Λόγος επιλογής αναλογίας - Ένα παιχνίδι σύντομα για να είναι πτητικές αγορές

Οι επιλογές είναι απίστευτα εργαλεία της αγοράς. Επιτρέπουν στους επενδυτές και τους εμπόρους να αποκτήσουν τεράστια δύναμη στις αγορές. Οι επιλογές είναι τα μόνα μέσα που δίνουν στους συμμετέχοντες στην αγορά τη δυνατότητα να κερδίσουν χρήματα σε μια αγορά που πηγαίνει υψηλότερη, μειώνεται ή δεν κινείται καθόλου.

Οι επιλογές αποτελούν, στο επίκεντρο τους, εργαλεία που αντικατοπτρίζουν την αστάθεια των αγορών. Στον κόσμο των πρώτων υλών, οι επιλογές είναι ιδιαίτερα χρήσιμες, καθώς τα εμπορεύματα αποτελούν μία, αν όχι την πιο πτητική κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Οι επιλογές είναι η ασφάλιση τιμών, οι αγοραστές δικαιωμάτων προαιρέσεως είναι οι ασφαλισμένοι και οι πωλητές των δικαιωμάτων προαίρεσης ενεργούν ως ασφαλιστική εταιρεία.

Κλήση Vs. Τοποθετήστε τις επιλογές

Οι επιλογές κλήσης και πώλησης αλληλοσυμπληρώνονται. Μια κλήση δίνει στον αγοραστή το δικαίωμα να αγοράσει ενώ το κουτί δίνει στον αγοραστή το δικαίωμα να πουλήσει. Πολλοί έμποροι επιλογών κατασκευάζουν θέσεις στην αγορά χρησιμοποιώντας έναν συνδυασμό επιλογών. Ένα δημοφιλές εμπόριο είναι το εύρος επιλογής αναλογίας. Οι επιλογές με τιμές απεργίας που είναι κοντά στην τρέχουσα τιμή της αγοράς έχουν υψηλότερες τιμές ή ασφάλιστρα από αυτές που απέχουν περισσότερο από την τρέχουσα αγοραία τιμή. Για παράδειγμα, μια επιλογή αγοράς για αργό πετρέλαιο με δικαίωμα αγοράς πετρελαίου στα 34 δολάρια σε τρεις μήνες, όταν η τιμή του ενεργειακού εμπορεύματος είναι 30 δολάρια ανά βαρέλι, είναι ακριβότερη από μια επιλογή αγοράς με δικαίωμα αγοράς σε $ 50 για την ίδια περίοδο .

Ας πούμε ότι η επιλογή αγοράς $ 34 για λήξη σε τρεις μήνες είναι $ 5. Ταυτόχρονα, η επιλογή κλήσης των $ 50 για την ίδια λήξη μπορεί να είναι 0,50 €. Σε αυτό το παράδειγμα, εάν επρόκειτο να πουλήσετε μία επιλογή κλήσης αξίας $ 34, θα μπορούσατε να αγοράσετε έως και δέκα δολάρια 50 δολάρια χωρίς καμιά πριμοδότηση. Τα $ 5 που εισπράχθηκαν για την πώληση μιας κλήσης αξίας $ 34 θα αντισταθμίσουν τα $ 5 που πληρώθηκαν για την αγορά δεκατριών προσφορών αξίας $ 50 με 50 σεντ το καθένα. Εάν το αργό πετρέλαιο επρόκειτο να φθάσει τα 100 δολάρια κατά τη διάρκεια της διάρκειας της διασποράς, το καθαρό αποτέλεσμα του εμπορίου θα ήταν ένα κέρδος $ 434 ανά βαρέλι των συναλλαγών spread.

Θα χάνατε 66 δολάρια για την πώληση της προτεινόμενης κλήσης αξίας 34 δολαρίων, αλλά ταυτόχρονα το κέρδος από τις δεκαπέντε προσφορές αγοράς που αγοράσατε θα ήταν 500 δολάρια ανά βαρέλι (δέκα φορές $ 50). Η μέγιστη ζημιά σε αυτό το εμπόριο θα ήταν 16 δολάρια ανά βαρέλι, εάν το αργό πετρελαιοειδών έφτασε στα 50 δολάρια μετά τη λήξη. Ωστόσο, η άνοδος του εμπορίου είναι απεριόριστη. Αν το πετρέλαιο μεταφερθεί στα 150 δολάρια το βαρέλι πριν τη λήξη του, το εμπόριο αυτό θα είχε ως αποτέλεσμα ένα κέρδος 884 δολαρίων ανά βαρέλι των συναλλαγματικών διαφορών. Επιπλέον, αυτά τα spreads θα μπορούσαν επίσης να είναι αποτελεσματικά στην πτωτική πορεία όταν κάποιος σκέφτεται ότι μια αγορά κινείται πολύ χαμηλότερα.

Η πώληση μιας δυνατότητας πώλησης κοντά και η αγορά ενός ποσοστού δικαιωμάτων πώλησης σε μεγαλύτερη απόσταση από την τρέχουσα τιμή της αγοράς με την ίδια λήξη θα μπορούσε να αποφέρει τεράστιες αποδόσεις εάν μια αγορά κινείται γρήγορα χαμηλότερα.

Στοίχημα για τη μεταβλητότητα

Δεδομένου ότι ο κύριος καθοριστικός παράγοντας του premium premium είναι η μεταβλητότητα, όταν αγοράζετε μια επιλογή, κάνετε ένα στοίχημα ότι η μεταβλητότητα θα αυξηθεί. Όταν πουλάτε μια επιλογή, στοιχηματίζετε ότι η μεταβλητότητα θα μειωθεί. Ως εκ τούτου, η κατοχή ενός δείκτη ευρεσιτεχνίας που διανέμεται όταν κάποιος πωλεί λιγότερες επιλογές από ό, τι αγοράζονται ισοδυναμεί με ένα στοίχημα για την αύξηση της μεταβλητότητας. Εάν συμβαίνει αυτό, όλες οι επιλογές αυξάνουν την αξία, αλλά ο ρυθμός μεταβολής σε ποσοστιαία βάση των δικαιωμάτων προτίμησης τείνει να είναι μεγαλύτερος από την τιμή πώλησης.

Η αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης παρέχει μόχλευση στους συμμετέχοντες στην αγορά. η αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης μπορεί να μεγεθύνει ακόμη περισσότερο την μόχλευση. Στον κόσμο της διαπραγμάτευσης και της επένδυσης τόσο μεγαλύτερες είναι οι ανταμοιβές που αναζητά κανείς, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος που πρέπει να φέρουν. Οι αναλογίες επιλογής αναλογίας είναι μια επικίνδυνη πρόταση, αλλά όταν πληρώνουν τα κέρδη μπορούν να είναι πολύ ζουμερά.

Το Υπόλοιπο δεν παρέχει φορολογικές, επενδυτικές ή χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και συμβουλές. Οι πληροφορίες παρουσιάζονται χωρίς να ληφθούν υπόψη οι επενδυτικοί στόχοι, η ανοχή κινδύνου ή οι οικονομικές συνθήκες κάθε συγκεκριμένου επενδυτή και ενδέχεται να μην είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Η επένδυση συνεπάγεται κίνδυνο, συμπεριλαμβανομένης της ενδεχόμενης απώλειας κεφαλαίου.