Τι είναι η διαδρομή κεφαλαιοποίησης;

1. Καθυστέρηση της ολισθήσεως του μετοχικού κεφαλαίουΜια πτωτική πορεία μείωσης των ιδίων κεφαλαίων είναι όπου θα μειώσετε σταδιακά την κατανομή σας σε μετοχές καθώς γερνάτε. Ο κανόνας "100 μείον την ηλικία σας" είναι ένα παράδειγμα μιας φθίνουσας ολικής διακύμανσης. Αυτός ο κανόνας λέει ότι για να καθορίσετε πόσα θα έπρεπε να έχετε κατανείμει σε μετοχές (μετοχές ή χρηματιστηριακά αμοιβαία κεφάλαια, για παράδειγμα) θα πρέπει να λάβετε εκατό μείον την τρέχουσα ηλικία σας. Στην ηλικία των 60 ετών θα έχετε το 40% των επενδυμένων κεφαλαίων σας σε μετοχές. Κάθε χρόνο θα μειώσετε την κατανομή σας σε μετοχές κατά 1% και, αντίστοιχα, θα αυξήσετε την κατανομή σας σε ομόλογα. Αυτό ονομάζεται φθίνουσα πορεία μείωσης του μετοχικού κεφαλαίου, καθώς το ποσό που έχετε κατανείμει στις μετοχές θα μειωνόταν καθώς γερνάτε.

1. Στατική διαδρομή ολίσθησης μετοχικού κεφαλαίουΜια στατική ολίσθηση μετοχικού κεφαλαίου θα ήταν μια προσέγγιση στην οποία διατηρείτε μια συγκεκριμένη στρατηγική κατανομή ενεργητικού, όπως το 60% στις μετοχές και το 40% στα ομόλογα. Κάθε χρόνο θα αντισταθμίζετε ξανά τη συγκεκριμένη πίστωση στόχου ή εάν λάβατε αποσύρσεις χρησιμοποιώντας μια συστηματική προσέγγιση απόσυρσης, θα κάνατε αρκετά από κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που μετά την απόσυρσή σας η κατανομή παρέμεινε σε μετοχές 60% και σταθερού εισοδήματος 40%.Χρησιμοποιώντας ένα απλό παράδειγμα υποθέστε ότι στην αρχή του έτους έχετε $ 100.000 και το 60% του, ή $ 60.000, είναι σε ένα χρηματιστηριακό ταμείο και το 40% είναι σε ένα ταμείο δείκτη ομολόγων. Μέχρι το τέλος του έτους υποθέτουμε ότι το χρηματιστηριακό χαρτοφυλάκιο των μετοχών ανέρχεται σήμερα σε 65.000 δολάρια και το χρηματιστηριακό χαρτοφυλάκιο αξίζει 41.000 δολάρια. Τώρα υποθέστε ότι πρέπει να πάρετε μια ανάληψη $ 4.000. Μετά την απόσυρσή σας, θα έχετε αριστερά $ 102.000. Για να διατηρήσετε μια κατανομή 60/40 θα θελήσετε να έχετε $ 61.200 υπόλοιπα μετοχών και $ 40.800 σε ομόλογα. Έτσι, θα πουλάτε 3.800 δολάρια από το χρηματιστηριακό σας χρηματιστήριο και 200 ​​δολάρια από το ταμείο ομολόγων σας. (Εντάξει, στην πραγματικότητα δεν θα τοποθετήσετε ένα εμπόριο για να πουλήσετε 200 δολάρια του ομολογιακού σας κεφαλαίου - ίσως απλώς να πάρετε τα 4,000 δολάρια από το χρηματιστηριακό ταμείο, καθώς τα 200 δολάρια μετατρέπονται σε ασήμαντο ποσό σχετικό με το μέγεθος του χαρτοφυλακίου και αν υπάρχουν το κόστος συναλλαγών πιθανότατα δεν θα είχε νόημα να τους πληρώσει για ένα εμπόριο αξίας 200 δολαρίων, αλλά το χρησιμοποιώ εδώ για χάρη της απεικόνισης του τρόπου διατήρησης της στατικής ολικής διαδρομής.)

1. Αύξηση της οδού διαφυγής μετοχικού κεφαλαίουΜια αυξανόμενη ολίσθηση μετοχικού κεφαλαίου θα ήταν μια προσέγγιση όπου θα μπορούσατε να ξεκινήσετε με ένα μεγαλύτερο μερίδιο σε ομόλογα (όπως δημιουργώντας μια κλίμακα ομολόγων όπου τα ομόλογα ωριμάζουν κάθε χρόνο για να καλύψουν τα απαιτούμενα ποσά απόσυρσης), ίσως το 70% του χαρτοφυλακίου σας, κάτω, επιτρέποντας την αύξηση του τμήματος μετοχών του λογαριασμού σας με την πάροδο του χρόνου. Έτσι, καθώς γερνάτε, η κατανομή σας στις μετοχές θα αυξηθεί σταδιακά, αν υποτεθεί ότι κέρδισε θετικό ποσοστό απόδοσης.

Πώς οι διαδρομές μείωσης των μετοχών χρησιμοποιούνται σε αμοιβαία κεφάλαια

Ο όρος μετοχική διαδρομή άρχισε να χρησιμοποιείται συχνότερα με την αύξηση του αριθμού των συνταξιοδοτικών ταμείων ημερομηνίας στόχου. Ένα ταμείο στόχου ημερομηνίας συνήθως έχει ένα ημερολογιακό έτος στο όνομα του ταμείου, όπως η Ημερομηνία στόχου 2030, και τα κεφάλαια συνήθως διαχειρίζονται, έτσι ώστε το επίπεδο κινδύνου να μειώνεται όσο πλησιάζετε την ημερομηνία στόχου.Αυτό επιτυγχάνεται συνήθως μειώνοντας την κατανομή των μετοχών καθώς πλησιάζετε την ημερομηνία στόχου του ταμείου. Παρόλο που δύο ταμεία με ημερομηνία στόχου ενδέχεται να έχουν την ίδια ημερομηνία, όπως το 2030, μπορούν να επενδυθούν με διαφορετικό τρόπο, ανάλογα με τη διαδρομή απόκλισης των ιδίων κεφαλαίων.

Ένα ταμείο μπορεί να φθάσει την ημερομηνία στόχου του με μια κατανομή που είναι σχεδόν όλα τα ομόλογα, ενώ μια άλλη μπορεί να φτάσει την ημερομηνία στόχου της με ένα ποσοστό 50% σε ομόλογα.

Ποια είναι η καλύτερη;

Δεν υπάρχει κανένας τρόπος να γνωρίζετε εκ των προτέρων ποιος τύπος ολισθηρότητας θα προσφέρει τα καλύτερα αποτελέσματα για τις οικονομικές συνθήκες και τις συνθήκες της αγοράς που θα συναντήσετε κατά τα έτη συνταξιοδότησης. Η καλύτερη επιλογή σας είναι να επιλέξετε την προσέγγιση κατανομής που θέλετε να χρησιμοποιήσετε και να τη διατηρήσετε με πειθαρχημένο τρόπο. Το χειρότερο πράγμα που μπορείτε να κάνετε είναι να αλλάζετε συνεχώς τις προσεγγίσεις.