Ορισμός και επεξήγηση ημερομηνίας πρώην μερίσματος

Όταν αρχίζετε να επενδύετε σε μετοχές, ένα από τα πράγματα που θα πρέπει να γνωρίζετε είναι η ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος ή η ημερομηνία εξόδου, όπως είναι μερικές φορές γνωστή. Οι πιθανότητες είναι κάτι περισσότερο από καλό που πολλές, αν όχι οι περισσότερες από τις εταιρείες στις οποίες αποκτάτε ένα μερίδιο ιδιοκτησίας θα διανέμουν κανονικά μερίσματα μετρητών σε κάποια στιγμή στο μέλλον. Ποιος είναι ο ορισμός της ημερομηνίας αποκοπής μερίσματος; Γιατί θα πρέπει να νοιάζεστε και πώς επηρεάζει τα αποθέματά σας;

Ποια είναι η ημερομηνία πρώην μερίσματος;

Ίσως να νομίζετε ότι όταν οι μετοχές μιας εταιρείας διακινούνται εξωχρηματιστηριακά ή σε χρηματιστήριο, θα μπορούσε να γίνει ένα ακανθώδες νομικό ερώτημα για να προσδιοριστεί ποιος δικαιούται ένα επερχόμενο μέρισμα - ο πωλητής που κατείχε το απόθεμα τη στιγμή που το μέρισμα ανακοίνωσε ή ο νέος κάτοχος που κατέχει πλέον ιδιοκτησία όταν το μέρισμα αυτό καταβάλλεται πραγματικά. Αυτές τις μέρες, δεν είναι μεγάλη υπόθεση καθόλου. Ανεξάρτητα από το πόσο γρήγορα οι μετοχές εμπορεύονται τα χέρια ή πόσοι ιδιοκτήτες κατέχουν ένα απόθεμα μεταξύ της ημερομηνίας ανακοίνωσης του μερίσματος και της ημερομηνίας που αποστέλλεται στην πραγματικότητα μέσω ταχυδρομείου ή απευθείας κατατίθεται μέσω μιας σειράς πολιτιστικών και νομικών πρακτικών που έχουν αναπτυχθεί με την πάροδο του χρόνου , οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν εγκαταστήσει ένα σύστημα πολλαπλών ημερομηνιών που λαμβάνει τις εικασίες από την εξίσωση.

Μία από αυτές τις ημερομηνίες ονομάζεται ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος.

Κατ 'αρχάς, μια εταιρεία παράγει ένα καθαρό κέρδος με την πώληση αγαθών ή υπηρεσιών για περισσότερο από το κόστος για τον κατασκευαστή ή την πηγή, τη διανομή, την πώληση, την εγκατάσταση και την εξυπηρέτηση.

Στη συνέχεια, για να ανταμείψουν τους ιδιοκτήτες που έχουν διακινδυνεύσει το κεφάλαιό τους επενδύοντας στην επιχείρηση, το διοικητικό συμβούλιο, που εκλέγεται από τους μετόχους για να τους εκπροσωπήσει, ψηφίζει για να πάρει μέρος του κέρδους και να το στείλει ως μέρισμα μετρητών. Το διοικητικό συμβούλιο αποφασίζει πόσα μετρητά μπορεί να πληρώσει η επιχείρηση μετά από λογιστικά στοιχεία όπως αναμένονται υποχρεώσεις εξυπηρέτησης χρέους, σχέδια επέκτασης και άλλα. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι νέοι, οι υψηλής ανάπτυξης επιχειρήσεις δεν πληρώνουν μερίσματα και οι ώριμες επιχειρήσεις πληρώνουν σημαντικά μερίσματα.

Μια καλή εταιρεία τείνει να έχει ένα μακροχρόνιο ιστορικό αύξησης του μερίσματος με ρυθμό σημαντικά υψηλότερο από τον πληθωρισμό σε πολλές, πολλές δεκαετίες, λόγω ενός ισχυρού πυρήνα οικονομικού κινητήρα που συχνά απολαμβάνει υψηλές αποδόσεις κεφαλαίου και κάποιο είδος σημαντικού ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος. Αν κρατάτε το απόθεμα αρκετό καιρό και το ρεκόρ αύξησης μερίσματος ή / και η απόδοση είναι επαρκής, σε κάποιο σημείο, θα πάρετε πίσω περισσότερα από όλα τα χρήματα που επενδύσατε. Οι εταιρείες με τα καλύτερα μερίσματα καταλήγουν να είναι γνωστές ως αποθέματα μπλε τσιπ.

Τη στιγμή που το μέρισμα συζητείται από το διοικητικό συμβούλιο, προγραμματίζονται τέσσερις συγκεκριμένες ημερομηνίες. Πρώτον, υπάρχει τοΗμερομηνία δήλωσης μερισμάτων. Αυτή είναι η ημερομηνία κατά την οποία η εταιρεία ανακοινώνει ότι καταβάλλει μέρισμα, συχνά μέσω δελτίου τύπου στο Business Wire και / ή δημοσιεύοντας ανακοίνωση στην ιστοσελίδα της. Κατά την ημερομηνία δήλωσης του μερίσματος ανακοινώνονται επίσης η ημερομηνία καταλογισμού του μερίσματος και η ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος, ώστε οι επενδυτές να μπορούν να καταρτίζουν σχέδια.

Στη συνέχεια, υπάρχει τοΗμερομηνία εγγραφής μερίσματος. Αυτή είναι η ημερομηνία κατά την οποία το χαρτοφυλάκιο των μετόχων της εταιρείας θα δεσμευθεί για τον προσδιορισμό του δικαιούχου του μερίσματος. Αν δεν έχετε μετοχές στην ημερομηνία καταλογισμού του μερίσματος, δεν θα λάβετε αυτή τη συγκεκριμένη διανομή μερίσματος ακόμα και αν αγοράσετε το απόθεμα προτού καταβληθεί στους μετόχους.

Ωστόσο, οι αλλαγές στα αρχεία μετόχων μιας εταιρείας χρονολογούν την καταγραφή.Οι πληροφορίες αγοράς και πώλησης πρέπει να υποβάλλονται στον πράκτορα μεταβίβασης για να βεβαιωθούν ότι οι μετοχές του παλαιού κατόχου μεταβιβάζονται στον νέο ιδιοκτήτη και ότι τα βιβλία είναι τρέχοντα. Διαφορετικά, το λάθος άτομο μπορεί να πάρει το μέρισμα! Ως λύση, η πρακτική που αναπτύχθηκε για να δηλώσει μια τρίτη ημερομηνία, γνωστή ωςημερομηνία αποκοπής του μερίσματος. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, η ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος είναι σχεδόν πάντα δύο εργάσιμες ημέρες πριν από την ημερομηνία ρεκόρ των μερισμάτων που μόλις συζητήσαμε.

Αυτό παρέχει τον απαραίτητο χρόνο για να ταξινομηθούν τα χαρτιά και τα ηλεκτρονικά αρχεία. Στο Ηνωμένο Βασίλειο, η ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος δεν είναι πλέον δύο εργάσιμες ημέρες πριν από την ημερομηνία ρεκόρ, αλλά μάλλον μια ημέρα διαπραγμάτευσης πριν από μια αλλαγή πολιτικής που τέθηκε σε ισχύ στις 9 Οκτωβρίου 2014.

Τέλος, υπάρχει τοΠληρωμή μερισμάτων Ημερομηνία. Αυτή είναι η ημερομηνία κατά την οποία τα μετρητά εμφανίζονται πραγματικά για τους μετόχους. τα χρήματα που κάθονται εκεί, στο λογαριασμό μεσιτείας ή στο λογαριασμό ελέγχου, έτοιμα να περάσουν.

Ένας καλός τρόπος για να θυμάστε αυτό: Μια εταιρεία εκδίδει μια ανακοίνωση για ένα επερχόμενο μέρισμα. Εάν δεν είστε κάτοχος μετοχής κατά την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος, δεν θα εγγραφείτε στην ημερομηνία καταβολής μερίσματος και συνεπώς δεν θα λάβετε το μέρισμα κατά την ημερομηνία πληρωμής του μερίσματος.

Σημειώστε αυτά τα ειδικά μερίσματα, διανομές μετοχών που είναι διαρθρωμένες ως μερίσματα που υπερβαίνουν το 25% της αγοραίας αξίας του αποθέματος και ορισμένες άλλες διανομές ενδέχεται να ακολουθούν διαφορετικούς κανόνες ή τελωνεία ανάλογα με τις περιστάσεις.

Τι συμβαίνει στην ημερομηνία πρώην μερίσματος;

Η ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος είναι εξαιρετικά σημαντική επειδή γίνεται η πραγματική ημερομηνία κατά την οποία το δικαίωμα να λάβει ένα επερχόμενο προγραμματισμένο μέρισμα αλλάζει τα χέρια από τον αγοραστή στον πωλητή. Να είσαι συγκεκριμένος:

• Εάν αγοράζετε ένα απόθεμα, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή άλλη οικονομική ασφάλεια που έχει δηλώσει μέρισμα πριν η ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος, εσείς, ο νέος κάτοχος, δικαιούστε να λάβετε αυτό το επερχόμενο μέρισμα. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα βιβλία θα ενημερωθούν με τις πληροφορίες σας πριν από την ημερομηνία καταγραφής, ώστε η εταιρεία να γνωρίζει να σας στείλει τα χρήματα.
• Εάν αγοράζετε ένα απόθεμα, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή άλλη οικονομική ασφάλεια που έχει δηλώσει μέρισμα σε ή μετά την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος, ο παλιός κάτοχος (ο πωλητής) θα εξακολουθεί να λαμβάνει το συγκεκριμένο, προγραμματισμένο επερχόμενο μέρισμα, παρόλο που πώλησε το περιουσιακό στοιχείο σε εσάς. Αυτό συμβαίνει επειδή τα βιβλία δεν θα έχουν ενημερωθεί με τα στοιχεία σας πριν από την ημερομηνία καταγραφής, έτσι ώστε η εταιρεία δεν θα ξέρει να σας στείλει τα χρήματα.

Για να ληφθεί υπόψη η μεταβίβαση αξίας που συμβαίνει κατά την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος, η αναφερόμενη αξία ενός μετοχικού ή άλλου τίτλου συνήθως προσαρμόζεται προς τα κάτω κατά το ποσό του αναμενόμενου μελλοντικού μερίσματος. Αυτό καθιστά δύσκολο ή αδύνατο για τους διαιτητές να εκμεταλλευτούν το χρονοδιάγραμμα, εξάγοντας πλούτο που θα έπρεπε να ανήκει στους μετόχους. Το σύστημα έχει καταστεί τόσο αποτελεσματικό, οι επενδυτές που εκκρεμούν συναλλαγές (όριο στάσης, τερματισμού και καλής εκτέλεσης) δεν χρειάζεται να κάνουν τίποτα, επειδή κατά το κλείσιμο των συναλλαγών την προηγούμενη ημέρα και πριν από την αγορά αρχίζει να λειτουργεί την ημέρα της διαπραγμάτευσης των χρηματιστηριακών συναλλαγών που δεν προσδιορίζονται ειδικά ως "δεν μειώνουν" πρέπει να προσαρμόζονται προς τα κάτω κατά το ποσό του προσεχούς μερίσματος.

Ένα παράδειγμα του πραγματικού κόσμου για το πώς χρησιμοποιείται η ημερομηνία της πρώην μερίσματος

Στις 4 Ιανουαρίου 2016, η Johnson & Johnson ανακοίνωσε ότι επρόκειτο να καταβάλει μερίσματα ύψους 0,75 δολ. Ανά μετοχή για το τρίμηνο στους μετόχους της. Η επιχείρηση, η οποία είναι δομημένη ως εταιρεία χαρτοφυλακίου με 265 θυγατρικές εταιρείες που κατασκευάζουν τα πάντα, από τη σκόνη μωρών και το στόμα μέχρι τα φαρμακευτικά προϊόντα, τις καρδιακές επιταχύνσεις και το γλυκαντικό Splenda, έχει αυξήσει το μερίσμα της σε 55 χρόνια.

Η συγκεκριμένη ανακοίνωση μερίσματος περιελάμβανε τρεις σημαντικές ημερομηνίες:

• Η ημερομηνία καταβολής μερίσματος στις 8 Μαρτίου 2016.
• Η κατανομή των μερισμάτων λήγει στις 23 Φεβρουαρίου 2016.
• Η ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος της 19ης Φεβρουαρίου 2016.

Αυτό σημαίνει ότι πρέπει να είστε κάτοχος του αποθέματος πριν από τις 18 Φεβρουαρίου 2016, αν θέλετε να το κάνετε στα βιβλία όταν αυτά τα βιβλία έκλεισαν στις 23 Φεβρουαρίου 2016 για αυτό το συγκεκριμένο μέρισμα. Αυτός είναι ο μόνος τρόπος για να λάβετε τα 0,75 δολάρια ανά μετοχή στις 8 Μαρτίου 2016, όταν διανεμήθηκε. Αν το αγοράσετε μετά από αυτό το χρονικό διάστημα, θα πρέπει να περιμένετε μέχρι να δηλωθούν τυχόν μελλοντικά μερίσματα για να λάβετε ένα.

Αυτό σημαίνει επίσης ότι εάν πωλήσατε τις μετοχές σας, για παράδειγμα, στις 22 Φεβρουαρίου 2016, παρόλο που δεν θα είστε κάτοχος του αποθέματος στις 8 Μαρτίου 2016, εσείς και όχι το πρόσωπο στο οποίο πωλήσατε τις μετοχές θα λάβετε το μέρισμα .