Οι κίνδυνοι και οι ανταμοιβές των επιλογών μελλοντικών εμπορικών συναλλαγών επί εμπορευμάτων

Όταν πρόκειται για διαπραγμάτευση και επενδύσεις, οι περισσότεροι συμμετέχοντες στην αγορά είναι πιο άνετοι να αγοράζουν και να πηγαίνουν μακρυά παρά να πουλάνε και να πάνε σύντομα. Υπάρχει κάτι στην ανθρώπινη ψυχή που καθιστά ευκολότερο να είναι θετικός παρά αρνητικός - επομένως οι περισσότεροι συμμετέχοντες στην αγορά είναι αισιόδοξοι και όχι απαισιόδοξοι. Όταν πρόκειται για τον κόσμο των επιλογών, το ίδιο ισχύει. Πολλοί επενδυτές φοβούνται να πουλήσουν επιλογές. Αυτό είναι κατανοητό γιατί όταν κάποιος αγοράζει μια επιλογή, ό, τι κινδυνεύει είναι το ασφάλιστρο για το όργανο.

Με άλλα λόγια, μια μακρά επιλογή αποφέρει απεριόριστο δυναμικό κέρδους, περιορίζοντας παράλληλα την απώλεια της καταβληθείσας πριμοδότησης. Ως εκ τούτου, οι επιλογές είναι ασφαλιστήρια συμβόλαια επί της τιμής.

Τι είναι η Ασφάλεια Τιμών;

Η έννοια της ασφάλισης των τιμών βρίσκεται στην καρδιά των συναλλαγών επιλογών και των επενδύσεων. Όταν πρόκειται για την ασφαλιστική επιχείρηση, υπάρχουν οι ασφαλιστικές εταιρείες και οι ασφαλισμένοι. Τα ασφαλισμένα ασφάλιστρα και η ασφαλιστική εταιρεία τα συλλέγει. Εφόσον οι ασφαλιστικές εταιρείες εισπράττουν περισσότερα ασφάλιστρα από ό, τι πληρώνουν σε απαιτήσεις, είναι κερδοφόρες. Όπως όλοι γνωρίζουμε, οι ασφαλιστικές εταιρείες τείνουν να κάνουν πολλά χρήματα. Ο λόγος που σχεδιάζω αυτή την αναλογία μεταξύ των συναλλαγών επιλογών και της επένδυσης και της ασφαλιστικής δραστηριότητας είναι ότι το αποτέλεσμα και στα δύο είναι το ίδιο.

Στον κόσμο των επιλογών διαπραγμάτευσης και επενδύσεων, οι παραχωρησιούχοι ή οι πωλητές των επιλογών τείνουν να είναι πιο επιτυχημένοι με την πάροδο του χρόνου από ό, τι οι αγοραστές.

Οι επιλογές λήγουν;

Η μεγάλη πλειοψηφία των επιλογών είναι άχρηστες κατά τη λήξη τους. Τα ασφάλιστρα δικαιωμάτων προαίρεσης έχουν δύο στοιχεία, εγγενή και χρονική αξία. Η εγγενής αξία είναι το μέρος των χρημάτων του δικαιώματος. Μια επιλογή πώλησης για να πουλήσει χρυσό στα 1200 δολάρια που λήγει όταν η τιμή του χρυσού είναι $ 1000 έχει $ 200 εγγενούς αξίας. Η χρονική αξία μιας επιλογής είναι απόλυτα αντανάκλαση του χρόνου που απομένει μέχρι τη λήξη της. Επομένως, κατά τη λήξη, όλες οι επιλογές, είτε είναι στο χρήμα είτε όχι, δεν έχουν απολύτως καμία αξία χρόνου. Μετά από όλα, ο χρόνος έχει λήξει με τη λήξη.

Όπως μπορείτε να διαπιστώσετε, όταν πρόκειται για τα δύο σημαντικά στοιχεία για την τιμή και την αξία των επιλογών, ένα από αυτά τα στοιχεία πάνε πάντοτε στο μηδέν κατά τη λήξη. Επομένως, ο πωλητής ή ο παραχωρησιούχος του δικαιώματος προτίμησης έχει ένα σαφές πλεονέκτημα έναντι του αγοραστή. Ο πωλητής αποζημιώνει τον αγοραστή, χορηγώντας τη μόχλευση που προσφέρουν οι μακρές επιλογές. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι περισσότεροι επαγγελματίες έμποροι είναι πιο πιθανό να πουλήσουν επιλογές από το να τις αγοράσουν. Υπάρχουν στιγμές όπου οι επιλογές πώλησης είναι κατάλληλες ακόμη και για τον αρχάριο.

Η αγορά ενός περιουσιακού στοιχείου δεν πραγματοποιήθηκε ακόμα κάτω από την τρέχουσα τιμή αγοράς

Εάν επιθυμείτε να αγοράσετε ένα στοιχείο και η τιμή είναι πολύ υψηλή, η πώληση ενός δικαιώματος πώλησης θα προσφέρει ένα άμεσο ασφάλιστρο. Εάν η τιμή πέσει κάτω ή κάτω από την τιμή στόχου αγορών (τιμή προειδοποίησης) κατά τη λήξη, θα αγοράσετε το περιουσιακό στοιχείο στην τιμή αυτή. Η καθαρή σας τιμή θα είναι η ενδεικτική τιμή μείον το λαμβανόμενο τίμημα. Αν η τιμή δεν πέσει και η επιλογή λήξει, απλά τσέπητε την πριμοδότηση για την πώληση της επιλογής πώλησης. Η πώληση του σάκου γίνεται από μόνο του ένα κερδοφόρο εμπόριο.

Πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου σε τιμή υψηλότερη από την τρέχουσα τιμή αγοράς

Ας εξετάσουμε την περίπτωση όπου κρατάτε ένα περιουσιακό στοιχείο που επιθυμείτε να πωλήσετε εάν η τιμή κινείται υψηλότερα. Η πώληση μιας επιλογής αγοράς σε αυτόν τον στόχο τιμών (τιμή προειδοποίησης) θα προσφέρει άμεσο εισόδημα έναντι της μακράς θέσης που κατέχετε. Αν η τιμή κινείται πάνω από την τιμή στόχου κατά τη λήξη, θα πωλήσετε το στοιχείο σε αυτή την τιμή. Η καθαρή σας τιμή θα είναι η τιμή στόχου ή τιμής απεργίας συν το ασφάλιστρο που εισπράχθηκε για την πώληση ή τη χορήγηση του δικαιώματος προαίρεσης. Εάν η τιμή δεν φτάσει στο στόχο με τη λήξη, μπορείτε απλώς να τσιμπήσετε το ασφάλιστρο και να το κάνετε ξανά για μια μελλοντική περίοδο.

Στην περίπτωση αυτή, η πώληση ενός δικαιώματος προαίρεσης έναντι υπάρχουσας θέσης θα προσφέρει έναν νέο τρόπο να κερδίσετε εισόδημα έναντι αυτής της μακράς θέσης.

Για έναν έμπορο ή έναν επενδυτή που κατέχει μια μικρή θέση, η πώληση ενός δικαιώματος πώλησης θα λειτουργήσει με παρόμοιο τρόπο. Η πώληση του εμπορεύματος, στην περίπτωση αυτή, δημιουργεί εισόδημα έναντι αυτής της βραχυπρόθεσμης θέσης.

Διάδοση έναντι άλλων μεγάλων επιλογών για τον περιορισμό των δαπανών υψηλής προστασίας

Σε ορισμένες περιπτώσεις, η πώληση μιας επιλογής έναντι άλλης θα μειώσει το συνολικό τίμημα που καταβλήθηκε και τον συνολικό κίνδυνο μιας θέσης δικαιωμάτων προαίρεσης. Μια θέση από την οποία κάποιος αγοράζει μια επιλογή και πουλάει άλλη επιλογή έναντι αυτής είναι μια εξάπλωση.

Οι επιλογές πώλησης έχουν ξεχωριστά χαρακτηριστικά ανταμοιβής κινδύνου. Όλοι οι επενδυτές ή έμποροι μπορούν να κερδίσουν είναι το ασφάλιστρο που εισπράττει όταν πωλούν ένα δικαίωμα προαίρεσης Υπάρχουν φορές που οι επιλογές είναι ακριβές και οι φορές όταν είναι φθηνές. Η αξία μιας επιλογής εξαρτάται από τη μεταβλητότητα της υποκείμενης αγοράς. Όσο πιο ευμετάβλητο είναι ένα περιουσιακό στοιχείο, τόσο πιο ακριβό είναι το ασφάλιστρο δικαιωμάτων προαίρεσης. Η παρακολούθηση και η ανάλυση των ασφαλίστρων δικαιωμάτων με την πάροδο του χρόνου θα αποκαλύψει ευκαιρίες όταν το περιβάλλον της αγοράς ευνοεί τις επιλογές αγοράς και άλλες φορές όταν ευνοεί τις επιλογές πώλησης.

Το παλιό ρητό, ένα πουλί στο χέρι αξίζει δύο στο θάμνο αντανακλά τη στάση πολλών επαγγελματιών και επενδυτών που πωλούν επιλογές. Όταν πουλάτε μια επιλογή, ο αγοραστής πληρώνει το τίμημα μπροστά. Καθώς η ασφαλιστική εταιρεία για την τιμή έχει τα πλεονεκτήματά της κατά περιόδους.