Κατανοώντας τι είναι η μεταβλητότητα

Η μεταβλητότητα αναφέρεται στη συχνότητα και τη σοβαρότητα με την οποία κυμαίνεται η τιμή αγοράς μιας επένδυσης. Ορισμένες ψυχολογικές μελέτες έχουν δείξει ότι οι επενδυτές στο σύνολό τους είναι πιο ευτυχισμένοι όταν η μεταβλητότητα είναι χαμηλότερη, ακόμα κι αν αυτό σημαίνει να κερδίζετε λιγότερα χρήματα με την πάροδο του χρόνου.

Η τιμή αγοράς

Αυτή η παράλογη εμμονή με την τιμή της αγοράς εκδηλώνεται μόνο σε στοιχεία όπως μετοχές που διαπραγματεύονται στο κοινό, ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια και δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών. Εξάλλου, έχετε ακούσει ποτέ για έναν αγρότη που ζητάει καθημερινές εκτιμήσεις στη γη του; Ένας τραγουδοποιός απαιτεί καθημερινές αποτιμήσεις των δικαιωμάτων του / της; Ένας ιδιοκτήτης μικρής επιχείρησης που καταβάλλει συνεχώς μια λογιστική εταιρεία για να υπολογίσει την αξία μεταπώλησης της επιχείρησής του; Φυσικά και όχι! Ωστόσο, όταν πρόκειται για την κατοχή ενός κομμάτι μιας επιχείρησης, ενός μεριδίου μετοχών, οι άπειροι επενδυτές δίνουν προσοχή σε αυτό που κάνουν οι άλλοι άνθρωποι κάθε μέρα ή ακόμα και κάθε λεπτό, πωλώντας καθώς οι μετοχές τους πέφτουν και αγοράζουν καθώς ανεβαίνουν. μια συνταγή για κάποια καταστροφή.

Αυτή η κατάσταση είναι τόσο άσχημη, μελέτες των αποδόσεων των αμοιβαίων κεφαλαίων απέδειξαν ότι σε περιόδους κατά τις οποίες τα υποκείμενα κεφάλαια αυξήθηκαν σε 9%, 10% και 11%, οι μεμονωμένοι επενδυτές απολαμβάνουν μόνο αποδόσεις 2%, 3% και 4% τόσο ταλαντούμενα λόγω της μεταβλητότητας, αγόραζαν και πωλούσαν συνεχώς τις θέσεις τους, αντί να κάθονται πίσω και να αποκτούν τακτικά μεγαλύτερη ιδιοκτησία.

Κερδίστε χρήματα από τη μεταβλητότητα

Είναι δυνατόν να κερδίσετε χρήματα από τη μεταβλητότητα. Η αξία των επενδυτών επιδιώκει να αγοράσει περιουσιακά στοιχεία όταν κανείς άλλος δεν τα θέλει. Ορισμένοι τύποι εμπόρων δικαιωμάτων προτίμησης κάνουν πολύ υψηλότερα κέρδη όταν ο φόβος είναι αχαλίνωτος επειδή οι άνθρωποι είναι διατεθειμένοι να τους πληρώσουν περισσότερο για να γράψουν παράγωγα όπως οι επιλογές πώλησης. Στην πραγματικότητα, ίσως είναι δίκαιο να πούμε ότι όσο πιο επαγγελματίες και ευφυείς είναι οι επενδυτές, τόσο πιο ευεργετική είναι η μεταβλητότητα, γιατί μπορεί να το χρησιμοποιήσει για να αγοράσει περισσότερα από αυτά που είναι φθηνά και να πουλήσει περισσότερα από αυτά που κοστίζουν. Οι επενδυτές στα μεγάλα πετρελαιοειδή πληρώνονται για να απορροφήσουν τη μεταβλητότητα είτε το αντιλαμβάνονται είτε όχι, καθώς η τάξη αντιμετωπίζει κερδοφόρες αποδόσεις από τότε που το S & P 500 αποκαλύφθηκε το 1957, αλλά σε βάρος της μερικές φορές να χάνει το 50% + απώλειες για 3 , 5 ή 7+ ετών ..

Βάζοντας χρήματα μακριά

Για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές που τακτοποιούν τακτικά χρήματα μέσω ενός μέσου όρου κόστους δολαρίου, η αστάθεια δεν έχει ιδιαίτερη σημασία. Οι τακτικές συνεισφορές θα πρέπει να εξισορροπήσουν τη μέση τιμή που καταβλήθηκε, κατά τη διάρκεια πολλών ετών, ώστε να γίνει λίγο περισσότερο από μια υποσημείωση στην ιστορία της οικονομικής σας ζωής. Ωστόσο, οι περισσότεροι δεν μπορούν να το κάνουν. Ο Warren Buffett και ο Charlie Munger παρατήρησαν ότι ανεξάρτητα από το πόσες φορές οι άνθρωποι δήλωσαν ότι επρόκειτο να επιμείνουν σε ένα σχέδιο, η εμπειρία είχε δείξει ξανά και ξανά δεκαετία μετά τη δεκαετία ότι ορισμένοι άνθρωποι θα συσσωρεύονταν κατά τη διάρκεια των βραχίονων και θα εξαγόταν κατά τη διάρκεια προτομών, δεν μπορούν να περιορίσουν τις χειρότερες παρορμήσεις τους.