Πώς να υπολογίσετε και να χρησιμοποιήσετε αναλογία κάλυψης σταθερής χρέωσης

Μπορεί η επιχείρησή σας να καλύψει τις σταθερές χρεώσεις του μήνα μετά το μήνα, έτος με το χρόνο;

Μια σταθερή χρέωση είναι μια επαναλαμβανόμενη σταθερή δαπάνη, όπως η ασφάλιση, οι μισθοί, τα δάνεια αυτοκινήτων και οι πληρωμές υποθηκών. Εάν δεν μπορείτε να καλύψετε αυτές τις δαπάνες, δεν είναι πιθανό να παραμείνετε στην επιχείρηση για μεγάλο χρονικό διάστημα. Ένας τρόπος μέτρησης της ικανότητας της εταιρείας σας να καλύψει αυτές τις σταθερές χρεώσεις είναι ο λόγος κάλυψης σταθερής χρέωσης (FCCR), μια εκτεταμένη αλλά πιο συντηρητική εκδοχή του δείκτη χρεωστικών τόκων.

Ο λόγος κάλυψης σταθερού τέλους ή ο δείκτης φερεγγυότητας αφορά την ικανότητα της εταιρείας σας να πληρώνει όλες τις υποχρεώσεις σταθερής χρέωσης ή τις δαπάνες με έσοδα προ φόρων και τόκων. Ο δείκτης κάλυψης σταθερών χρεώσεων είναι πολύ προσαρμόσιμος για χρήση σχεδόν με οποιοδήποτε πάγιο κόστος, δεδομένου ότι τα σταθερά έξοδα, όπως οι πληρωμές μισθωμάτων, οι ασφαλιστικές πληρωμές και οι προπληρωμένες πληρωμές μερισμάτων μπορούν να ενσωματωθούν στον υπολογισμό.

Ο λόγος κάλυψης σταθερού τέλους είναι ιδιαίτερα σημαντικός για τις επιχειρήσεις που μισθώνουν εκτενώς τον εξοπλισμό, για παράδειγμα.

Οι δανειστές εξετάζουν το λόγο κάλυψης σταθερού τέλους για να κατανοήσουν το ποσό των ταμειακών ροών που έχει μια επιχείρηση για την αποπληρωμή του χρέους. Εάν ο λόγος είναι χαμηλός, οι δανειστές το βλέπουν ως άσχημα νέα για μια εταιρεία που επιθυμεί να αναλάβει πρόσθετο χρέος, επειδή οποιαδήποτε πτώση των κερδών μπορεί να είναι τρομερή. Αν ο λόγος είναι υψηλός, δείχνει ότι η εταιρεία είναι πιο αποδοτική και πιο κερδοφόρα και μπορεί να αναζητά να δανειστεί για ανάπτυξη παρά για να αντισταθμίσει μια κακή περίοδο.

Ο υπολογισμός

FCCR = Κέρδη Προ Φόρων και Τόκων (EBIT) + Πληρωμές Μισθώσεων / Τόκων + Πληρωμές Μισθώσεων

Τα EBIT, οι φόροι και τα έξοδα τόκων προέρχονται από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της εταιρείας. Οι πληρωμές μισθώσεων λαμβάνονται από τον ισολογισμό και συνήθως εμφανίζονται ως υποσημείωση στον ισολογισμό. Το αποτέλεσμα του ποσοστού κάλυψης πάγιων χρεώσεων είναι ο αριθμός των περιπτώσεων που η εταιρεία μπορεί να καλύψει τα πάγια τέλη ανά έτος. Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμός, τόσο καλύτερη είναι η θέση του χρέους της επιχείρησης, παρόμοια με την αναλογία των τόκων.

Όπως και σε όλες τις αναλογίες, μπορείτε μόνο να προσδιορίσετε αν το αποτέλεσμα αυτής της αναλογίας είναι καλό ή κακό αν χρησιμοποιείτε είτε ιστορικά δεδομένα από την εταιρεία είτε χρησιμοποιείτε συγκρίσιμα δεδομένα από τη βιομηχανία. Μια ανάλυση θα βοηθήσει μια επιχείρηση να δημιουργήσει έναν πιο προβλέψιμο προϋπολογισμό και να εκτιμήσει τις ταμειακές ροές με μεγαλύτερη ακρίβεια.

Ενα παράδειγμα

Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία ABC εμφανίζει ένα EBIT ύψους $ 150.000. Το άθροισμα των σταθερών τελών προ φόρων, κυρίως σε καταβολές μισθωμάτων, είναι $ 100.000. Για αυτό προσθέτουμε έξοδα τόκων ύψους 25.000 δολαρίων. Ο λόγος κάλυψης σταθερών χρεώσεων υπολογίζεται στη συνέχεια ως $ 150.000 συν $ 100.000 ή $ 250.000 διαιρούμενος με $ 25.000 συν $ 100.000 ή $ 125.000. ο λόγος που προκύπτει είναι 2: 1, πράγμα που σημαίνει ότι το εισόδημα της εταιρείας είναι διπλάσιο από το σταθερό κόστος.

Οι υψηλότεροι δείκτες σταθερού κόστους υποδεικνύουν ότι μια επιχείρηση είναι υγιής και ότι οι περαιτέρω επενδύσεις ή τα δάνεια είναι λιγότερο επικίνδυνες. Οι χαμηλότερες αναλογίες δείχνουν αδυναμία και ένα εισόδημα ανεπαρκές για την κάλυψη των μηνιαίων λογαριασμών των επιχειρήσεων. Προφανώς, όσο μεγαλύτερη είναι η αναλογία, τόσο το καλύτερο.