Μάθετε πώς μπορείτε να βρείτε τα καλύτερα αμοιβαία κεφάλαια που εκτελείτε

Η Morningstar είναι μια ερευνητική εταιρεία που κατατάσσει αμοιβαία κεφάλαια. Θέλετε να μάθετε τι λένε για την εύρεση των καλύτερων αμοιβαίων κεφαλαίων; Η έρευνά τους δείχνει ότι τα κονδύλια με τα χαμηλότερα τέλη είναι τα καλύτερα.

Η έρευνα δείχνει χαμηλά τέλη που υποδεικνύουν τα καλύτερα διαθέσιμα κεφάλαια

Στο άρθρο Wall Street Journal το άρθρο "Low Fees Outshine Fund Star System", ο διευθυντής της έρευνας για τα κεφάλαια του Morningstar λέει ότι τα τέλη «έχουν αποδειχθεί ότι είναι ο ισχυρότερος προγνωστικός εκεί έξω». Αυτό το σχόλιο ξεχωρίζει διότι το Morningstar έχει το δικό του ιδιόκτητο σύστημα κατάταξης για τα αμοιβαία κεφάλαια, με κεφάλαια που έχουν ένα αστέρι σε όλη τη διαδρομή μέχρι την αξιολόγηση πέντε αστέρων. Όσο περισσότερα αστέρια, τόσο καλύτερα το ταμείο. Στο άρθρο της Wall Street Journal, ο σκηνοθέτης συνέχισε να λέει ότι σε σχέση με την αναζήτηση χαμηλών αμοιβών "Το σύστημα των αστεριών, ως μέτρο της παρελθούσας από πλευράς κινδύνου απόδοσης, θα είναι λίγο πιο περιορισμένο".

Ένα άλλο άρθρο, το Best Predictor της Απόδοσης Αμοιβαίου Κεφαλαίου, δηλώνει ότι "οι δείκτες εξόδων είναι οι ισχυρότεροι παράγοντες πρόβλεψης της απόδοσης. Σε κάθε δοκιμασμένο χρονικό διάστημα και σημείο δεδομένων, τα κονδύλια χαμηλού κόστους χτύπησαν πόρους υψηλού κόστους. Θα σκεφτόσαστε ότι θα έχετε καλύτερη ποιότητα εάν πληρώνετε περισσότερα, οπότε γιατί είναι ότι τα υψηλότερα τέλη φαίνεται να αποδίδουν χαμηλότερες αποδόσεις;

Γιατί τα χαμηλά τέλη έχουν ως αποτέλεσμα την καλύτερη απόδοση

Όπως λέει ένας φημισμένος καθηγητής οικονομολόγος (Eugene Fama), "δεν υπάρχουν εκατοντάδες δολάρια που να βρίσκονται για τη λήψη." Αυτό που σημαίνει είναι ότι τα οικονομικά στοιχεία είναι διαθέσιμα με το πάτημα ενός ποντικιού, στιγμιαία, σε εκατομμύρια - κάνουν ότι δισεκατομμύρια - σούπερ έξυπνοι άνθρωποι ανά τον κόσμο. Δεν αφήνουν χρήματα στο τραπέζι.

Τα ενεργά διαχειριζόμενα ταμεία έχουν υψηλότερες αμοιβές επειδή χρησιμοποιούν αναλυτές για να εξετάσουν τα δεδομένα και ομάδες διαχείρισης συνεντεύξεων των εταιρειών που το ταμείο σκέφτεται να επενδύσουν. Χρειάζονται χρήματα για να πληρώσουν όλο το ερευνητικό προσωπικό, έτσι ώστε να επιτύχουν υψηλότερες αποδόσεις. υπερβαίνει το υψηλότερο κόστος. Τις περισσότερες φορές όλη αυτή η έρευνα δεν είναι σε θέση να αποδώσει ανώτερες αποδόσεις όταν συγκρίνετε τα αποτελέσματα με αυτά που θα μπορούσατε να επιτύχετε χρησιμοποιώντας μια λιγότερο δαπανηρή προσέγγιση "παθητικής επένδυσης".

Τα παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια επιλέγουν απλά μια δέσμη καθορισμένων κριτηρίων και κατέχουν τα αποθέματα ή τα ομόλογα που πληρούν αυτά τα κριτήρια. Για παράδειγμα, ένα μεγάλο παθητικά διαχειριζόμενο ταμείο μπορεί να κατέχει όλα τα αποθέματα με ανώτατο όριο αγοράς άνω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Δεν χρειάζεται να πληρώσουν πολλούς ανθρώπους για να το κάνουν αυτό. Τα έξοδα παραμένουν χαμηλά. Και τα δεδομένα δείχνουν ότι αυτή η προσέγγιση χαμηλότερου κόστους κερδίζει.

Πώς λοιπόν βρίσκετε αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια με τις καλύτερες επιδόσεις χαμηλού κόστους; Η απάντηση είναι απλή. Αγοράστε αμοιβαία κεφάλαια ή παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια.

Τι να προσέξουμε

Έχω δει συχνά άτομα που δεν έχουν ενημερωθεί για τα οικονομικά τους που απασχολούνται ως αντιπρόσωποι σε αιχμαλωσία (δηλαδή μπορούν να προωθήσουν μόνο τα προϊόντα της εταιρείας για την οποία εργάζονται), λένε στους ανθρώπους το ακριβώς αντίθετο από αυτό που αναφέρεται σε αυτό το άρθρο παραπάνω. Θα ήθελα να πιστεύω ότι δεν βρίσκονται ψευδώς. Η υψηλότερη απόδοση των αμοιβαίων κεφαλαίων με χαμηλότερα τέλη έχει τεκμηριωθεί εδώ και χρόνια. Αν κάποιος προσπαθήσει να σας πει διαφορετικά, είναι γελοία γελοιοποιημένη.

Θα πρέπει επίσης να είστε προσεκτικοί από τον πιο πρόσφατο κατάλογο "καυτών αμοιβαίων κεφαλαίων". Όταν κοιτάζετε πίσω μερικά χρόνια αργότερα την μεταγενέστερη απόδοση των κεφαλαίων που αναφέρονται στον κατάλογο των "καλύτερων κεφαλαίων για τη δική σας" της έκδοσης, τις περισσότερες φορές έχετε βελτιώσει την απόδοσή του αν κατέχετε ένα απλό χαρτοφυλάκιο ευρετηρίου ή παθητικά διαχειριζόμενων κεφαλαίων.