Πότε είναι ο καλύτερος χρόνος να επενδύσετε σε κεφάλαια μικρής κεφαλαιοποίησης;

Τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης και τα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε αυτά μπορούν να είναι έξυπνες μακροχρόνιες συμμετοχές, αλλά γνωρίζοντας τον καλύτερο χρόνο για να αγοράσετε τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης μπορούν να βοηθήσουν στην τόνωση των μακροπρόθεσμων αποδόσεων.

Οι περισσότεροι επενδυτές είναι σοφοί για να αποφύγουν τις πιο αληθινές μορφές χρονισμού της αγοράς, αλλά υπάρχουν μερικές στρατηγικές και τακτικές κινήσεις που μπορούν να κάνουν οι επενδυτές για να προσαρμόσουν την κατανομή του κεφαλαίου σε μικρές κεφαλαιοποιήσεις σε ορισμένες κατάλληλες στιγμές.

Με άλλα λόγια, η πλειοψηφία των επενδυτών είναι σοφό να επιλέξουν την κατάλληλη κατανομή των αμοιβαίων κεφαλαίων μικρής κεφαλαιοποίησης και να επιμείνουν στην κατανομή μακροπρόθεσμα. Και σε περιοδική βάση, όπως μία φορά ανά ημερολογιακό τρίμηνο ή μία φορά το χρόνο, να εξισορροπηθεί το χαρτοφυλάκιο.

Ωστόσο, για τους ενεργούς επενδυτές, υπάρχουν έξυπνοι τρόποι προσαρμογής της έκθεσης σε μετοχικά κεφάλαια μικρής κεφαλαιοποίησης για την πιθανή βελτίωση των μακροπρόθεσμων επιδόσεων.

Το καλύτερο οικονομικό περιβάλλον για επενδύσεις σε μετοχές μικρού κεφαλαιοποίησης

Η συμβατική σοφία όσον αφορά το χρονοδιάγραμμα της επένδυσης μικρής κεφαλαιοποίησης είναι ότι τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης των ΗΠΑ έχουν ιστορικά υπερβεί τα αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης κατά τη διάρκεια αυξανόμενων συνθηκών ρυθμού.

Οι περίοδοι αύξησης των επιτοκίων είναι συνήθως κατά την έναρξη της οικονομικής ανάκαμψης ή, με άλλα λόγια, ο χρόνος που φαίνεται ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ δεν θα μειώσει πλέον τα επιτόκια για να τονώσει την οικονομία.

Ένας άλλος τρόπος να εξετάσουμε τον καλύτερο χρόνο για να αγοράσετε τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης είναι όταν φαίνεται ότι η αγορά έχει παραμείνει για μεγάλο χρονικό διάστημα ή όταν φαίνεται ότι δεν υπάρχει αισιοδοξία για την αγορά (πιθανό χαμηλό σημείο). Αυτό μπορεί να είναι δύσκολο να μαντέψει σωστά, αλλά η ακραία απαισιοδοξία μπορεί να γίνει αντιληπτή και αισθητή τόσο στα τοπικά όσο και στα διεθνή μέσα μαζικής ενημέρωσης, ιδίως στα χρηματοπιστωτικά μέσα.

Πότε και γιατί τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης μπορούν να κερδίσουν μετοχές μεγάλου κεφαλαίου

Από μια διαισθητική προοπτική, οι μικρές επιχειρήσεις μπορούν να αρχίσουν να ανακάμπτουν στις αναπτυσσόμενες οικονομίες γρηγορότερα από τις μεγαλύτερες εταιρείες επειδή η συλλογική μοίρα τους δεν συνδέεται άμεσα με τα επιτόκια και άλλους οικονομικούς παράγοντες που θα τους βοηθήσουν να αναπτυχθούν. Όπως μια μικρή βάρκα στο νερό, οι μικρές εταιρείες μπορούν να κινούνται ταχύτερα και να περιηγούνται με μεγαλύτερη ακρίβεια από τις μεγάλες εταιρείες που κινούνται σαν γιγαντιαίες ναυτιλιακές εταιρείες.

Οι αποφάσεις σχετικά με νέα προϊόντα και υπηρεσίες και τον τρόπο με τον οποίο μπορούν να κυκλοφορήσουν στην αγορά μπορούν επίσης να γίνουν και να υλοποιηθούν γρηγορότερα με μικρές επιχειρήσεις λόγω λιγότερων επιτροπών, λιγότερων επιπέδων διαχείρισης και άλλων πιθανών εμποδίων που υπάρχουν στην τυπική γραφειοκρατική οργάνωση μεγάλων εταιρειών. Ως εκ τούτου, όταν η οικονομία αρχίζει να βγαίνει από την ύφεση και αρχίζει να αναπτύσσεται και πάλι, τα αποθέματα μικρού κεφαλαίου μπορούν να ανταποκριθούν ταχύτερα στο θετικό περιβάλλον και να αναπτυχθούν ταχύτερα από τα αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης.

Οι μικρές επιχειρήσεις (και τα περισσότερα από τα αποθέματα με προσανατολισμό στην ανάπτυξη σε όλη την κεφαλαιοποίηση) συνήθως συγκεντρώνουν το μεγαλύτερο μέρος του κεφαλαίου τους από επενδυτές (πωλώντας μετοχές σε μετοχές), σε αντίθεση με το δανεισμό χρημάτων (εκδίδοντας ομόλογα) Επομένως, τα υψηλότερα επιτόκια έχουν μικρότερο αρνητικό αντίκτυπο στην ικανότητα των μικρών επιχειρήσεων να αναπτυχθούν επειδή δεν βασίζονται σε μεγάλο βαθμό σε δάνεια (ομόλογα) για την επέκταση των εργασιών και τη χρηματοδότηση έργων.

Ένα σύντομο ιστορικό και προσοχή στο χρονοδιάγραμμα των αποθεμάτων μικρής κεφαλαιοποίησης

Στις δύο τελευταίες οικονομικές ανακτήσεις, τα ημερολογιακά έτη αμέσως μετά την ύφεση (2003 και 2009), τα αποτελέσματα ήταν μικτά, τουλάχιστον. Το 2003, τα αποθέματα μικρού κεφαλαίου (Russell 2000) κατέγραψαν μετοχές μεσαίας κεφαλαιοποίησης (S & P Midcap 400) και μετοχές μεγάλου κεφαλαίου (S & P 500) με απόδοση 47,25% έναντι 35,62% και 28,69% καπάκι και μεγάλο κάλυμμα, αντίστοιχα.Ωστόσο, αυτό δεν συνέβη στην ανάκαμψη που άρχισε το 2009, όπου οι μικρές κεφαλαιοποιήσεις (27,17%) έλειπαν από τα αποθέματα μεσαίας κεφαλαιοποίησης (37,38%) και έφθασαν μόλις τα 26,46%.

Πιο πρόσφατα, το 2016, όταν η Fed άρχισε να αυξάνει τα επιτόκια μετά από μια μακρά περίοδο χαλάρωσης, τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης είχαν κέρδος 22%, γεγονός που έπληξε το κέρδος του S & P 500 κατά 12%.

Το μάθημα εδώ είναι ότι η συμβατική σοφία είναι ένα οξύμωρο: Η σοφία είναι να γνωρίζουμε ότι οι συμβάσεις αποτελούνται από γενικούς κανόνες αντίχειρας ή μέσους όρους που δεν ισχύουν πάντα. Επομένως, οι συμβάσεις και η σοφία δεν δουλεύουν πάντα μαζί. Για παράδειγμα, κάθε φορά που διαβάζετε ένα άρθρο σχετικά με την αγορά μετοχών μικρής κεφαλαιοποίησης, είναι συνετό να εξετάσετε την πηγή των πληροφοριών, η οποία είναι συνήθως ένας μεσίτης ή εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων που πωλούν αμοιβαία κεφάλαια μικρής κεφαλαιοποίησης!

Με αυτό είπε, αγοράζοντας περισσότερα μερίδια μετοχών μικρής κεφαλαιοποίησης κατά τη διάρκεια των χρηματιστηριακών αγορών και ακριβώς όπως φαίνεται ότι η Fed θα ξεκινήσει να αυξάνει τα επιτόκια μπορεί να είναι μια καλή ιδέα για ενεργούς επενδυτές.

Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.