Συμβουλές για τον τρόπο υπολογισμού των κερδών ανά μετοχή

Αν θέλετε να συγκρίνετε τα αποθέματα μεταξύ διαφορετικών εταιρειών που είναι δημόσιες, είναι χρήσιμο να γνωρίζετε πώς μπορείτε να υπολογίσετε μια μέτρηση που ονομάζεται κέρδος ανά μετοχή (EPS). Μία από τις προκλήσεις στην αξιολόγηση των αποθεμάτων είναι η σύγκριση μεταξύ δύο ανόμοιων εταιρειών. Η χρήση του EPS επιτρέπει μια ουσιαστική σύγκριση που μπορεί να σας βοηθήσει να κάνετε πιο ενημερωμένες επενδυτικές αποφάσεις.

Συγκρίνοντας τις τιμές των μετοχών

Η απλή σύγκριση της τιμής των δύο μετοχών δεν σημαίνει τίποτα και μπορείτε να μάθετε περισσότερα για το γιατί στο άρθρο "Γιατί η τιμή ανά μετοχή δεν είναι σημαντική". Ομοίως, η σύγκριση των κερδών μιας εταιρείας με άλλη δεν έχει νόημα, ούτε , διότι η χρήση των ακατέργαστων αριθμών αγνοεί το γεγονός ότι οι δύο εταιρείες έχουν αναμφισβήτητα διαφορετικό αριθμό εκκρεμών μετοχών, μεταξύ άλλων διαφορών.

Έχει νόημα η χρήση του EPS ως εργαλείου σύγκρισης. Για παράδειγμα, λένε ότι οι εταιρείες Α και Β έχουν και τα 100 καθαρά έσοδα. Η εταιρεία Α έχει μόνο 10 μετοχές σε κυκλοφορία, ενώ η εταιρεία Β έχει 50 μετοχές σε κυκλοφορία. Η εταιρεία Α έχει σημαντικά υψηλότερα κέρδη ανά μετοχή και η ιδιοκτησία της μετοχής της εταιρίας Α πιθανότατα θα σας ανταμείψει, ειδικά εάν η εταιρεία καταβάλλει μερίσματα, επειδή τα ίδια κέρδη κατανέμονται σε 10 μετόχους αντί σε 50.

Προσδιορισμός κερδών ανά μετοχή

Ο υπολογισμός ΚΕΕ περιλαμβάνει τη λήψη των καθαρών κερδών της εταιρείας-στόχου και τη διαίρεσή τους με τις μετοχές της εταιρίας:

EPS = Καθαρά Κέρδη / Καθαρές Μετοχές

Χρησιμοποιώντας το παραπάνω παράδειγμα, η εταιρεία Α είχε κέρδη $ 100 και 10 μετοχές σε κυκλοφορία, που ισούται με ένα EPS 10 ($ 100/10 = 10). Η εταιρεία Β είχε κέρδη $ 100 και 50 μετοχές σε κυκλοφορία, η οποία ισούται με EPS 2 ($ 100/50 = 2).

Έτσι, θα πρέπει να προχωρήσετε και να αγοράσετε την εταιρεία Α με ένα EPS 10, σωστά; Ίσως, αλλά είναι καλύτερο να μην κάνουμε αυτή την απόφαση μόνο με βάση το EPS.

Το EPS βοηθά όταν συγκρίνετε μια εταιρεία με μια άλλη, υποθέτοντας ότι είναι στον ίδιο κλάδο, αλλά δεν σας λέει αν είναι καλό απόθεμα για αγορά ή τι σκέφτεται η αγορά για αυτό. Για αυτές τις πληροφορίες, πρέπει να εξετάσετε μερικούς από τους οικονομικούς δείκτες της εταιρείας, τα νέα της αγοράς και άλλες πληροφορίες.

Τύποι αριθμών EPS

Προτού υπολογίσετε τα κέρδη ανά μετοχή, είναι σημαντικό να σημειώσετε ότι αυτή η εξίσωση δεν αναφέρεται μόνο σε ένα αριθμό. Αντίθετα, οι αναλυτές χρησιμοποιούν συχνά τρεις τύπους αριθμών EPS:

• Το τελικό EPS: οι αριθμοί του περασμένου έτους και το μόνο πραγματικό EPS
• Τρέχον EPS: οι αριθμοί του τρέχοντος έτους, οι οποίοι εξακολουθούν να είναι προβλέψεις
• Forward EPS: μελλοντικοί αριθμοί, οι οποίοι προφανώς είναι προβλέψεις

Η γνώση των διαφόρων μορφών αριθμών EPS μπορεί να σας βοηθήσει να συγκρίνετε καλύτερα τα αποθέματα, αλλά θα χρειαστεί να κάνετε επιπλέον έρευνες για να διαπιστώσετε εάν κάποιο από τα αποθέματα αξίζει την επένδυσή σας.

Το Υπόλοιπο δεν παρέχει φορολογικές, επενδυτικές ή χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και συμβουλές. Οι πληροφορίες παρουσιάζονται χωρίς να ληφθούν υπόψη οι επενδυτικοί στόχοι, η ανοχή κινδύνου ή οι οικονομικές συνθήκες κάθε συγκεκριμένου επενδυτή και ενδέχεται να μην είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Η επένδυση συνεπάγεται κίνδυνο, συμπεριλαμβανομένης της ενδεχόμενης απώλειας κεφαλαίου.