Οδηγός για επενδύσεις σε σκανδιναβικές χώρες

Οι σκανδιναβικές χώρες σημείωσαν μεγάλη επιτυχία συνδυάζοντας την οικονομική αποδοτικότητα και την ανάπτυξη με μια ειρηνική αγορά εργασίας, δίκαιη κατανομή του εισοδήματος και κοινωνική συνοχή. Παρά την υψηλή φορολογία, τη γενναιόδωρη κοινωνική ασφάλιση και την ισότιμη κατανομή του εισοδήματος, η εστίαση της περιοχής στη συλλογική κατανομή των κινδύνων καθιστά την παγκοσμιοποίηση ευπρόσδεκτη για το κοινό και συμβάλλει στην αύξηση της παραγωγικότητας και των εισοδημάτων που προέρχονται από την παγκοσμιοποίηση.

Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε πώς οι διεθνείς επενδυτές μπορούν να χτίσουν την έκθεση σε σκανδιναβικές χώρες στα χαρτοφυλάκιά τους.

Γιατί να επενδύσετε στα σκανδιναβικά;

Η σκανδιναβική περιοχή αποτελείται από τη Δανία, τη Φινλανδία, τη Νορβηγία, τη Σουηδία και την Ισλανδία, αλλά οι περισσότεροι επενδυτές εξαιρούν την Ισλανδία λόγω του μικρότερου μεγέθους της. Αυτές οι χώρες έχουν κοινή στρατηγική για το συνδυασμό του σοσιαλισμού με τον καπιταλισμό με τη μορφή υψηλότερων φόρων, ολοκληρωμένων κοινωνικών δικτύων και ανταγωνιστικής οικονομίας της αγοράς. Στο παρελθόν, το σύστημα αυτό ήταν εξαιρετικά επιτυχημένο τόσο στη δημιουργία οικονομικών αποδόσεων όσο και στην υψηλή ποιότητα ζωής.

Οφέλη από την επένδυση στα σκανδιναβικά

• Χαμηλή συσχέτιση: Η σκανδιναβική περιοχή τείνει να έχει χαμηλή συσχέτιση με τις χρηματιστηριακές αγορές των Ηνωμένων Πολιτειών, πράγμα που σημαίνει ότι παρέχει υψηλότερο επίπεδο διαφοροποίησης.
• Ταχύτερη ανάπτυξη: Το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν της Σκανδιναβικής περιφέρειας κυμαίνεται από 1,5% έως 4,4%, το οποίο είναι σημαντικά υψηλότερο από 1,3% στις Ηνωμένες Πολιτείες, από τον Ιούλιο του 2017.
• Ελκυστικές Αποτιμήσεις: Η περιοχή των σκανδιναβικών χωρών έχει χαμηλότερες τιμές κερδών και τιμοκαταλόγους από το S & P 500, το οποίο θα μπορούσε να μεταφραστεί σε καλύτερη αξία για τους επενδυτές.

Μειονεκτήματα στην επένδυση στα σκανδιναβικά

• Χαμηλότερες Συνολικές Επιστροφές: Το S & P 500 SPDR (SPY) αυξήθηκε σχεδόν κατά 120% σε σύγκριση με λιγότερο από 50% για το Global X Nordic Region ETF (GXF) από το 2010.
• Υψηλότεροι φόροι: Οι σκανδιναβικές χώρες χαρακτηρίζονται από υψηλούς φόρους και μεγάλα κοινωνικά δίκτυα, τα οποία ενδέχεται να περιορίσουν την ανάπτυξη καθώς ο πληθυσμός αιώνεται.
• Μεγαλύτερα Έξοδα: Πολλά σκανδιναβικά ETF και αμοιβαία κεφάλαια έχουν υψηλότερους δείκτες εξόδων από τους εγχώριους ομολόγους τους.

Συνοπτικές ανασκοπήσεις χώρας

Σουηδία

Η Σουηδία είναι μια οικονομία εστιασμένη στις εξαγωγές, η οποία επικεντρώνεται σε μηχανήματα, αυτοκίνητα, παραγωγή χαρτιού, φαρμακευτικά προϊόντα και στρατιωτικά όπλα. Οι μεγαλύτεροι εμπορικοί εταίροι της χώρας περιλαμβάνουν τη Γερμανία (11%), το Ηνωμένο Βασίλειο (7,7%), τη Δανία (7,3%) και τις Ηνωμένες Πολιτείες (6,4%). Με μια τέλεια πιστοληπτική ικανότητα και 41,4% το χρέος προς το ΑΕΠ, η χώρα παραμένει σε σταθερή οικονομική βάση και είναι έτοιμη να αντιμετωπίσει οποιαδήποτε οικονομική καταιγίδα.

Νορβηγία

Η οικονομία της Νορβηγίας έχει επικεντρωθεί ιστορικά στη ναυτιλία και τους φυσικούς πόρους, όπως το αργό πετρέλαιο, η υδροηλεκτρική ενέργεια και η αλιεία. Σε αντίθεση με τη Σουηδία, η Νορβηγία ανέκαθεν βασίστηκε στα αποθέματα πετρελαίου της Βόρειας Θάλασσας για να διατηρήσει την οικονομική της ισχύ Η χώρα έχει επίσης μια τέλεια πιστοληπτική ικανότητα και ένα ποσοστό 30,3% του χρέους προς το ΑΕΠ που δείχνει ότι παραμένει σε σταθερή οικονομική βάση σε σύγκριση με άλλες χώρες σε όλη την Ευρώπη.

Φινλανδία

Η οικονομία της Φινλανδίας βασίζεται κυρίως στις υπηρεσίες, με το 30% περίπου του ΑΕΠ να προέρχεται από τις δραστηριότητες κατασκευής και ραφιναρίσματος. Με μια ελαφρώς μεγαλύτερη αναλογία χρέους προς ΑΕΠ 57%, η οικονομία έχει σχεδόν τέλεια πιστοληπτική ικανότητα, με εξαίρεση την Standard & Poor's T & C Assessment όπου έχει βαθμολογία AA +.Είναι επίσης η μόνη σκανδιναβική χώρα που προσχώρησε στην Ευρωζώνη και χρησιμοποιεί σήμερα το νόμισμα του ευρώ.

Δανία

Η οικονομία της Δανίας επικεντρώνεται τόσο στις υπηρεσίες όσο και στην κατασκευή, μαζί με την ώριμη παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου στη Βόρεια Θάλασσα. Με μία από τις χαμηλότερες βαθμολογίες ανισότητας στον κόσμο, η οικονομία της χώρας λειτουργεί μέσω μιας σειράς συνεταιρισμών και ιδρυμάτων αντί των συμβατικών εταιρειών. Η χώρα έχει επίσης μια τέλεια αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας με αναλογία χρέους προς ΑΕΠ ύψους 44,5% που παρέχει σταθερή οικονομική βάση.

Πώς να επενδύσετε στην περιοχή

Ο ευκολότερος τρόπος για να επενδύσετε σε σκανδιναβικές χώρες είναι μέσω περιφερειακών χρηματιστηρίων (ETFs), αμοιβαίων κεφαλαίων ή / και Αμερικανικών Παραστατικών Αποδεικτών ("ADR").

ο Παγκόσμια X FTSE Nordic Region ETF (GXF) κατέχει ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο αποτελούμενο από τις 30 μεγαλύτερες εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο στη Σουηδία, τη Νορβηγία, τη Φινλανδία και τη Δανία. Ο χρηματοπιστωτικός τομέας έχει τη μεγαλύτερη έκθεση με το 32% του χαρτοφυλακίου, ενώ οι βιομηχανίες, η υγειονομική περίθαλψη και η τεχνολογία των πληροφοριών κατέχουν τις επόμενες τρεις μεγαλύτερες θέσεις. Με αναλογία δαπανών 0,51 τοις εκατό, το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι δαπανηρότερο από πολλά εγχώρια κεφάλαια, αλλά στο ίδιο επίπεδο με άλλα περιφερειακά ΕΙΕΕ.

ο Fidelity® Nordic Fund (FNORX) είναι αμοιβαίο κεφάλαιο που κατέχει περιουσιακά στοιχεία στη Σουηδία, τη Νορβηγία, τη Φινλανδία και τη Δανία. Ο στόχος του αμοιβαίου κεφαλαίου ανέρχεται στο 35% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων σε κάθε κλάδο που αντιπροσωπεύει πάνω από το 20% της περιφερειακής οικονομίας, ενώ χρησιμοποιεί θεμελιώδεις αναλύσεις και οικονομικές συνθήκες για να επιλέξει συγκεκριμένες επενδύσεις. Με αναλογία δαπανών 0,98%, το ταμείο είναι φθηνότερο από άλλα αμοιβαία κεφάλαια, αλλά περισσότερο από το Global X ETF.

Οι διεθνείς επενδυτές ενδέχεται επίσης να θελήσουν να εξετάσουν τις ADR για να επενδύσουν σε αυτές τις χώρες. Ο ευκολότερος τρόπος για να βρείτε αυτές τις ευκαιρίες είναι να εξετάσετε το ενημερωτικό δελτίο των σκανδιναβικών ETF ή αμοιβαίων κεφαλαίων για να βρείτε τις μεγαλύτερες ή πιο ελπιδοφόρες εταιρείες. Το κύριο μειονέκτημα είναι ότι οι επενδυτές πρέπει να διεξάγουν δική τους δέουσα επιμέλεια σε κάθε εταιρεία, να χτίσουν το χαρτοφυλάκιό τους με μεμονωμένες θέσεις και να εξασφαλίσουν ότι θα ανασυσταθούν με την πάροδο του χρόνου.

Η κατώτατη γραμμή

Οι σκανδιναβικές χώρες έχουν αναπτύξει μεγάλη φήμη τα τελευταία χρόνια για την ισορροπία μεταξύ σοσιαλισμού και καπιταλισμού. Παρά τους υψηλούς φόρους και τα κοινωνικά τους δίκτυα, οι χώρες αυτές παρέμειναν ανταγωνιστικές σε παγκόσμια βάση και παρείχαν ισχυρές αποδόσεις στους επενδυτές. Οι διεθνείς επενδυτές ίσως θελήσουν να εξετάσουν προσεκτικά την περιοχή ως ευκαιρία να διαφοροποιήσουν το χαρτοφυλάκιό τους σε έναν τομέα που παραμένει οικονομικά ισχυρός.