήρια των ΗΠΑ.

Ορισμένες δημοφιλείς χώρες περιλαμβάνουν:

• Αίγυπτος - Η Αίγυπτος είναι μια από τις μεγαλύτερες και πιο ανεπτυγμένες οικονομίες της περιοχής της Μέσης Ανατολής, με ένα ακαθάριστο εγχώριο προϊόν ("ΑΕΠ") ύψους 272 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2013. Με δείκτη εξόδων 0,98%, το Market Vectors Egypt Index ETF (EGPT) αντιπροσωπεύει τον ευκολότερο τρόπο να αποκτήσετε έκθεση στην οικονομία της χώρας στις Ηνωμένες Πολιτείες.
• Ισραήλ - Το Ισραήλ θεωρείται μία από τις πιο προηγμένες χώρες της Μέσης Ανατολής τόσο στην οικονομική όσο και στη βιομηχανική ανάπτυξη. Με 63 μετοχές στο χαρτοφυλάκιό της, το iShares MSCI Israel Capped ETF (EIS) αντιπροσωπεύει τον ευκολότερο τρόπο για τους επενδυτές να αποκτήσουν έκθεση στη χώρα, αν και το ποσοστό του υπερβαίνει το 20% στην Teva Pharmaceuticals Inc. (TEVA).
• Τουρκία - Η Τουρκία είναι μία από τις πιο ελπιδοφόρες οικονομίες στον κόσμο, με αύξηση κατά 4,1% του ΑΕΠ το 2013, η οποία χρησιμεύει ως βασικός ενδιάμεσος μεταξύ της Ευρώπης και της Ασίας. Με το δείκτη δαπανών 0,63% και τα 350 εκατ. Δολάρια υπό διαχείριση, το iShares MSCI Turkey Fund Index (TUR) παραμένει η πιο δημοφιλής επιλογή για επενδυτές που αναζητούν έκθεση στη χώρα.

Σημαντικοί κίνδυνοι και άλλα ζητήματα

Η Μέση Ανατολή εμπεριέχει εγγενώς μεγαλύτερο κίνδυνο από τις αναπτυγμένες αγορές, καθώς οι τρομοκρατικές και πετρελαϊκές συγκρούσεις ήταν παραδοσιακά προβλήματα στην περιοχή.

Η αποκαλούμενη "Αραβική Άνοιξη" έχει οδηγήσει στην ανατροπή της ηγεσίας της Αιγύπτου, η οποία οδήγησε σε καθυστέρηση της οικονομίας και κάποιες απώλειες για τους επενδυτές στην περιοχή. Πολλές χώρες βασίζονται επίσης στο αργό πετρέλαιο για τη συμπλήρωση του κρατικού εισοδήματος, πράγμα που σημαίνει ότι οι διακυμάνσεις των τιμών που προκύπτουν από νέες ανακαλύψεις ή τεχνολογίες θα μπορούσαν να επηρεάσουν σημαντικά την οικονομική ανάπτυξη.

Οι κίνδυνοι από αυτά τα γεγονότα μπορούν να μετριαστούν με τη διαφοροποίηση σε ένα φάσμα διαφορετικών χωρών στην περιοχή χρησιμοποιώντας τα ΕΙΕΕ, όπως αυτά που προαναφέρθηκαν, αλλά οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να είναι βέβαιοι ότι θα συμπεριλάβουν τα αποθέματα της Μέσης Ανατολής μόνο ως μέρος του συνολικού τους χαρτοφυλακίου.