Μεταβλητότητα: Ορισμός, 5 τύποι

Η μεταβλητότητα είναι ο ρυθμός με τον οποίο οι τιμές κινούνται υψηλότερα ή χαμηλότερα, και πόσο άγρια ​​ταλαντεύονται. Αυτά μπορεί να είναι τιμές σχεδόν οτιδήποτε. Η μεταβλητότητα έχει μελετηθεί πλήρως, μετρηθεί και περιγραφεί στη χρηματιστηριακή αγορά.

Τιμή Μεταβλητότητα

Τρεις παράγοντες που προκαλούν άγριες μεταβολές στη ζήτηση και στην προσφορά προκαλούν μεταβλητότητα των τιμών. Το πρώτο είναι εποχικότητα. Για παράδειγμα, οι τιμές των δωματίων του ξενοδοχειακού συγκροτήματος αυξάνονται το χειμώνα, όταν οι άνθρωποι θέλουν να ξεφύγουν από το χιόνι. Πέφτουν το καλοκαίρι, όταν οι παραθεριστές είναι ικανοποιημένοι να ταξιδέψουν κοντά. Αυτό είναι ένα παράδειγμα αλλαγών στη ζήτηση.

Ένας άλλος παράγοντας που επηρεάζει την αστάθεια των τιμών είναι η καιρός. Για παράδειγμα, οι γεωργικές τιμές εξαρτώνται από την προσφορά. Αυτό εξαρτάται από το γεγονός ότι ο καιρός είναι ευνοϊκός για τις άφθονες καλλιέργειες.

Ένας τρίτος παράγοντας είναι συναισθήματα. Όταν οι έμποροι ανησυχούν, επιδεινώνουν την αστάθεια του τι αγοράζουν. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι τιμές των εμπορευμάτων είναι τόσο ταραγμένοι. Για παράδειγμα, τον Φεβρουάριο του 2012, οι Ηνωμένες Πολιτείες και η Ευρώπη απειλούν τις κυρώσεις εναντίον του Ιράν για την ανάπτυξη ουρανίου ποιότητας όπλων. Σε αντίποινα, το Ιράν απείλησε να κλείσει το Στενό του Ορμούζ, περιορίζοντας την παροχή πετρελαίου. Παρά το γεγονός ότι η προσφορά πετρελαίου δεν άλλαξε, οι έμποροι προσφορά της τιμής του πετρελαίου σε σχεδόν $ 110 τον Μάρτιο. Μέχρι τον Ιούνιο, μειώνουν την τιμή του πετρελαίου στα 80 δολάρια το βαρέλι.

Αυτή τη φορά φοβούνταν να επιβραδύνουν την ανάπτυξη στην Κίνα. Η συναισθηματική κατάσταση των εμπόρων είναι ένας λόγος για τον οποίο οι τιμές του φυσικού αερίου είναι τόσο υψηλές.

Διαθεσιμότητα μετοχών

Οι τιμές ορισμένων αποθεμάτων είναι εξαιρετικά ασταθείς. Αυτή η απροβλεπτικότητα καθιστά το μετοχικό κεφάλαιο μια πιο επικίνδυνη επένδυση. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές θέλουν υψηλότερη απόδοση για την αυξημένη αβεβαιότητα. Οι εταιρείες με ιδιαίτερα ευμετάβλητα αποθέματα πρέπει να κερδίσουν κέρδη. Πρέπει να επιδείξουν δραματική αύξηση των κερδών και των τιμών των μετοχών με την πάροδο του χρόνου ή να καταβάλουν πολύ υψηλά μερίσματα.

Οι επενδυτές έχουν αναπτύξει μια μέτρηση της μεταβλητότητας του αποθέματος που ονομάζεται βήτα. Σας διευκρινίζει πόσο καλά η τιμή των μετοχών συσχετίζεται με τον δείκτη Standard & Poor's 500. Εάν κινείται τέλεια μαζί με τον δείκτη, το beta θα είναι 1.0. Τα αποθέματα με betas υψηλότερα από 1,0 είναι πιο ασταθή από το S & P 500. Τα αποθέματα με beta μικρότερη από 1,0 δεν είναι τόσο μεταβλητά.

Ιστορική μεταβλητότητα

Όπως υποδηλώνει το όνομά του, η ιστορική μεταβλητότητα είναι πόση μεταβλητότητα είχε ένα απόθεμα τους τελευταίους 12 μήνες. Αν η τιμή των μετοχών μεταβλήθηκε ευρέως κατά το παρελθόν έτος, είναι πιο ασταθής και πιο επικίνδυνη. Γίνεται λιγότερο ελκυστικό από ένα λιγότερο ασταθές απόθεμα. Ίσως χρειαστεί να το κρατήσετε για πολύ καιρό πριν η τιμή επιστρέψει εκεί που μπορείτε να το πουλήσετε με κέρδος. Φυσικά, εάν μελετήσετε το γράφημα και μπορείτε να πείτε ότι είναι σε χαμηλό σημείο, ίσως να έχετε τύχη και να μπορείτε να το πουλήσετε όταν ξαναβρεθεί.

Αυτό ονομάζεται χρονοδιάγραμμα της αγοράς και λειτουργεί καλά όταν λειτουργεί. Δυστυχώς, με ένα εξαιρετικά ασταθές απόθεμα, θα μπορούσε επίσης να πάει πολύ χαμηλότερα για μεγάλο χρονικό διάστημα προτού να ανεβαίνει ξανά. Απλά δεν ξέρετε γιατί είναι απρόβλεπτη.

Σιωπηρή μεταβλητότητα

Η τεκμαρτή μεταβλητότητα περιγράφει πόση μεταβλητότητα οι διαπραγματευτές επιλογών πιστεύουν ότι το απόθεμα θα έχει στο μέλλον. Μπορείτε να πείτε ποια είναι η τεκμαρτή μεταβλητότητα ενός μετοχικού κεφαλαίου εξετάζοντας πόσο ποικίλουν οι τιμές των προθεσμιακών δικαιωμάτων προαίρεσης. Εάν οι τιμές επιλογών αρχίσουν να αυξάνονται, αυτό σημαίνει ότι η τεκμαρτή μεταβλητότητα αυξάνεται, ενώ όλα τα άλλα είναι ίσα.

Πώς μπορείτε να χρησιμοποιήσετε αυτή τη γνώση προς όφελός σας; Αγοράστε μια επιλογή σε ένα απόθεμα αν νομίζετε ότι θα γίνει πιο ασταθής.Αν έχετε δίκιο, η τιμή της επιλογής θα αυξηθεί και μπορείτε να την πουλήσετε με κέρδος. Πουλήστε μια επιλογή αν νομίζετε ότι θα είναι λιγότερο ασταθής.

Μεταβλητότητα της αγοράς

Η μεταβλητότητα της αγοράς είναι η ταχύτητα των αλλαγών των τιμών για κάθε αγορά. Αυτό περιλαμβάνει τα εμπορεύματα, το forex και το χρηματιστήριο. Η αυξημένη μεταβλητότητα της χρηματιστηριακής αγοράς είναι συνήθως ένα σημάδι ότι η κορυφή της αγοράς ή το κάτω μέρος της αγοράς είναι κοντά. Αυτό συμβαίνει επειδή υπάρχει μεγάλη αβεβαιότητα. Βελτιωμένοι έμποροι αναβαθμίζουν τις τιμές σε μια καλή ημέρα ειδήσεων, ενώ οι bearish έμποροι και οι shorts πωλούν τιμές στις κακές ειδήσεις.

Ο δείκτης Volatility Index® ή VIX® μετράει την τεκμαρτή μεταβλητότητα του S & P 500. Χρησιμοποιεί τιμές χρηματιστηριακών τιμών. Το Exchange Board Options Exchange δημιούργησε το 1993. Μετράει το κλίμα των επενδυτών.

Το VIX® ονομάζεται επίσης δείκτης φόβου. Όταν το VIX® είναι υψηλό, οι τιμές των μετοχών μειώνονται. Συχνά, οι τιμές του πετρελαίου μειώνονται επίσης καθώς οι επενδυτές ανησυχούν ότι η παγκόσμια ανάπτυξη θα επιβραδυνθεί. Οι έμποροι που ψάχνουν για ένα ασφαλές καταφύγιο προσφέρουν χρυσό και σημειώσεις του Δημοσίου. Αυτό στέλνει τα επιτόκια κάτω.