Πώς οι επενδυτές χρησιμοποιούν τα αναληφθέντα κεφάλαια

Ένα συγχωνευμένο ταμείο είναι ένα ενιαίο ταμείο ή ένας λογαριασμός που αποτελείται από περιουσιακά στοιχεία που προέκυψαν αρχικά από πολλούς λογαριασμούς οι οποίοι έχουν συνδυαστεί ή συγχωνευτούν σε έναν λογαριασμό. Οι αποταμιευτές και οι επενδυτές χρησιμοποιούν τα αναμειγμένα κεφάλαια για διάφορους λόγους, κυρίως για λόγους ευκολίας ή αποτελεσματικότητας.

Όσον αφορά την επένδυση, ένα συγχωνευμένο ταμείο είναι συνήθως το ένα που αποτελείται από περιουσιακά στοιχεία που συγκεντρώνονται μαζί, παρόμοια με τα αμοιβαία κεφάλαια, που προέρχονται από πολλούς λογαριασμούς πελατών. Τα συγχωνευμένα κεφάλαια, ένα είδος ξεχωριστού λογαριασμού, μπορούν να διαχειρίζονται επαγγελματικά από ένα ή περισσότερα στελέχη.

Commandled vs. Αμοιβαία Κεφάλαια

Τα συγχωνευμένα κεφάλαια και τα αμοιβαία κεφάλαια μοιράζονται παρόμοια χαρακτηριστικά, καθώς και μερικές διαφορές. Εδώ είναι οι κύριοι τρόποι συγχώνευσης κεφαλαίων και τα αμοιβαία κεφάλαια είναι όμοια:

• Ανακτημένα στοιχεία ενεργητικούΤα αναληφθέντα κεφάλαια και τα αμοιβαία κεφάλαια αποτελούνται από περιουσιακά στοιχεία που προέρχονται από πολλούς λογαριασμούς, πελάτες ή επενδυτές. Και οι δύο τύποι κεφαλαίων επενδύουν συνήθως σε τίτλους ενός (ή ενός συνδυασμού) των κύριων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, τα οποία είναι μετοχές, ομόλογα και μετρητά.
• Επαγγελματική διαχείρισηΌπως τα αμοιβαία κεφάλαια, τα συγχωνευμένα κεφάλαια μπορούν να διαχειρίζονται από έναν μόνο διαχειριστή ή από μια ομάδα διαχειριστών. Η διοίκηση αποφασίζει ποιοι τίτλοι θα αγοράσουν για το χαρτοφυλάκιο και καθορίζει το χρονοδιάγραμμα της διαπραγμάτευσης των τίτλων.

Εδώ είναι οι κύριες διαφορές μεταξύ συγχωνευμένων κεφαλαίων και αμοιβαίων κεφαλαίων:

• Εγγραφή SECΤα αμοιβαία κεφάλαια πρέπει να εγγραφούν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ή SEC, ενώ τα συγχωνευμένα κεφάλαια δεν είναι εγγεγραμμένα χρεόγραφα. Είναι το Γραφείο των Επιθεωρητών του Νόμου των ΗΠΑ και οι ρυθμιστικές αρχές του κράτους που έχουν επίβλεψη για τα συγχωνευμένα κεφάλαια.
• ΕξοδαΔεδομένου ότι τα αναμειγμένα κεφάλαια απαιτούν λιγότερη νομική διάρθρωση και εποπτεία, τα έξοδα τείνουν να είναι χαμηλότερα, ιδίως σε σύγκριση με αμοιβαία κεφάλαια ενεργού διαχείρισης.
• Γνωστοποιήσεις και πληροφορίες επενδυτώνΤα αναληφθέντα κεφάλαια μπορούν να προσφέρουν στους επενδυτές και τους ενδεχόμενους επενδυτές συνοπτική περιγραφή του σχεδίου (SPD), ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια υποχρεούνται να παρέχουν ενημερωτικό δελτίο.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα

Τα συνδυασμένα κεφάλαια μοιράζονται μερικά από τα ίδια πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των αμοιβαίων κεφαλαίων, ενώ μερικά πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα είναι μοναδικά για τα συγχωνευμένα κεφάλαια.

Εδώ είναι τα κύρια πλεονεκτήματα των συγχωνευμένων κεφαλαίων:

• Επαγγελματίες διαχειριστέςtΤα δεσμευμένα κεφάλαια δημιουργούνται για σκοπούς αποτελεσματικότητας, όπου ένας σύμβουλος, διαχειριστής χρημάτων ή ομάδα διαχειριστών μπορούν να χρησιμοποιήσουν όλες τις καλύτερες ιδέες τους για έναν λογαριασμό, αντί για δεκάδες ή εκατοντάδες ατομικούς λογαριασμούς. Αυτή η ρύθμιση μπορεί να είναι κερδοφόρα για τον πελάτη και τον σύμβουλο.
• Χαμηλά έξοδαΗ αποτελεσματικότητα των συγχωνευόμενων κεφαλαίων μεταφράζεται σε χαμηλότερο κόστος, το οποίο είναι συχνά χαμηλότερο από το μέσο όρο των εξόδων των αμοιβαίων κεφαλαίων που ενεργούν ενεργά.
• ΔιαποικίλησηΠαρόμοια με τα αμοιβαία κεφάλαια, τα συγχωνευμένα κεφάλαια συχνά αποτελούνται από ένα διαφοροποιημένο μείγμα τίτλων, όπως τα αποθέματα, τα ομόλογα και τα μετρητά. Η διαφοροποίηση μπορεί να προσφέρει χαμηλότερο κίνδυνο αγοράς, σε σύγκριση με το συμβατικό χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από 10 έως 20 αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης.

Ακολουθούν μερικά μειονεκτήματα των συγχωνευμένων κεφαλαίων:

• Χαμηλή σχετική ρευστότηταΣε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, οι επενδυτές ενδέχεται να μην έχουν γρήγορη πρόσβαση σε μετρητά με ένα αναμειγμένο ταμείο. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα αναμειγμένα κεφάλαια δεν έχουν συνήθως μεγάλα ποσά σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση και, λόγω αυτού, η διοίκηση ενδέχεται να έχει περιορισμούς στο πόσο γρήγορα οι πελάτες έχουν πρόσβαση σε μετρητά.
• Παρακολούθηση απόδοσηςΣε έναν κόσμο όπου οι πληροφορίες είναι διαθέσιμες σε πραγματικό χρόνο, τα δεδομένα απόδοσης σχετικά με τα συγχωνευμένα κεφάλαια δεν είναι τόσο προσιτά όσο τα αμοιβαία κεφάλαια και τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs). Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα αναμειγμένα κεφάλαια δεν είναι καταχωρημένα και δεν διαθέτουν σύμβολα ticker που μπορούν να εντοπιστούν σε σχεδόν οποιοδήποτε δικτυακό τόπο, όπως συμβαίνει και με τους τίτλους που διαπραγματεύονται δημόσια.

Συμπέρασμα

Η επένδυση σε αναμειγνύονται κεφάλαια μπορεί να είναι μια έξυπνη επιλογή, αλλά να είστε βέβαιος να κάνει την εργασία σας πρώτα. Ξεκινήστε διαβάζοντας το ταμείο SPD και ελέγχετε την εμπειρία και το υπόβαθρο του διαχειριστή ή των διαχειριστών κεφαλαίων. Και, όπως πάντα, βεβαιωθείτε ότι το ταμείο ευθυγραμμίζεται με τον προσωπικό σας επενδυτικό στόχο και την ανοχή κινδύνου.

Είναι επίσης έξυπνο για να είστε σίγουροι ότι η περίοδος διακράτησης σας ευθυγραμμίζεται με τους στόχους του συνδυασμένου κεφαλαίου και ότι δεν χρειάζεστε άμεση ρευστότητα. Με άλλα λόγια, τα αναμειγμένα κεφάλαια μπορεί να μην είναι ιδανικά για βραχυπρόθεσμους επενδυτικούς στόχους, όπως τα κεφάλαια έκτακτης ανάγκης και οι χρονικοί ορίζοντες μικρότερης του ενός έτους.

Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.