Η Γλώσσα των Futures - Βασικοί όροι στο Trading Futures

Οι προθεσμιακές πράξεις είναι παράγωγα μέσα. Στον κόσμο των βασικών προϊόντων, κάθε συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης επιδιώκει να αναπαράγει την απόδοση των τιμών του υποκείμενου φυσικού προϊόντος που αντιπροσωπεύει. Τα χρηματιστήρια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι κεντρικές αγορές που φέρνουν τους αγοραστές και τους πωλητές μαζί σε ένα διαφανές περιβάλλον. Με βάση την τυποποίηση, οι συμμετέχοντες στην αγορά έχουν τη δυνατότητα να αντισταθμίζουν, να επενδύουν, να κερδοσκοπούν και να διαιτητεύουν ρευστά συμβόλαια σε διάφορα προϊόντα.

Οι αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εξαλείφουν επίσης τον πιστωτικό κίνδυνο από αγοραστές και πωλητές. Κατά την εκτέλεση ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης, το κέντρο ανταλλαγής γίνεται ο αγοραστής για τον πωλητή και τον πωλητή για τον αγοραστή. Η ανταλλαγή διαχειρίζεται τον κίνδυνο απόδοσης με τη χρήση περιθωρίου. Η ανταλλαγή απαιτεί από κάθε συμμετέχοντα στην αγορά να τοποθετεί περιθώριο για κάθε συναλλαγή.

Η επιχείρηση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης έχει μια δική της γλώσσα. Όσοι σχεδιάζουν να συμμετάσχουν σε αυτό το συναρπαστικό και γρήγορο περιβάλλον πρέπει να κατανοήσουν την ορολογία. Ακολουθεί μια λίστα με ορισμένους βασικούς όρους και έννοιες όταν πρόκειται για διαπραγματεύσεις συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.

Μέγεθος Συμβολαίου

Πρόκειται για το ποσό ή την ποσότητα του εμπορεύματος που αντιπροσωπεύει κάθε συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Για παράδειγμα, τα τυποποιημένα συμβόλαια συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης COMEX-CME αντιπροσωπεύουν 100 λεπτά ουγκιά χρυσού. Ένα τυποποιημένο συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης αργού πετρελαίου NYMEX-CME αντιπροσωπεύει 1.000 βαρέλια αργού πετρελαίου. Οι τυποποιημένες συμβάσεις για τη ζάχαρη παγκοσμίως αντιπροσωπεύουν 112.000 λίρες ζάχαρης. Κάθε χρηματιστήριο δημοσιεύει το μέγεθος της σύμβασης για όλες τις εισηγμένες συμβάσεις συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης στην ιστοσελίδα της.

Τιμή σύμβασης

Η αξία της σύμβασης είναι η τρέχουσα τιμή του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης πολλαπλασιασμένη με το μέγεθος της σύμβασης. Αν ο χρυσός διαπραγματεύεται στα 1200 δολάρια ανά ουγγιά, τότε η αξία της σύμβασης για ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού COMEX-CME είναι $ 120.000 ($ 1200 x 100).

Επιλέξτε μέγεθος

Το μέγεθος κούτας είναι η διακύμανση της ελάχιστης τιμής για ένα συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Τα διαφορετικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έχουν διαφορετικά μεγέθη. Για παράδειγμα, στο χρυσό COMEX-CME, το μέγεθος του κριθαριού είναι 10 σεντ ανά ουγγιά. Στο αργό πετρέλαιο NYMEX-CME, το μέγεθος τσιμπημάτων είναι 1 λεπτό ανά βαρέλι.

Σημειώστε την τιμή

Η τιμή Tick είναι το μέγεθος του τραπεζογραμματίου πολλαπλασιασμένο με το μέγεθος της σύμβασης για ένα συγκεκριμένο συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης. Στο παράδειγμα του χρυσού, η τιμή τικ είναι 10 δολάρια ή το μέγεθος τσιμπουριού, 10 σεντ πολλαπλασιασμένο με το μέγεθος της σύμβασης 100 ουγγιές.

Περιορίστε την κίνηση

Σε ορισμένα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων, η ανταλλαγή επιβάλλει διακόπτη κυκλώματος για πολύ μεταβλητές περιόδους για τον έλεγχο του κινδύνου τιμών και των ροών περιθωρίου. Στη ζώνη συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ζωντανών βοοειδών στις προθεσμιακές συμβάσεις CME έχουν ημερήσιο όριο 3 λεπτών ανά λίβρα. Δεδομένου ότι το μέγεθος της σύμβασης ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης ζωντανών βοοειδών ανέρχεται σε 40.000 λίρες από τη στιγμή που η αξία της σύμβασης μεταφέρεται κατά 1.200 δολάρια σε μια στάση διαπραγμάτευσης ημέρας.

Μήνας σύμβασης

Εμπόριο μελλοντικών συναλλαγών για διάφορους μήνες. Η ανταλλαγή καθορίζει τους μήνες για κάθε σύμβαση με εισροές από τον υποκείμενο κλάδο. Μια επιστολή αντιπροσωπεύει κάθε μήνα:

F- Ιανουαρίου

G-Φεβρουάριος

H-Μαρτίου

J- Απρίλιο

Κ- Μάιο

Μ- Ιούνιος

Ιούλιος

Q-Αυγούστου

Τον Σεπτέμβριο

V- Οκτώβριο

X- Νοέμβριος

Ζ- Δεκέμβριος

Πρώτη ημέρα ειδοποίησης

Δεδομένου ότι πολλά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έχουν μηχανισμό φυσικής παράδοσης, αυτή είναι η πρώτη ημέρα κατά την οποία ενδέχεται να απαιτείται από τον κάτοχο συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης να πραγματοποιήσει τη φυσική παράδοση του υποκείμενου εμπορεύματος.

Ώρες Ώρας συναλλαγών

Σήμερα, πολύ λίγες μελλοντικές συναλλαγές σε κοιλώματα, με τους μεσίτες και τους εμπόρους που εκτελούν εντολές. Οι ώρες συναλλαγών του ρεζερβουάρ είναι οι ώρες που η συναλλαγή είναι ανοιχτή για ενεργές επιχειρήσεις.

Ηλεκτρονικές ώρες συναλλαγών

Σήμερα οι περισσότερες συναλλαγές πραγματοποιούνται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα του χρηματιστηρίου. Οι ηλεκτρονικές ώρες συναλλαγών είναι οι ώρες που οι συμβάσεις είναι διαθέσιμες για τους αγοραστές και τους πωλητές να πραγματοποιούν συναλλαγές σε αυτήν την πλατφόρμα.

Βάση

Βάση είναι η διαφορά μεταξύ της τιμής μετρητών για ένα φυσικό εμπόρευμα και της γειτονικής τιμής του. Η βάση είναι γενικά ένας όρος που χρησιμοποιείται από εκείνους που δραστηριοποιούνται στον τομέα των γεωργικών βασικών προϊόντων.

Σύγκλιση

Η σύγκλιση είναι η διαδικασία των τιμών των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που βαρύνονται στο ίδιο επίπεδο με τις τιμές των μετρητών για ένα εμπόρευμα καθώς το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης μεταβαίνει την πρώτη ημέρα προειδοποίησης στην περίοδο παράδοσης. Η επιτυχία των προθεσμιακών αγορών εξαρτάται από την πραγματική σύγκλιση των τιμών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και τα χρηματικά εμπορεύματα που αντιπροσωπεύουν ως συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης λήγει.

Τα χρηματιστήρια μελλοντικής εκπλήρωσης παρέχουν μια επενδυτική και εμπορική πλατφόρμα που είναι συναρπαστική και ασταθής. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης διαφέρουν από πολλά άλλα χρηματοπιστωτικά προϊόντα και περιουσιακά στοιχεία λόγω του υψηλού βαθμού μόχλευσης που προσφέρουν αυτά τα οχήματα. Πριν βυθίσετε ένα δάχτυλο στον κόσμο του μέλλοντος, φροντίστε να κάνετε την εργασία σας και να κατανοήσετε όλους τους κινδύνους καθώς και την ορολογία σε αυτόν τον τομέα της εμπορίας και της επένδυσης.