Πίνακας περιεχομένων:
Βίντεο: Παρουσίαση Ομολόγων by ΖΩΤΟΣ Α Ε Π Ε Υ 2025
Όσοι επιθυμούν να διαθέσουν μέρος των αποταμιεύσεών τους σε ομόλογα έχουν τη δυνατότητα επιλογής μεταξύ αμοιβαίων κεφαλαίων ή κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs). Ενώ οι δύο επιλογές είναι παρόμοιες με το ότι παρέχουν στους επενδυτές διαφορετική έκθεση σε διάφορους τομείς της αγοράς ομολόγων, υπάρχουν μερικές βασικές διαφορές για να κατανοήσουμε:
Μέθοδος αγοράς
Υπάρχει μια μικρή διαφορά στον τρόπο με τον οποίο οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν αμοιβαία κεφάλαια σε σύγκριση με τα ETF.
Τα αμοιβαία κεφάλαια αγοράζονται συνήθως απευθείας από την εκδότρια εταιρεία ή μέσω οικονομικού συμβούλου, αλλά είναι επίσης διαθέσιμα μέσω λογαριασμών μεσιτείας. Ενώ πολλές αμοιβές δεν έχουν φορτία ή χρεώσεις προπληρωμένης αγοράς, ένας επενδυτής που πληρώνει αυτό το τέλος πώλησης θα είναι δύσκολο να συμβαδίσει με την απόδοση των ETF μόλις αφαιρεθεί αυτό το τέλος υπολογίζεται στις αποδόσεις τους. Τα ETF δεν έχουν φορτία, τα οποία είναι ένα πλεονέκτημα, αλλά έχουν χρεώσεις συναλλαγών αφού αγοράζονται και πωλούνται όπως τα αποθέματα. Αυτό απαιτεί επίσης από τον επενδυτή να δημιουργήσει έναν λογαριασμό χρηματιστηριακών συναλλαγών, τον οποίο δεν θα έπρεπε απαραίτητα να κάνουν για να αγοράσει ένα αμοιβαίο κεφάλαιο.
Οι επενδυτές θα πρέπει να υπολογίζουν όλες τις εν λόγω δαπάνες (φορτία και τέλη διαμεσολάβησης) στη σκέψη τους όταν αξιολογούν το κόστος και τα οφέλη των αμοιβαίων κεφαλαίων έναντι των ETF.
Δικαστικά έξοδα
Τα κόστη αποτελούν βασικό παράγοντα διαφοροποίησης μεταξύ αμοιβαίων κεφαλαίων και ETF. Το μέσο Αμοιβαίο Κεφάλαιο ομολόγων έχει ετήσιο δείκτη εξόδων 0,61%, αλλά ο μέσος όρος των ομολόγων ETF έχει λόγο δαπάνης 0,40%.
Η διαφορά των 21 μονάδων βάσης (0,21 ποσοστιαίες μονάδες) μπορεί να μην ακούγεται πολύ, αλλά με την πάροδο του χρόνου μπορεί να έχει σημαντικό αντίκτυπο στις αποδόσεις λόγω της επεκτατικής επίδρασης που έχει το πρόσθετο κόστος στην απόδοση κάθε χρόνο. Οι υψηλότερες αμοιβές προκαλούν ιδιαίτερη ανησυχία με τα ομόλογα, όπου οι αναμενόμενες ετήσιες αποδόσεις είναι μέτριες και 0,21 ποσοστιαίες μονάδες μπορεί να αντιπροσωπεύουν ένα μεγάλο χάσμα από το κέρδος ενός επενδυτή.
Τούτο είναι ακόμη περισσότερο ενδιαφέρον δεδομένης της εξαιρετικά χαμηλής απόδοσης των τίτλων υψηλής ποιότητας.
Εκτέλεση
Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει τις συγκριτικές αποδόσεις των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων και των ETF ομολόγων σε συγκεκριμένες κατηγορίες κατά τις τριετείς και πενταετείς περιόδους που έληξαν στις 30 Ιουνίου 2014.
Λάβετε υπόψη ότι σε ορισμένες περιπτώσεις οι αποδόσεις στρέφονται από το μικρό μέγεθος δείγματος σε μια δεδομένη κατηγορία κατά τη διάρκεια της πενταετούς περιόδου. Για παράδειγμα, υπήρχαν σχετικά λίγα ETFs υψηλής ταχύτητας ομολόγων, γεγονός που συμβάλλει στην εξήγηση της μεγάλης απόκλισης στην απόδοση στην κατηγορία αυτή.
Τα στοιχεία των αμοιβαίων κεφαλαίων προέρχονται από τη σελίδα επιστροφής κατηγοριών Morningstar, οι επιστροφές του ETF προέρχονται από το κέντρο ETF στο Yahoo! Χρηματοδότηση.
| Κατηγορία | 3ετής επιστροφή | 5ετής επιστροφή |
| Ομολογιακό δάνειο Ultrashort Term (Αμοιβαία Κεφάλαια) | 0.93% | 1.67% |
| Εξωχρηματιστηριακά ομόλογα (ETFs) | 0.95% | 0.34% |
| Βραχυπρόθεσμα ομόλογα (αμοιβαία κεφάλαια) | 1.85% | 3.21% |
| Βραχυπρόθεσμα ομόλογα (ETF) | 1.96% | 2.68% |
| Ομολογιακό Δάνειο (Αμοιβαία Κεφάλαια) | 4.08% | 6.02% |
| Ομολογιακό Ενδιάμεσο (ETFs) | 3.38% | 4.64% |
| Δημοτικό Εθνικό Σύντομο (Αμοιβαία Κεφάλαια) | 1.63% | 2.16% |
| Δημοτικό Εθνικό Σύντομο (ETF) | 1.26% | 1.65% |
| Δημοτικό Εθνικό Ενδιάμεσο (Αμοιβαία Κεφάλαια) | 4.23% | 4.96% |
| Δημοτικό Εθνικό Ενδιάμεσο (ETF) | 4.37% | 5.43% |
| Δημοτική Εθνική Long (αμοιβαία κεφάλαια) | 5.61% | 6.06% |
| Δημοτικό Εθνικό Μακρύ (ETF) | 6.04% | 6.25% |
| Υψηλή Απόδοση Muni (Αμοιβαία Κεφάλαια) | 7.21% | 8.51% |
| Υψηλή Απόδοση Muni (ETFs) | 7.45% | 8.47% |
| Προστασία του πληθωρισμού (αμοιβαία κεφάλαια) | 2.63% | 4.88% |
| Προστατευόμενα από τον πληθωρισμό (ETF) | 3.22% | 5.43% |
| Εταιρικά Ομόλογα (Αμοιβαία Κεφάλαια) | 6.17% | 8.50% (7/11) |
| Εταιρικά Ομόλογα (ETF) | 6.18% | 7.67% |
| Υψηλή απόδοση (αμοιβαία κεφάλαια) | 8.24% | 12.57% |
| Υψηλή απόδοση (ETF) | 7.82% | 11.90% |
| Τραπεζικό δάνειο (αμοιβαία κεφάλαια) | 5.06% | 7.77% |
| Τραπεζικό δάνειο (ETF) | 4.95% | n / a |
| Παγκόσμιο Ομολόγων (Αμοιβαία Κεφάλαια) | 3.43% | 6.02% |
| Διεθνείς ομολογίες (ETF) | 3.27% | 3.61% |
| Ομολογίες αναδυόμενων αγορών (Αμοιβαία Κεφάλαια) | 3.84% | 9.29% |
| Ομόλογα αναδυόμενων αγορών (ETF) | 3.10% | 9.98% |
Το πλεονέκτημα απόδοσης ευνοεί τα αμοιβαία κεφάλαια, γεγονός που μπορεί να είναι κάπως περίεργο, δεδομένων της ραγδαίας αύξησης των στοιχείων ενεργητικού του ΕΙΕ τα τελευταία χρόνια. Ένα μεγαλύτερο ποσοστό αμοιβαίων κεφαλαίων διαχειρίζεται ενεργά σε σύγκριση με τα ETF, επομένως η μέτρια υπεραπόδοση τους δείχνει ότι οι επενδυτές κερδίζουν αξία για τα υψηλότερα έξοδα.
Ένα άλλο πλεονέκτημα των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ότι οι τιμές τους δεν αποσυνδέονται από την αξία των υποκείμενων χρεογράφων στο χαρτοφυλάκιο κατά τις περιόδους πίεσης της αγοράς που μπορεί να συμβεί με τα ETF.
Η κατώτατη γραμμή: φροντίστε να σταθμίσετε προσεκτικά όλες τις εκτιμήσεις κατά τη λήψη απόφασης, συμπεριλαμβανομένων των φορολογικών ζητημάτων, των τελών και των μακροπρόθεσμων αποτελεσμάτων των συγκεκριμένων κεφαλαίων που σκέφτεστε να αγοράσετε.
Ορισμός αμοιβαίων κεφαλαίων αμοιβαίων κεφαλαίων
Τι είναι τα αμοιβαία κεφάλαια; Πόσα είναι ιδανικά για διαφοροποίηση; Πριν αγοράσουν κάθε είδους επένδυση, οι έξυπνοι επενδυτές θα μελετήσουν τι είναι μέσα.
Τι να κάνετε με τις 1099 - Φόροι Αμοιβαίων Κεφαλαίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Τι να κάνω με το 1099 μου; Μπορώ να το καταθέσω με τους φόρους μου; Το IRS χρειάζεται αντίγραφο; Πότε πρέπει να λάβω το 1099 μου; Λάβετε απαντήσεις στις ερωτήσεις σας εδώ.
Τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των ομολόγων έναντι των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων
Ακόμα και σε περιόδους χαμηλών επιτοκίων, τα ομόλογα παρέχουν ένα προπύργιο σε σύγκρουση με τις χρηματιστηριακές αγορές. Μάθετε σχετικά με τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των ομολόγων έναντι των ομολόγων.