Ένας οδηγός για την επένδυση στην Κορέα

Η ανάπτυξη της Νότιας Κορέας με ένα ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) που αυξήθηκε από 901,9 δισεκατομμύρια δολάρια το 2009 σε πάνω από 1,53 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2017 και η ανάπτυξη φαίνεται να είναι σε εξέλιξη. Το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν της χώρας αντιπροσωπεύει 2,47% της παγκόσμιας οικονομίας. Το ΑΕΠ αντιπροσωπεύει ένα μέτρο του εθνικού εισοδήματος και της παραγωγής για τη Νότια Κορέα.

Οικονομία της Νότιας Κορέας

Η οικονομία της Νότιας Κορέας κατέχει την 11η θέση παγκοσμίως κατά το ονομαστικό ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) και την 12η ανά ισοτιμία αγοραστικής δύναμης (PPP). Αλλά ίσως το πιο σημαντικό για τους επενδυτές, η οικονομία θεωρείται τόσο σταθερή αναπτυγμένη χώρα υψηλού εισοδήματος όσο και μέλος των επόμενων έντεκα χωρών, γεγονός που σηματοδοτεί ισχυρό αναπτυξιακό δυναμικό τα επόμενα χρόνια.

Παρά το γεγονός ότι δεν υπάρχουν σχεδόν καθόλου φυσικοί πόροι και υπερπληθυσμός, η χώρα έχει επικρατήσει σταθερά μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες οικονομίες παγκοσμίως και είναι πλέον ο έβδομος μεγαλύτερος εξαγωγέας και δέκατος μεγαλύτερος εισαγωγέας στον κόσμο. Οι περισσότερες από αυτές τις εξαγωγές αφορούν την αυτοκινητοβιομηχανία, συμπεριλαμβανομένου του Hyundai Kia Automotive Group, καθώς και τα ηλεκτρονικά είδη ευρείας κατανάλωσης.

Νότια Κορέα Οφέλη & Κίνδυνοι

Η Νότια Κορέα έχει μια πολύ ελκυστική οικονομία για τους διεθνείς επενδυτές, δεδομένου του σπάνιου συνδυασμού της σταθερότητας και των ταχέων ρυθμών ανάπτυξης. Ωστόσο, υπάρχουν επίσης πολλοί κίνδυνοι που πρέπει να λάβουν υπόψη οι επενδυτές πριν από τη διάθεση κεφαλαίων στην περιοχή, συμπεριλαμβανομένων των γεωπολιτικών κινδύνων με τον γείτονά τους προς το Βορρά και των κινδύνων που συνδέονται με τις εξαγωγές που θα μπορούσαν να χτυπήσουν κατά τη διάρκεια της ύφεσης.

Τα οφέλη από την επένδυση στη Νότια Κορέα περιλαμβάνουν:

• Ταχέως αναπτυσσόμενο. Η οικονομία της Νότιας Κορέας αναμένεται να αυξηθεί σε ποσοστό 3,9% έως 4,2% ετησίως μεταξύ 2011 και 2030, μαζί με τις περισσότερες από τις επόμενες έντεκα χώρες.
• Σταθερή οικονομία. Η οικονομία της Νότιας Κορέας είναι μέλος της G20 ως έθνος του OEDC, με κατά κεφαλήν εισόδημα άνω των $ 30.000, πράγμα που σημαίνει ότι είναι πολύ σταθερό.

Οι κίνδυνοι επένδυσης στη Νότια Κορέα περιλαμβάνουν:

• Γεωπολιτικός κίνδυνος. Η Νότια Κορέα βρίσκεται σε μία από τις πιο στρατιωτικές περιοχές του κόσμου, με έναν πολύ ασταθή γείτονα στη Βόρεια Κορέα.
• Αξιοπιστία στις εξαγωγές. Η οικονομία της Νότιας Κορέας εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τις εξαγωγές, οι οποίες μπορεί να είναι επιζήμιες όταν η παγκόσμια οικονομία ανακάμπτει.

Επένδυση σε ταμεία της Νότιας Κορέας

Ο ευκολότερος τρόπος για να επενδύσετε στη Νότια Κορέα είναι τα αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) τα οποία παρέχουν άμεση διαφοροποίηση σε μια ενιαία ασφάλεια που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο των ΗΠΑ.

Το iShares MSCI South Korea Index Fund (EWY) είναι το δημοφιλέστερο νοτιοκορεατικό ETF με καθαρή αξία ενεργητικού ύψους 2.85 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 106 συμμετοχές από τον Οκτώβριο του 2012. Ενώ ο δείκτης εξόδων του ταμείου είναι μόνο 0.59 τοις εκατό, οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί από τους 21.9 ποσοστιαία έκθεση στη Samsung Electronics και έκθεση σε σχέση με τον κλάδο Πληροφόρησης σε ποσοστό 32,44%.

Οι επενδυτές μπορούν επίσης να εξετάσουν τα ETF όπως:

• Το πρώτο Trust AlphaDEX Fund της Νότιας Κορέας (FKO)
• Αμοιβαίο Κεφάλαιο AlphaDEX από την πρώην Ιαπωνία (FPA)
• FTSE RAFI Ασία-Ειρηνικός Χαρτοφυλάκιο πρώην Ιαπωνίας (PAF)

Επένδυση σε νοτιοκορεατικά ADR

Τα Αμερικανικά Πιστοποιητικά Παραστατικών (ADR) αντιπροσωπεύουν έναν άλλο τρόπο να επενδύσουν σε εταιρείες της Νότιας Κορέας χωρίς να βγάζουν έξω από τις Ηνωμένες Πολιτείες. Αυτές οι ADR επιτρέπουν στους επενδυτές να αγοράζουν ξένες εταιρείες σε χρηματιστήριο των ΗΠΑ, αλλά μπορεί να μην είναι τόσο υγρές όσο πολλές άλλες μετοχές των ΗΠΑ και επομένως πρέπει να διαπραγματεύονται με κάποια προσοχή.

Οι δημοφιλείς ADR της Νότιας Κορέας περιλαμβάνουν:

• KB Financial Group Inc. (KB)
• Η SK Telecom Co., Ltd. (SKM)
• Η LG Display Co., Ltd. (LPL)

Βασικά σημεία που πρέπει να θυμάστε

• Η οικονομία της Νότιας Κορέας έχει προσελκύσει το ενδιαφέρον των επενδυτών, δεδομένου ότι τόσο ταχέως αναπτυσσόμενες όσο και αναπτυγμένες ως μέλος της G20.
• Ο ευκολότερος τρόπος να επενδύσετε στη Νότια Κορέα χρησιμοποιεί είτε ETF είτε ADR, οι οποίοι προσφέρουν διαφοροποιημένη έκθεση που μπορεί να αγοραστεί σε χρηματιστήριο των ΗΠΑ.
• Ενώ η Νότια Κορέα έχει πολλά ισχυρά οφέλη, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν τους γεωπολιτικούς και άλλους κινδύνους που αντιμετωπίζει.