Πώς να υπολογίσετε το μακροπρόθεσμο χρέος σε σχέση με τον συνολικό συντελεστή κεφαλαιοποίησης

Το μακροπρόθεσμο χρέος ορίζεται ως μια τοκοφόρος υποχρέωση που οφείλεται για περισσότερο από 12 μήνες από την ημερομηνία καταγραφής στον ισολογισμό. Μπορεί να έχει τη μορφή τραπεζογραμματίου, υποθήκης, ομολογιακού δανείου κ.λπ. Καταγράφεται στον ισολογισμό μαζί με το επιτόκιο και την ημερομηνία λήξης. Η συνολική κεφαλαιοποίηση είναι το άθροισμα του μακροπρόθεσμου χρέους και όλων των άλλων τύπων μετοχών, όπως τα κοινά αποθέματα και τα προνομιούχα αποθέματα. Η συνολική κεφαλαιοποίηση αποτελεί τη διάρθρωση της κεφαλαιουχικής εταιρείας και μερικές φορές υπολογίζεται ως συνολικό ενεργητικό μείον το σύνολο των υποχρεώσεων.

Ο δείκτης μακροπρόθεσμου χρέους προς συνολική κεφαλαιοποίηση δείχνει το βαθμό στον οποίο μακροπρόθεσμα χρεόγραφα (όπως ομόλογα και στεγαστικά δάνεια) χρησιμοποιούνται για τη μόνιμη χρηματοδότηση της επιχείρησης ή για τη χρηματοοικονομική μόχλευση της εταιρείας. Από την άλλη πλευρά, δείχνει πόση επιχείρηση χρηματοδοτείται από επενδυτικά κεφάλαια ή μετοχικούς πόρους. Έτσι, επιτρέπει στους επενδυτές να προσδιορίσουν το μέγεθος του ελέγχου που χρησιμοποιεί μια εταιρεία και να το συγκρίνουν με άλλες εταιρείες προκειμένου να αναλύσουν τη συνολική εμπειρία κινδύνου μιας συγκεκριμένης εταιρείας.

Οι εταιρείες που χρηματοδοτούν μεγαλύτερο μέρος του κεφαλαίου μέσω χρεών είναι γνωστό ότι είναι πιο επικίνδυνες από εκείνες με χαμηλότερους δείκτες χρηματοδότησης.

Ο δείκτης χρέος προς στοιχεία ενεργητικού και ο δείκτης μακροπρόθεσμου χρέους προς συνολική κεφαλαιοποίηση, όλα μετράνε την έκταση της χρηματοδότησης μιας επιχείρησης με το χρέος.

Υπολογισμός του μακροπρόθεσμου χρέους προς τη συνολική κεφαλαιοποίηση

Ο υπολογισμός του μακροπρόθεσμου χρέους προς τη συνολική κεφαλαιοποίηση έχει ως εξής:

Μακροπρόθεσμο Χρέος / Μακροπρόθεσμο Χρέος + Ίδια Κεφάλαια = ___%

Ένα παράδειγμα υπολογισμού του μακροπρόθεσμου χρέους

Ας δούμε την κεφαλαιακή διάρθρωση της εταιρείας XYZ. Έχουν μακροπρόθεσμο χρέος ύψους $ 70.000 ($ 50.000 για την υποθήκη τους και τα υπόλοιπα $ 20.000 για τον εξοπλισμό). Έχουν περιουσιακά στοιχεία που ανέρχονται σε 100.000 δολάρια, μείον τα 70.000 δολάρια σε υποχρεώσεις που τους δίνουν κεφάλαια ύψους 30.000 δολαρίων. Έτσι, ο μακροπρόθεσμος δείκτης χρέους τους προς συνολική κεφαλαιοποίηση θα ήταν $ 70.000 / $ 100.000 = .7%

Όταν πρόκειται για χρέος

Όσο περισσότερο αυξάνεται το ποσοστό, τόσο περισσότερο το χρέος χρησιμοποιείται για τη μόνιμη χρηματοδότηση της επιχείρησης, σε αντίθεση με τα κεφάλαια των επενδυτών (χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων). Ωστόσο, πρέπει να έχετε ιστορικά δεδομένα από τα δεδομένα της επιχείρησης ή / και της βιομηχανίας για να κάνετε μια σύγκριση. Καθώς το ποσοστό του χρέους αυξάνεται, το ίδιο ισχύει και για τους κινδύνους και την πιθανότητα πτώχευσης. Αντίστροφα, η μείωση του λόγου θα δείχνει ότι υπάρχει αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου.

• Πίσω: Δείκτης Ισοζυγίου
• Προώθηση: Αναλογία εσόδων που κερδίζει το χρόνο

Αν ο λόγος μακροπρόθεσμου χρέους προς κεφαλαιοποίηση είναι μεγαλύτερος από 1,0, δείχνει ότι η επιχείρηση έχει μεγαλύτερο χρέος από το κεφάλαιο, γεγονός που αποτελεί ισχυρό προειδοποιητικό σημάδι που υποδηλώνει οικονομική αδυναμία. Οποιοδήποτε επιπλέον χρέος πέρα ​​από αυτό το σημείο θα αυξήσει τον κίνδυνο της εταιρείας.

Ο υψηλός δείκτης μακροπρόθεσμου χρέους προς κεφαλαιοποίηση μπορεί επίσης να αυξήσει την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων των μετόχων, επειδή οι πληρωμές τόκων είναι εκπεστέες. Ωστόσο, μειώνει επίσης την οικονομική ευελιξία της εταιρείας και αυξάνει τον κίνδυνο αφερεγγυότητας. Μια αναλογία μικρότερη του 1,0 υποδηλώνει ότι η επιχείρηση είναι υγιής, δεν έχει οικονομικές δυσκολίες και ότι το χρέος της βρίσκεται μέσα σε εύκολα διαχειρίσιμα επίπεδα.

Οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων θα πρέπει να παρακολουθούν τον δείκτη μακροπρόθεσμου χρέους προς κεφαλαιοποίηση, προκειμένου να διασφαλίσουν ότι είναι υπό έλεγχο, έτσι ώστε το χρέος τους να ελέγχεται.