Αύξηση κερδών ανά μετοχή με επαναγορά μετοχών

Την επόμενη μέρα ο διευθύνων σύμβουλος πηγαίνει και παίρνει τα $ 1 εκατομμύριο δολάρια από την τράπεζα και αγοράζει 20.000 μετοχές μετοχών στην εταιρεία του. (Θυμηθείτε ότι διαπραγματεύεται με 50 δολάρια ανά μετοχή σύμφωνα με τις παραπάνω πληροφορίες.) Αμέσως παίρνει το θέμα στο Διοικητικό Συμβούλιο και ψηφίζουν για να καταστρέψουν τις μετοχές αυτές ώστε να μην υπάρχουν πλέον. Αυτό σημαίνει ότι τώρα υπάρχουν μόνο 80.000 μετοχές των καραμελών Eggshell που υπάρχουν αντί των αρχικών 100.000. (Πιο συγκεκριμένα, το διοικητικό συμβούλιο μπορεί να αποφασίσει τη συνταξιοδότηση των μετοχών ή, εάν επιτρέπεται και το κρίνει επιθυμητό, ​​μπορεί να τα τοποθετήσει σε ειδικό τμήμα του ισολογισμού που ονομάζεται μετοχικό κεφάλαιο).

Τι σημαίνει αυτό για εσάς; Λοιπόν, κάθε μετοχή που κατέχετε δεν αντιπροσωπεύει πλέον .001% της εταιρείας … αντιπροσωπεύει το 0,00125%. Αυτή είναι μια αύξηση της αξίας ανά μετοχή κατά 25%! Την επόμενη μέρα ξυπνάτε και ανακαλύψτε ότι το απόθεμά σας στο Eggshell είναι σήμερα $ 62,50 ανά μετοχή αντί για $ 50. Παρόλο που η εταιρεία δεν αυξήθηκε φέτος, πραγματοποιήσατε ακόμη αύξηση κατά 25% στην επένδυσή σας. Αυτό οδηγεί στη δεύτερη αρχή.

Αρχή 2: Όταν μια εταιρεία μειώνει τον αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν, κάθε μία από τις μετοχές σας γίνεται πιο πολύτιμη και αντιπροσωπεύει μεγαλύτερο ποσοστό συμμετοχικών τίτλων στην επιχείρηση.

Εάν μια φιλική προς τους μετόχους διοίκηση όπως αυτή διατηρείται σε ισχύ, είναι πιθανό ότι κάποια μέρα μπορεί να υπάρχουν μόνο πέντε μετοχές της εταιρείας, εκάστη αξίας ενός εκατομμυρίου δολαρίων. Όταν συγκεντρώνετε το χαρτοφυλάκιό σας, θα πρέπει να αναζητήσετε επιχειρήσεις που ασχολούνται με τέτοιου είδους πρακτικές υπέρ των μετόχων και να τους κρατήσετε εφ 'όσον οι θεμελιώδεις αρχές παραμένουν υγιείς.

Αρχή 3: Οι αγορές ιδίων μετοχών δεν είναι καλές αν η εταιρεία πληρώνει πάρα πολύ για το δικό της απόθεμα

Ακόμα κι αν οι εξαγορές μετοχών και επαναγοράς μετοχών μπορεί να είναι τεράστιες πηγές μακροπρόθεσμου κέρδους για τους επενδυτές, είναι πραγματικά επιβλαβείς αν μια εταιρεία πληρώνει περισσότερα για το απόθεμά της από ό, τι αξίζει ή χρησιμοποιεί τα χρήματα που δεν μπορεί να δαπανήσει. Σε μια υπερτιμημένη αγορά, θα ήταν ανόητο για τη διοίκηση να αγοράσει ίδια κεφάλαια καθόλου, ακόμη και μόνη της. Αντ 'αυτού, η εταιρεία πρέπει να βάλει τα χρήματα σε περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να μετατραπούν εύκολα σε μετρητά. Με αυτόν τον τρόπο, όταν η αγορά κινείται με τον άλλο τρόπο και διαπραγματεύεται κάτω από την πραγματική της αξία, οι μετοχές της εταιρείας μπορούν να επαναφερθούν με έκπτωση, δίνοντας στους μετόχους μέγιστο όφελος.

Θυμηθείτε, "ακόμη και η καλύτερη επένδυση στον κόσμο δεν είναι μια καλή επένδυση αν πληρώσετε πάρα πολλά γι 'αυτό."

Πρόσφατες κριτικές

Ενώ οι εξαγορές μετοχών είναι γενικά καλό για τους επενδυτές, δεν έχουν πάντα συναντηθεί με καθολικό χειροκρότημα. Μετά τις μειώσεις των εταιρικών φόρων του 2018, πολλές εταιρείες άρχισαν να χρησιμοποιούν νέα διαθέσιμα μετρητά για να αγοράσουν πίσω μετοχές από το δικό τους απόθεμα. Οι εταιρείες του S & P 500 αγόρασαν το απόθεμα αξίας 189 δισεκατομμυρίων δολαρίων το πρώτο τρίμηνο του 2018 και μόνο η Apple αγόρασε ξανά 22,8 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετοχές.

Ορισμένοι επικριτές λένε ότι υπάρχουν καλύτεροι τρόποι για μια εταιρεία να ξοδέψει τα χρήματά της, όπως η επένδυση στην έρευνα και την ανάπτυξη, η πρόσληψη εργαζομένων ή η αύξηση των μισθών των εργαζομένων και των συντάξεων συνταξιοδότησης.