Κατανόηση της Ανάλυσης Τρέχουσας Αναλογίας

Ο τρέχων δείκτης είναι ίσως ο πιο γνωστός και συχνότερα χρησιμοποιούμενος δείκτης ρευστότητας, τον οποίο οι αναλυτές και οι επενδυτές χρησιμοποιούν για να αξιολογήσουν την ικανότητα της επιχείρησης να πληρώσει τις βραχυπρόθεσμες οφειλές της, όπως οι πληρωτέοι λογαριασμοί (πληρωμές προς τους προμηθευτές) και τους φόρους και τους μισθούς. Οι βραχυπρόθεσμες σημειώσεις που καταβάλλονται σε μια τράπεζα, για παράδειγμα, μπορεί επίσης να είναι σχετικές.

Στον ισολογισμό, τα τρέχοντα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού είναι αυτά που είτε μετατρέπονται σε μετρητά εντός ενός έτους, όπως πιστοποιητικά κατάθεσης ενός έτους ή αποθέματα προς πώληση, είτε βραχυπρόθεσμα δάνεια που οφείλονται εντός ενός έτους. Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις αποτελούν την τρέχουσα αναλογία.

Υπολογισμός του Current Ratio

Ο τρέχων δείκτης δείχνει πόσες φορές η επιχείρηση μπορεί να πληρώσει τις τρέχουσες οφειλές της με βάση τα τρέχοντα, πιο ρευστά περιουσιακά στοιχεία.

Η τρέχουσα αναλογία υπολογίζεται από τα στοιχεία του ισολογισμού χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:

Τρέχουσα αναλογία = κυκλοφορούν ενεργητικά / τρέχουσες υποχρεώσεις

Αν μια επιχείρηση έχει $ 200 σε κυκλοφορούν ενεργητικά και $ 100 σε τρέχουσες υποχρεώσεις, ο υπολογισμός είναι $ 200 / $ 100 = 2.00Χ. Το τμήμα "Χ" (φορές) στο τέλος σημαίνει ότι η επιχείρηση μπορεί να πληρώσει δύο φορές τις τρέχουσες υποχρεώσεις της από τα κυκλοφορούντα περιουσιακά της στοιχεία.

Ερμηνεία του αποτελέσματος του λόγου

Αυτή είναι μια καλή οικονομική θέση για μια επιχείρηση, που σημαίνει ότι μπορεί να εκπληρώσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της χωρίς χρέη. Εάν η τρέχουσα αναλογία είναι μικρότερη από 1,00Χ, τότε η επιχείρηση θα αντιμετώπιζε πρόβλημα που κάλυπτε τους μηνιαίους λογαριασμούς της. Μια υψηλότερη αναλογία ρεύματος είναι συνήθως καλύτερη από μια χαμηλότερη αναλογία ρεύματος όσον αφορά τη διατήρηση της ρευστότητας.

Υπολογισμός του Quick Ratio

Το δεύτερο βήμα στην ανάλυση ρευστότητας είναι να υπολογίσει τη γρήγορη αναλογία της επιχείρησης ή τη δοκιμή οξέος. Ο γρήγορος λόγος είναι μια πιο αυστηρή δοκιμασία ρευστότητας από τον τρέχοντα τύπο σχέσης. Εξετάζει πόσο καλά η εταιρεία μπορεί να εκπληρώσει τις βραχυπρόθεσμες οφειλές της χωρίς να χρειάζεται να πουλήσει κανένα από τα αποθέματά της για να το πράξει.

Το απόθεμα είναι το λιγότερο υγρό από το σύνολο των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων επειδή πρέπει να βρείτε έναν αγοραστή για το απόθεμά σας. Η εύρεση ενός αγοραστή, ειδικά σε μια αργή οικονομία, δεν είναι πάντοτε δυνατή. Ως εκ τούτου, οι επιχειρήσεις επιθυμούν να είναι σε θέση να εκπληρώσουν τις βραχυπρόθεσμες οφειλές τους χρησιμοποιώντας μετρητά και ισοδύναμα, χωρίς να χρειάζεται να βασίζονται στην πώληση αποθέματος.

Ο τύπος έχει ως εξής:

Γρήγορος λόγος = τρέχον ενεργητικό - αποθέματα / τρέχουσες υποχρεώσεις.

Όταν εξετάζουμε τον ισολογισμό μιας εταιρείας, ας υποθέσουμε ότι φαίνεται ότι είχαν πολύ μικρά υπόλοιπα περιουσιακών στοιχείων και ένα αξιοπρεπές ποσό χρέους. Για παράδειγμα, ο υπολογισμός μιας επιχείρησης μπορεί να μοιάζει με τον ακόλουθο:

Γρήγορος λόγος = $ 250 / $ 550 = 0.455 X

Η ερμηνεία

Αυτός ο τύπος έκβασης θα σήμαινε ότι η επιχείρηση δεν μπορεί να καλύψει τις τρέχουσες (βραχυπρόθεσμες) οφειλές της χωρίς να πουλήσει απογραφή λόγω του γρήγορου αποτελέσματος των 0,455 Χ, το οποίο είναι μικρότερο από το ελάχιστο στόχο του 1,0 Χ.

Προκειμένου να παραμείνει διαλυτός και να πληρώσει το βραχυπρόθεσμο χρέος χωρίς να πωλήσει αποθέματα, ο γρήγορος λόγος πρέπει να είναι τουλάχιστον 1,0 X, πράγμα που δεν συμβαίνει σε αυτό το υποθετικό σενάριο.