Στρατηγικές ορισμού και επενδυτικές στρατηγικές των χρηματαγορών

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με κεφάλαια χρηματοδότησης είναι συμβάσεις χρηματαγοράς που μπορούν να χρησιμοποιηθούν από τους επενδυτές για να παρατηρήσουν την εικασία της αγοράς για την πιθανότητα αλλαγής των επιτοκίων από την Federal Reserve. Οι πληροφορίες αυτές αναφέρονται συχνά από τα μέσα ενημέρωσης και οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτές τις πληροφορίες για να λάβουν επενδυτικές αποφάσεις.

Αλλά τι ακριβώς είναι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των κεφαλαίων της Fed και πώς μπορεί ένας επενδυτής να χρησιμοποιήσει αυτές τις οικονομικές συμβάσεις για να πάρει επενδυτικές αποφάσεις;

Σε αυτό το άρθρο, παρέχουμε τα γεγονότα σχετικά με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κεφαλαίων της Fed και τον τρόπο ερμηνείας τους.

Fed Funds Futures και τι μπορείτε να μάθετε από αυτά

Για να κατανοήσουμε καλύτερα τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των κεφαλαίων της Fed και πώς να λάβουμε αποφάσεις επένδυσης βάσει αυτών, ας κατανοήσουμε την έννοια των κεφαλαίων της Fed και πώς λειτουργούν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης:

• Fed Funds:Επίσης αναφέρονται ως ομοσπονδιακά κεφάλαια, τα κεφάλαια της Fed είναι πλεονασματικά αποθεματικά που οι εμπορικές τράπεζες διατηρούν σε κατάθεση σε μία από τις 12 περιφερειακές τράπεζες της Federal Reserve. Αυτές οι καταθέσεις χρησιμοποιούνται συνήθως από την Fed για να καταβάλουν δάνεια μίας ημέρας σε συμμετέχοντες στην αγορά για να καλύψουν τις ανάγκες δανεισμού και αποθεματικών τους. Αυτά τα δάνεια είναι συνήθως μη εξασφαλισμένα και χρεώνουν χαμηλά επιτόκια, που ονομάζονται Federal Funds Rate.
• Futures:Μια προθεσμιακή σύμβαση δεν είναι η ίδια με μια συμβατική επένδυση σε τίτλους. Είναι στην πραγματικότητα μια συμφωνία μεταξύ αγοραστή και πωλητή της σύμβασης ότι ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο - όπως ένα εμπόρευμα, ένα νόμισμα ή ένας δείκτης - θα αγοραστεί ή θα πωληθεί για μια συγκεκριμένη τιμή, σε μια συγκεκριμένη ημέρα, στο μέλλον (ημερομηνία λήξης) . Ο αγοραστής ή ο πωλητής προβλέπει την κατεύθυνση της τιμής (υψηλότερη ή χαμηλότερη).

Δεδομένου ότι η φύση της αγοράς συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αποκαλύπτει τι επενδυτές αναμένουν ότι η τιμή ενός υποκείμενου στοιχείου ενεργητικού ή δείκτη θα κάνει στο εγγύς μέλλον, μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως εργαλείο για τη λήψη άλλων επενδυτικών αποφάσεων. Για παράδειγμα, στην περίπτωση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης κεφαλαίων Fed, ένας επενδυτής μπορεί να κάνει μια εικασία σχετικά με την κατεύθυνση των επιτοκίων που σχετίζονται με το Federal Funds Rate.

Αυτή η γνώση μπορεί στη συνέχεια να βοηθήσει τον επενδυτή να αποφασίσει ποιες επενδύσεις μπορεί να θέλουν να αγοράσουν ή να πουλήσουν.

Παράδειγμα χρήσης προθεσμιακών συμβολαίων Fed για επενδύσεις

Τα επιτόκια μπορούν να έχουν αντίκτυπο στην τιμή άλλων επενδύσεων, όπως ορισμένες μετοχές, ομόλογα ή αμοιβαία κεφάλαια. Τα ομόλογα και τα αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων μπορεί να είναι ιδιαίτερα ευαίσθητα στις μεταβολές των επιτοκίων βραχυπρόθεσμα. Για παράδειγμα, οι τιμές των ομολόγων τείνουν να μειώνονται όταν αυξάνονται τα επιτόκια. Εάν ένας επενδυτής αναμένει ότι τα επιτόκια θα μπορούσαν να αυξηθούν στο εγγύς μέλλον, μπορεί να θέλουν να μειώσουν την έκθεσή τους σε ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία με τη σειρά τους θα μπορούσαν να μειώσουν την αξία τους.

Προσοχή σχετικά με τα κεφάλαια Fed και τις στρατηγικές επενδύσεων

Ένας επενδυτής θα μπορούσε να ακολουθήσει τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των κεφαλαίων της Fed για να σχηματίσει μια τυποποιημένη εικασία σχετικά με τη μελλοντική κατεύθυνση των επιτοκίων και να προβεί αναλόγως σε προσαρμογές του χαρτοφυλακίου τους Ωστόσο, είναι σημαντικό να έχετε κατά νου ότι και άλλοι επενδυτές αναζητούν τις ίδιες πληροφορίες. Τα οικονομικά μέσα ενημέρωσης αναφέρουν επίσης τις πληροφορίες έτσι ώστε να είναι ευρέως γνωστές.

Δεδομένου ότι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των κεφαλαίων της Fed δημοσιοποιούνται, η τιμή για τις ευαίσθητες στις επιτοκιακές επενδύσεις θα αντικατοπτρίζεται γρήγορα σε αυτές τις πληροφορίες. Για παράδειγμα, αν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των χρημάτων της Fed αποκαλύπτουν ότι οι επενδυτές αναμένουν ότι τα επιτόκια θα αυξηθούν στο εγγύς μέλλον, οι τιμές των ομολόγων και των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων ενδέχεται να πέσουν στο ανοικτό των συναλλαγών την ίδια ημέρα.

Αν δεν είστε σε θέση να παραμείνετε μπροστά από την αγορά, δεν θα μπορείτε να επωφεληθείτε από τις αλλαγές των τιμών.

Είναι επίσης σημαντικό να σημειωθεί ότι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κεφαλαίων της Fed αντικατοπτρίζουν τις απόψεις των επενδυτών που διαπραγματεύονται τις προθεσμιακές αγορές. Αυτό σημαίνει ότι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ενδέχεται να αντικατοπτρίζουν ή όχι το τι θα συμβεί. Εάν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης της Fed προβλέπουν αύξηση των επιτοκίων, αυτό δεν αποτελεί εγγύηση ότι η Fed θα αυξήσει στην πραγματικότητα το επιτόκιο της Fed.

Συνοπτικά, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των χρημάτων από την Fed χρησιμοποιούνται από τους εμπόρους για την λήψη βραχυπρόθεσμων επενδυτικών αποφάσεων. Αυτός ο τύπος επενδυτικής προσέγγισης είναι κερδοσκοπικός και δεν είναι κατάλληλος για τους περισσότερους μακροπρόθεσμους επενδυτές.

Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για συζήτηση και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.