Κατανόηση των τρεχουσών υποχρεώσεων σε ισολογισμό

Όταν προετοιμάζεται να αναλύσει μια εταιρεία, ένα από τα πρώτα πράγματα που πρέπει να κάνετε είναι να πάρετε ένα αντίγραφο του πιο πρόσφατου ισολογισμού της εταιρείας. Παρόλο που μπορεί να μοιάζει σαν να είναι γραμμένο σε ξένη γλώσσα σε πολλούς νέους επενδυτές, θα σας βοηθήσουμε να αποκρυπτογραφήσετε τον κώδικα, ώστε να είστε πιο σίγουροι για την ανάλυση των επενδύσεών σας. Ας αρχίσουμε με τρέχουσες υποχρεώσεις. Το τμήμα τρεχουσών υποχρεώσεων του ισολογισμού παρουσιάζει τα χρέη που οφείλει μια εταιρεία, τα οποία πρέπει να καταβληθούν εντός ενός έτους. Αυτά τα χρέη είναι το αντίθετο των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.

Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις περιλαμβάνουν πράγματα όπως τα βραχυπρόθεσμα δάνεια από τις τράπεζες, συμπεριλαμβανομένης της γραμμής χρησιμοποίησης της πίστωσης, τα πληρωτέα υπόλοιπα των λογαριασμών, τα μερίσματα και οι πληρωτέοι τόκοι, τα ληξιπρόθεσμα έσοδα από ομολογίες, τις καταθέσεις των καταναλωτών και τα αποθεματικά για τους φόρους.

Παρακάτω παρατίθενται ορισμένες από τις πιο συνηθισμένες και σημαντικές τρέχουσες υποχρεώσεις στον ισολογισμό.

Λογαριασμοί πληρωτέοι: Η πιο δημοφιλής τρέχουσα ευθύνη

Οι πληρωτέοι λογαριασμοί είναι το αντίθετο των εισπρακτέων λογαριασμών. Εμφανίζεται όταν μια εταιρεία λαμβάνει ένα προϊόν ή μια υπηρεσία πριν πληρώσει για αυτό. Οι λογαριασμοί που καταβάλλονται ή η A / P, όπως συνηθίζεται συχνά, είναι μία από τις μεγαλύτερες τρέχουσες υποχρεώσεις μιας εταιρείας που θα αντιμετωπίσει επειδή παραγγέλνουν συνεχώς νέα προϊόντα ή πληρώνουν χονδρεμπόρους και προμηθευτές για υπηρεσίες ή εμπορεύματα. Οι καλά διαχειριζόμενες εταιρείες επιχειρούν να διατηρούν τους λογαριασμούς πληρωτέους αρκετά υψηλά ώστε να καλύπτουν όλο το υπάρχον απόθεμα. Στην πραγματικότητα, αυτό σημαίνει ότι οι πωλητές πληρώνουν για τα ράφια της εταιρείας για να παραμείνουν αποθηκευμένοι.

Οι πιο αποτελεσματικοί χειριστές σε κλάδους όπως οι έμποροι λιανικής πώλησης με έκπτωση, ο Target και ο Wal-Mart μεταξύ τους, έχουν μετατρέψει αυτό σε τέχνη. Σε μια πολύ πραγματική έννοια, η επιχειρηματική τους ανάπτυξη χρηματοδοτήθηκε από πωλητές όπως οι Procter & Gamble και Clorox, οι οποίοι έστειλαν τα προϊόντα στα ράφια των καταστημάτων με πίστωση, δίνοντας στους εμπόρους την ευκαιρία να πουλήσουν τα εμπορεύματα πριν καταβάλουν το οφειλόμενο ποσό σε αυτούς τους χονδρεμπόρους . Αυτό σήμαινε ότι τόσο η Wal-Mart όσο και η Target θα μπορούσαν να χρησιμοποιήσουν περισσότερα από τα χρήματα που είχαν αντλήσει από τους μετόχους, τους ομολογιούχους και τα διαφυγόντα κέρδη για να χρηματοδοτήσουν την επέκταση των νέων καταστημάτων.

Δεδουλευμένα οφέλη και μισθοδοσία

Το κονδύλι αυτό στο τμήμα των τρεχουσών υποχρεώσεων του ισολογισμού αντιπροσωπεύει χρήματα που οφείλονται στους μισθωτούς ως μισθούς και επιμίσθια που η εταιρεία δεν έχει ακόμη καταβάλει.

Βραχυπρόθεσμο και τρέχον μακροπρόθεσμο χρέος

Αυτές οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις αναφέρονται μερικές φορές ως πληρωτέες σημειώσεις. Πρόκειται για το πιο σημαντικό στοιχείο στο τμήμα των τρεχουσών υποχρεώσεων του ισολογισμού και τις περισσότερες φορές αντιπροσωπεύει τις πληρωμές για δάνεια μιας εταιρείας ή άλλα δάνεια που οφείλονται κατά τους προσεχείς δώδεκα μήνες. Η χρήση δανειακών κεφαλαίων δεν αποτελεί αναγκαστικά ένδειξη οικονομικής αδυναμίας. π.χ. ένα έξυπνο διευθυντικό στέλεχος του πολυκαταστήματος μπορεί να βγάλει βραχυπρόθεσμα δάνεια κατά τα Χριστούγεννα, ώστε να μπορεί να αποθεματοποιήσει τα εμπορεύματα πριν από την εποχιακή βιασύνη.

Εάν η ζήτηση είναι υψηλή, το κατάστημα θα πουλήσει όλο το απόθεμά του, θα επιστρέψει το βραχυπρόθεσμο χρέος και θα τσακίσει τη διαφορά. Αυτή η χρήση μόχλευσης μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα υψηλότερες αποδόσεις ιδίων κεφαλαίων.

Πώς μπορείτε ποτέ να ελπίζετε να μάθετε αν μια επιχείρηση δανείζει με σύνεση τα χρήματα (όπως το εικονογραφημένο πολυκατάστημα μας), ή ανυπόφορα να χρεωθούν; Ανατρέξτε στο ποσό των σημειώσεων που καταβάλλονται στον ισολογισμό (αν δεν ταξινομούνται στο τμήμα πληρωτέων τραπεζογραμματίων, συνδυάστε τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της εταιρείας και το τρέχον μακροπρόθεσμο χρέος).Αν το ποσό των ταμειακών διαθεσίμων και των ταμιακών ισοδυνάμων είναι πολύ μεγαλύτερο από τις πληρωτέες σημειώσεις, δεν πρέπει να έχετε λόγο να ανησυχείτε.

Εάν, από την άλλη πλευρά, οι πληρωτέες σημειώσεις έχουν υψηλότερη αξία από τα μετρητά, τις βραχυπρόθεσμες επενδύσεις και τους εισπρακτέους λογαριασμούς σε συνδυασμό, θα πρέπει να ανησυχήσετε πολύ. Εκτός αν η εταιρεία λειτουργεί σε μια επιχείρηση όπου η απογραφή μπορεί να μετατραπεί γρήγορα σε μετρητά, αυτό είναι ένα σοβαρό σημάδι οικονομικής αδυναμίας.

Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις

Ανάλογα με την εταιρεία, θα εμφανίζονται διάφορες άλλες τρέχουσες υποχρεώσεις. Μερικές φορές θα συγκεντρωθούν μαζί κάτω από τον τίτλο "άλλες βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις". Κανονικά, μπορείτε να βρείτε έναν λεπτομερή κατάλογο των εν λόγω "λοιπών" υποχρεώσεων που θάβονται κάπου στην ετήσια έκθεση ή στο 10-Κ. Συχνά, μπορείτε να καταλάβετε την έννοια της καταχώρησης με το όνομά της. Αν μια επιχείρηση παραθέτει ως «τρέχουσα υποχρέωση» το «Εμπορικό χαρτί» ή το «Ομόλογο πληρωτέο», μπορείτε να είστε σίγουροι ότι το ποσό που αναφέρεται είναι αυτό που θα πληρωθεί στους κατόχους των ομολόγων της εταιρείας βραχυπρόθεσμα.

Καταθέσεις καταναλωτών

Εάν κοιτάζετε τον ισολογισμό μιας τράπεζας, θα θελήσετε να δώσετε ιδιαίτερη προσοχή σε μια καταχώρηση κάτω από τις τρέχουσες υποχρεώσεις που ονομάζεται "Καταθέσεις Καταναλωτών". Σε πολλές περιπτώσεις, αυτό θα περιληφθεί σε άλλες βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, εάν δεν συγκεντρωθούν μαζί τους. Είναι το ποσό που έχουν καταθέσει οι πελάτες στην τράπεζα. Εάν ρωτάτε γιατί οι καταθέσεις των καταναλωτών είναι μια υποχρέωση, η απάντηση είναι πολύ απλή. Καθώς, θεωρητικά, όλοι οι κάτοχοι λογαριασμού θα μπορούσαν να αποσύρουν το σύνολο των κεφαλαίων τους ταυτόχρονα, η τράπεζα πρέπει να καταγράψει τις καταθέσεις ως τρέχουσα υποχρέωση.