Οδηγός για επενδύσεις στη Νορβηγία

Η Νορβηγία μπορεί να φημίζεται για τα υπαίθρια τοπία και τα βόρεια φώτα, αλλά οι διεθνείς επενδυτές γνωρίζουν τη χώρα για τους ρυθμούς ανάπτυξής της, οι οποίοι συγκρίνονται ευνοϊκά με τους ρυθμούς ανάπτυξης σε άλλες χώρες της Ευρωζώνης. Από τη βιομηχανική εποχή, η οικονομία της Νορβηγίας έχει παρουσιάσει ισχυρούς ρυθμούς ανάπτυξης που έχουν ξεπεράσει σε μεγάλο βαθμό πολλούς ευρωπαίους γείτονές της, ιδιαίτερα κατά τη διάρκεια της οικονομικής ύφεσης.

Εδώ είναι μια λεπτομερής ματιά στο πώς οι επενδυτές μπορούν να οικοδομήσουν την έκθεση στην οικονομία της Νορβηγίας στα χαρτοφυλάκιά τους, καθώς και ορισμένα οφέλη και τους κινδύνους που πρέπει να ληφθούν υπόψη.

Η πετρελαϊκή οικονομία της Νορβηγίας

Η Νορβηγία βασιζόταν σε μεγάλο βαθμό στο πετρέλαιο της Βόρειας Θάλασσας για να χρηματοδοτήσει το εκτεταμένο σύστημα κοινωνικής πρόνοιας και την καλύτερη οικονομική ανάπτυξη από ό, τι κατά μέσο όρο. Σε αντίθεση με τις επιχειρήσεις πετρελαίου και φυσικού αερίου πολλών από τους γείτονές της, οι Νορβηγίες ελέγχουν σε μεγάλο βαθμό κυβερνητικές ή οιονεί κυβερνητικές οντότητες. Πρέπει επίσης να σημειωθεί ότι η αύξηση της βιομηχανίας πετρελαίου από τη δεκαετία του '70 έχει οδηγήσει σε επιβράδυνση σε πολλούς άλλους οικονομικούς τομείς.

Η αναπτυσσόμενη βιομηχανία πετρελαίου έχει προστατεύσει τη χώρα από πολλές οικονομικές κάμψεις από τη βιομηχανική εποχή. Ωστόσο, έχει επίσης κάνει τη Νορβηγία μια από τις πιο ακριβές χώρες στον κόσμο για να ζήσει και προκάλεσε ανησυχίες ότι το υπερβολικό μέρος του εργατικού δυναμικού της είναι συνδεδεμένο με το πετρέλαιο. Μια πτώση στην αγορά πετρελαίου θα μπορούσε να δημιουργήσει σημαντικά προβλήματα για τη χώρα.

Statoil & άλλες νορβηγικές ADR

Τα Αμερικανικά Πιστοποιητικά Αποθήκης ("ADR") παρέχουν στους επενδυτές των Η.Π.Α. έναν εύκολο τρόπο να αγοράσουν μεμονωμένα χρηματιστήρια σε χρηματιστήριο εκτός της Σλοβακίας. Κατά τη δημιουργία των ADR, οι τράπεζες των ΗΠΑ αγοράζουν μια μαζική παρτίδα μετοχών από μια ξένη εταιρία, τους συσκευάζουν σε ομάδες και στη συνέχεια τους επανεκδίδουν στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, στο Αμερικανικό Χρηματιστήριο ή στο NASDAQ. Οι περισσότερες από αυτές τις ADR κυμαίνονται σε τιμή από $ 10.00 έως $ 100.00 ανά μετοχή, καθιστώντας τις πολύ προσιτές για μικρότερους επενδυτές.

Το πιο δημοφιλές νορβηγικό ADR είναι η Statoil ASA (NYSE: STO), μια ολοκληρωμένη εταιρεία εξερεύνησης και παραγωγής πετρελαίου και φυσικού αερίου. Η εταιρεία δραστηριοποιείται σε 41 χώρες και εδάφη, με αποδεδειγμένα αποθέματα 2,276 εκατομμυρίων βαρελιών πετρελαίου και 3,150 δισεκατομμύρια κυβικά μέτρα φυσικού αερίου. Με κεφαλαιοποίηση της τάξης των 54 δισ. Δολαρίων από τον Ιούνιο του 2016, η εταιρεία είναι μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου όσον αφορά τόσο το ανώτατο όριο της αγοράς όσο και το συνολικό κέρδος.

Επένδυση στη Νορβηγία με ΕΜΤ

Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ETFs) αντιπροσωπεύουν τον ευκολότερο τρόπο για τους επενδυτές να αποκτήσουν έκθεση σε εταιρείες της Νορβηγίας, δεδομένου ότι παρέχουν πρόσβαση σε ένα ποικίλο καλάθι τίτλων σε διάφορες βιομηχανίες. Για μια σχετικά χαμηλή αμοιβή διαχείρισης, τα ΕΙΕΕ επιτρέπουν στους επενδυτές να αγοράζουν ευρεία έκθεση και διαφοροποίηση σε έναν τομέα της αγοράς ή, χρησιμοποιώντας δείκτη ETFs, στην ευρύτερη αγορά. Όπως συμβαίνει με όλες τις επενδύσεις, κάποιος κίνδυνος είναι αναπόφευκτος, συμπεριλαμβανομένης της απώλειας κεφαλαίου.

Το πιο δημοφιλές νορβηγικό ETF, με αναλογία δαπανών 0,5%, είναι το Global X FTSE Norway 30 ETF (NYSE: NORW), με δείκτη εξόδων που ακολουθεί τον δείκτη FTSE Norway 30 που περιλαμβάνει τις μεγαλύτερες εταιρείες της χώρας. Με καθαρά περιουσιακά στοιχεία ύψους 114 εκατομμυρίων δολαρίων, η εταιρεία κατέχει κυρίως εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου, όπως η Statoil ASA, η DNB Norway ASA και η SeaDrill Ltd. Η μεγαλύτερη εκμετάλλευση είναι η Statoil, η οποία αντιπροσωπεύει περίπου το 15,5% των περιουσιακών στοιχείων.

Κίνδυνοι & λοιπά ζητήματα

Η ισχυρή οικονομία της Νορβηγίας αποτελεί έναν πολύ καλό τρόπο για τους διεθνείς επενδυτές να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους.Αλλά με τη μεγάλη έκθεσή της στη βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι η κάμψη των τιμών του αργού πετρελαίου ή των επιπέδων παραγωγής μπορεί να οδηγήσει σε καθοδική πορεία της οικονομίας της Νορβηγίας. Οι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά αυτή την έκθεση όταν ενσωματώνουν νορβηγικές ADR ή ETFs στα γενικά επενδυτικά τους χαρτοφυλάκια.