Τύποι Ομολόγων με Διάρκεια και Επίπεδο Κινδύνου

Υπάρχουν τουλάχιστον πέντε διαφορετικοί τύποι ομολόγων. Ο καθένας έχει διαφορετικούς πωλητές, σκοπούς, αγοραστές και επίπεδα κινδύνου έναντι απόδοσης.

Αμερικανικά κρατικά ομόλογα

Τα πιο σημαντικά ομόλογα είναι τα γραμμάτια του Δημοσίου, οι σημειώσεις και τα ομόλογα των ΗΠΑ που εκδίδονται από το Υπουργείο Οικονομικών. Χρησιμοποιούνται για τον καθορισμό των επιτοκίων για όλα τα άλλα μακροπρόθεσμα ομόλογα σταθερού επιτοκίου. Το Δημόσιο Ταμείο πουλάει σε πλειστηριασμό για να χρηματοδοτήσει τις πράξεις της ομοσπονδιακής κυβέρνησης.

Επίσης, μεταπωλούνται στη δευτερογενή αγορά. Είναι τα ασφαλέστερα, δεδομένου ότι είναι εγγυημένα από τη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου. Αυτό σημαίνει ότι προσφέρουν επίσης τη χαμηλότερη απόδοση. Είναι ιδιοκτησία σχεδόν όλων των θεσμικών επενδυτών, των εταιρειών και των κρατικών επενδυτικών κεφαλαίων. Το Υπουργείο Οικονομικών επίσης πωλεί προστατευόμενους τίτλους του δημοσίου που προστατεύουν από τον πληθωρισμό.

Αποταμιευτικά ομόλογα

Τα ομόλογα αποταμίευσης εκδίδονται επίσης από το Υπουργείο Οικονομικών. Αυτά προορίζονται να αγοραστούν από μεμονωμένους επενδυτές. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο εκδίδονται σε αρκετά χαμηλά ποσά για να γίνουν οικονομικά προσιτά για τα άτομα. Οι ομολογίες μου είναι όπως τα ομόλογα Ταμιευτηρίου, εκτός από το ότι προσαρμόζονται για πληθωρισμό κάθε έξι μήνες.

Ομόλογα Οργανισμού

Οι οιονεί κυβερνητικές υπηρεσίες, όπως οι Fannie Mae και Freddie Mac, πωλούν ομόλογα εγγυημένα από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση.

Δημοτικά Ομόλογα

Δημοτικά ομόλογα εκδίδονται από διάφορες πόλεις. Αυτά είναι αφορολόγητα αλλά έχουν ελαφρώς χαμηλότερα επιτόκια από τα εταιρικά ομόλογα. Είναι λίγο πιο επικίνδυνες από τις ομολογίες που εκδίδει η ομοσπονδιακή κυβέρνηση. Οι πόλεις περιστασιακά κάνουν προεπιλογή.

Εταιρικά ομόλογα

Τα εταιρικά ομόλογα εκδίδονται από όλους τους διαφορετικούς τύπους εταιρειών. Είναι πιο ριψοκίνδυνα από τα κρατικά ομόλογα, ώστε να προσφέρουν υψηλότερο ποσοστό απόδοσης. Πωλούνται από την αντιπροσωπευτική τράπεζα. Υπάρχουν τρεις τύποι εταιρικών ομολόγων:

• Τα ομόλογα ή τα ομόλογα υψηλής απόδοσης είναι εταιρικά ομόλογα από εταιρείες που έχουν μεγάλη πιθανότητα αθέτησης. Προσφέρουν υψηλότερα επιτόκια για να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο.
• Οι προνομιούχες μετοχές είναι τεχνικά αποθέματα αλλά ενεργούν όπως τα ομόλογα Α. Όπως οι πληρωμές ομολόγων, σας καταβάλλουν ένα σταθερό μέρισμα σε τακτά χρονικά διαστήματα. Είναι ελαφρώς ασφαλέστερα από τα αποθέματα, επειδή οι κάτοχοι πληρώνονται μετά από τους ομολογιούχους αλλά πριν από τους κοινούς μέτοχους.
• Τα πιστοποιητικά καταθέσεων είναι όπως τα ομόλογα που εκδίδει η τράπεζά σας. Μπορείτε ουσιαστικά δάνειο στην τράπεζα τα χρήματά σας για ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα για ένα εγγυημένο σταθερό ποσοστό απόδοσης.

Είδη τίτλων που βασίζονται σε ομόλογα

Δεν χρειάζεται να αγοράσετε ένα πραγματικό ομόλογο για να επωφεληθείτε από τα οφέλη του. Μπορείτε επίσης να αγοράσετε τίτλους που βασίζονται σε ομόλογα. Περιλαμβάνουν αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων. Αυτές είναι συλλογές διαφόρων τύπων ομολόγων. Μία από τις διαφορές μεταξύ ομολόγων και ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ότι τα μεμονωμένα ομόλογα είναι λιγότερο επικίνδυνα από τα αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων. Υποθέτοντας ότι δεν υπάρχουν αθετήσεις υποχρεώσεων, ο κάτοχος μεμονωμένων ομολόγων παίρνει το κύριο ποσό του ανέπαφα κατά τη λήξη του οργάνου. Με το κεφάλαιο των ομολόγων, ο επενδυτής κινδυνεύει να χάσει το κεφάλαιό του εάν οι τιμές πέσουν.

Οι ομολογιακοί τίτλοι περιλαμβάνουν επίσης κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια. Εκτελούν ως αμοιβαία κεφάλαια, αλλά δεν κατέχουν πραγματικά τα υποκείμενα ομόλογα. Αντίθετα, τα ΕΙΕΕ παρακολουθούν την απόδοση των διαφόρων κατηγοριών ομολόγων. Πληρώνουν με βάση αυτές τις επιδόσεις.

Τα παράγωγα με βάση τα ομόλογα είναι περίπλοκες επενδύσεις που λαμβάνουν την αξία τους από τα υποκείμενα ομόλογα. Περιλαμβάνουν τα εξής:

• Οι επιλογές παρέχουν στον αγοραστή το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να διαπραγματεύεται ένα ομόλογο σε μια ορισμένη τιμή σε μια συμφωνημένη μελλοντική ημερομηνία.Το δικαίωμα αγοράς ενός ομολόγου ονομάζεται δικαίωμα αγοράς και το δικαίωμα πώλησης ονομάζεται επιλογή πώλησης. Διακινούνται σε ρυθμιζόμενη αγορά.
• Οι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι σαν τις επιλογές, πλην όμως υποχρεώνουν τους συμμετέχοντες να εκτελούν το εμπόριο. Είναι διαπραγματεύονται σε ανταλλαγή.
• Τα προθεσμιακά συμβόλαια είναι όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, εκτός από το ότι δεν διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο. Αντ 'αυτού, διακινούνται εξωχρηματιστηριακά είτε απευθείας μεταξύ των δύο μερών είτε μέσω τράπεζας. Είναι προσαρμοσμένες στις ιδιαίτερες ανάγκες των δύο μερών. Για παράδειγμα, τα ενυπόθηκα δάνεια που πρόκειται να ανακοινωθούν είναι προθεσμιακές συμβάσεις για τίτλους που εξασφαλίζονται με ενυπόθηκο δανεισμό σε μελλοντική ημερομηνία.
• Οι τίτλοι που υποστηρίζονται από υποθήκες βασίζονται σε δέσμες στεγαστικών δανείων. Όπως ένα ομολόγων, προσφέρουν ένα ποσοστό απόδοσης με βάση την αξία των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων.
• Οι εξασφαλισμένες δανειακές υποχρεώσεις βασίζονται σε δάνεια αυτοκινήτων και σε χρεωστικές κάρτες. Αυτές περιλαμβάνουν επίσης δέσμες εταιρικών ομολόγων.
• Το εμπορικό χαρτί που υποστηρίζεται από περιουσιακά στοιχεία είναι πακέτα εταιρικών ομολόγων ενός έτους με βάση την αξία των υποκείμενων εμπορικών περιουσιακών στοιχείων, όπως είναι τα ακίνητα, οι εταιρικοί στόλοι ή άλλες επιχειρηματικές περιουσίες.
• Οι συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων είναι συμβάσεις που επιτρέπουν στους κατόχους ομολόγων να ανταλλάσσουν τις μελλοντικές πληρωμές επιτοκίων τους. Εμφανίζονται μεταξύ ενός κατόχου ενός ομολόγου σταθερού επιτοκίου και του ενός που κατέχει δεσμό ευέλικτου ενδιαφέροντος. Διανέμονται χωρίς χρέωση.
• Οι συμφωνίες ανταλλαγής συνολικών αποδόσεων είναι σαν τις συμφωνίες ανταλλαγής επιτοκίων, με εξαίρεση τις πληρωμές που βασίζονται σε ομόλογα, δείκτη ομολόγων, δείκτη μετοχών ή δέσμη δανείων. (Πηγή: "Εισαγωγή στα παράγωγα σταθερού εισοδήματος," Ennis Knupp and Associates. "Επισκόπηση των παραγώγων," Exchange Board Options Exchange. "