Ένας οδηγός για την επένδυση στο Ισραήλ

Το Ισραήλ θεωρείται ευρέως ως μία από τις πιο προηγμένες χώρες της Νοτιοδυτικής Ασίας τόσο στην οικονομική όσο και στη βιομηχανική ανάπτυξη. Με μια ισχυρή και αναπτυσσόμενη οικονομία, η χώρα είναι ένας από τους κορυφαίους εξαγωγείς τεχνολογίας και φαρμακευτικών προϊόντων, με τον μεγαλύτερο αριθμό νεοϊδρυόμενων επιχειρήσεων παγκοσμίως και εταιρειών εισηγμένων στο NASDAQ στον κόσμο εκτός της Βόρειας Αμερικής.

Σε αυτό το άρθρο, θα ρίξουμε μια ματιά στο γιατί οι διεθνείς επενδυτές πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο να επενδύσουν στο Ισραήλ και τον καλύτερο τρόπο για την οικοδόμηση της έκθεσης στα χαρτοφυλάκιά τους.

Η ταραγμένη οικονομική ιστορία του Ισραήλ

Η οικονομία του Ισραήλ άρχισε σε μια δύσκολη σημείωση, παρά την επιτυχία της στη σύγχρονη εποχή. Μετά την επίτευξη ανεξαρτησίας τον Μάιο του 1948, η χώρα αντιμετώπισε μια βαθιά οικονομική κρίση χάρη στον καταστροφικό Αραβο-Ισραηλινό πόλεμο του 1948. Τα τρία δισεκατομμύρια σήματα που κατέβαλε η Γερμανία στο Ισραήλ για διώξεις των Εβραίων κατά τη διάρκεια του Ολοκαυτώματος συνέβαλαν στην αντιστάθμιση αυτών των ζημιών τη δεκαετία του 1950.

Μετά τα προβλήματα της δεκαετίας του 1940 και της δεκαετίας του 1950, η οικονομία παρουσίασε ισχυρούς ρυθμούς οικονομικής ανάπτυξης μέχρι την κρίση των τραπεζικών αποθεμάτων το 1983 που οδήγησε σε ετήσιο ρυθμό πληθωρισμού κοντά στο 450% και αναμένεται να υπερβεί το 1.000% μέχρι το 1985. Ωστόσο, σχέδιο οικονομικής σταθεροποίησης το 1985 που άνοιξε το δρόμο για ταχεία ανάπτυξη κατά τη δεκαετία του 1990.

Μια ισχυρή σύγχρονη οικονομία ημέρας

Η οικονομία του Ισραήλ μπορεί να μην είναι ο μεγαλύτερος στον κόσμο από το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) - σε περίπου 340 δισεκατομμύρια δολάρια το 2017 - αλλά είναι παγκόσμιος ηγέτης στον τομέα του λογισμικού, των τηλεπικοινωνιών, των ημιαγωγών και των φαρμακευτικών προϊόντων. Και, με τον μεγαλύτερο αριθμό νεοϊδρυόμενων επιχειρήσεων στον κόσμο και τις εισηγμένες στο NASDAQ εταιρείες εκτός της Βόρειας Αμερικής, η οικονομία της χώρας αναπτύσσεται ραγδαία.

Εκτός από τους ισχυρούς ρυθμούς οικονομικής ανάπτυξης, η κεντρική τράπεζα του Ισραήλ έχει διατηρήσει πολύ επιτυχημένη νομισματική πολιτική. Η χώρα διέθετε πλεόνασμα ύψους 60 δισ. Δολαρίων στα μέσα του 2012, με ποσοστό ανεργίας που παραμένει χαμηλότερο από τις άλλες ανεπτυγμένες χώρες, προτού επιβραδυνθεί η παγκόσμια οικονομία. Εν τω μεταξύ, η κεντρική του τράπεζα έχει καταταχθεί ως μία από τις κορυφαίες στον κόσμο για τη διατήρηση της σταθερότητας.

Επένδυση στο Ισραήλ με ΕΜΤ

Ο ευκολότερος τρόπος για να επενδύσετε στο Ισραήλ είναι η χρήση χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF), τα οποία προσφέρουν άμεση διαφοροποίηση σε μια ενιαία ασφάλεια που διαπραγματεύεται τα Η.Π.Α. Με τα υπό διαχείριση κεφάλαια των περίπου 80 εκατομμυρίων δολαρίων, το iShares MSCI Israel Capped ETF (NYSE: EIS) είναι μία από τις πιο δημοφιλείς επιλογές για τους επενδυτές που αναζητούν έκθεση στην οικονομία του Ισραήλ.

Ενώ το ETF προσφέρει διαφοροποιημένη έκθεση με 67 μετοχές στο χαρτοφυλάκιό του, οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν το γεγονός ότι περίπου το ένα τρίτο του αμοιβαίου κεφαλαίου εκτίθεται στον χρηματοπιστωτικό τομέα και σχεδόν 20% επενδύεται στην Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (NYSE: TEVA). Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει επίσης μια αναλογία εξόδων 0,61%, η οποία είναι σε γενικές γραμμές σε σχέση με πολλά άλλα ETF χωρών.

Οι επενδυτές που επιθυμούν να επενδύσουν απευθείας μπορούν επίσης να θελήσουν να εξετάσουν τα Αμερικανικά Πιστοποιητικά Παραστατικών (ADR), τα οποία προσφέρουν την έκθεση των ΗΠΑ σε εισηγμένες εταιρείες. Ορισμένες από τις πιο δημοφιλείς ισραηλινές ADR και αποθέματα που διαπραγματεύονται στις ΗΠΑ περιλαμβάνουν:

• Η Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (NYSE: TEVA)
• Η Cellcom Israel Ltd. (NYSE: CEL)
• Η Check Point Software Technologies Ltd. (NASDAQ: CHKP)
• Η Mellanox Technologies Ltd. (NASDAQ: MLNX)
• Νίκαια Συστήματα Ε.Π.Ε. (NASDAQ: NICE)

Οφέλη και κίνδυνοι για την επένδυση στο Ισραήλ

Η οικονομία του Ισραήλ μπορεί να είναι δυναμική και αναπτυσσόμενη, αλλά η χώρα αντιμετωπίζει πολλούς διαφορετικούς κινδύνους που οι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν.Για παράδειγμα, η χώρα αντιμετωπίζει ορισμένους γεωπολιτικούς κινδύνους από άλλες χώρες και οικονομικούς κινδύνους από τον μεγάλο τραπεζικό τομέα.

Τα οφέλη από την επένδυση στο Ισραήλ περιλαμβάνουν:

• Ισχυρό οικοσυστήματος εκκίνησης. Το Ισραήλ είναι γνωστό για τις εταιρείες εκκίνησης και την ισχυρή βιομηχανία επιχειρηματικών κεφαλαίων, με πολλούς επενδυτές να το συγκρίνουν με το Silicon Valley.
• Αποτελεσματική Κεντρική Τράπεζα. Πολλές οικονομίες χάνουν τον ατμό όταν οι κεντρικές τράπεζες αποτυγχάνουν να ενεργήσουν σωστά, αλλά το Ισραήλ έχει μία από τις καλύτερες κεντρικές τράπεζες στον κόσμο.

Οι κίνδυνοι επένδυσης στο Ισραήλ περιλαμβάνουν:

• Γεωπολιτικός κίνδυνος. Το Ισραήλ είναι τοποθετημένο σε μία από τις πιο ασταθείς περιοχές του κόσμου, όπου δεν είναι ασυνήθιστο να πλέουν οι ρουκέτες πέρα ​​από την οροφή του.
• Πολιτικές πολιτικές. Το Ισραήλ έχει κάπως αμφισβητούμενες πολιτικές πολιτικές σχετικά με την Παλαιστίνη και τις τακτικές της για την αντιμετώπιση του Ιράν.

Συμπεράσματα

Το Ισραήλ αντιπροσωπεύει μια ισχυρή επενδυτική ευκαιρία σε μία από τις πιο ασταθείς περιοχές του πλανήτη από γεωπολιτική άποψη. Οι επενδυτές που αναζητούν έκθεση μπορούν να βρουν πολλές ADRs που διαπραγματεύονται στις Η.Π.Α. - ειδικά στο NASDAQ - ή να θεωρούν το iShares MSCI Israel Capped ETF (NYSE: EIS) ως πληρέστερη προσέγγιση για την οικοδόμηση της έκθεσης σε ένα χαρτοφυλάκιο.