Τα βασικά του Shorting Stock

Το βραχυπρόθεσμο απόθεμα υπήρξε από καιρό δημοφιλής τεχνική διαπραγμάτευσης για τους κερδοσκόπους, τους παίκτες, τους διαιτητές, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και τους μεμονωμένους επενδυτές που επιθυμούν να αναλάβουν ενδεχομένως σημαντικό κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου. Το βραχυπρόθεσμο απόθεμα, γνωστό και ως ανοικτή πώληση, περιλαμβάνει την πώληση μετοχών που ο πωλητής δεν κατέχει ή οι μετοχές που ο πωλητής έχει πάρει για δάνειο από έναν μεσίτη. Οι έμποροι μπορούν επίσης να πουλήσουν και άλλους τίτλους, συμπεριλαμβανομένων των δικαιωμάτων προαίρεσης.

Η κατανόηση του κίνητρου να πωληθεί σύντομη

Οι σύντομοι πωλητές αναλαμβάνουν αυτές τις συναλλαγές επειδή πιστεύουν ότι η τιμή ενός μετοχικού κεφαλαίου κινείται προς τα κάτω και ότι αν πουλήσουν το απόθεμα σήμερα, θα μπορούν να το αγοράσουν σε χαμηλότερη τιμή σε κάποιο σημείο στο μέλλον. Εάν το επιτύχουν, θα κάνουν κέρδος που θα συνίσταται στη διαφορά μεταξύ των τιμών πώλησης και αγοράς. Ορισμένοι έμποροι πραγματοποιούν ανοικτές πωλήσεις αποκλειστικά για κερδοσκοπία, ενώ άλλοι θέλουν να αντισταθμίσουν ή να προστατεύσουν τον κίνδυνο τους, εάν έχουν μακρά θέση - με άλλα λόγια, εάν έχουν ήδη μετοχές της ίδιας ή σχετικής μετοχής.

Συγχώνευση μετοχών ABC

Ας υποθέσουμε ότι πιστεύετε ότι η τιμή των μετοχών της ABC είναι υπερβολικά υπερτιμημένη και ότι το απόθεμα πρόκειται να συντριβεί λίγο αργότερα. Το πιστεύετε τόσο έντονα ώστε να αποφασίσετε να δανειστείτε 10 μετοχές της ABC από τον μεσίτη σας και να πουλήσετε τις μετοχές με την ελπίδα ότι μπορείτε αργότερα να τις επαναγοράσετε σε χαμηλότερη τιμή, να τις επιστρέψετε στον μεσίτη και να τσακώσετε τη διαφορά.

Προχωράτε στην πώληση των 10 δανεισμένων μετοχών στα 50 δολάρια το καθένα, τοποθετώντας μετρητά με $ 500. Στην πραγματικότητα, θα πληρώσετε μια μικρή προμήθεια και, ανάλογα με το χρονοδιάγραμμα, ίσως πρέπει να πληρώσετε μερίσματα στον αγοραστή των μετοχών σας, αλλά αυτά παραλείπονται στο παράδειγμα για απλότητα. Έτσι έχετε τώρα 500 δολάρια σε μετρητά και έχετε την υποχρέωση, σε κάποιο σημείο στο μέλλον, να αγοράσετε και να επιστρέψετε τις 10 μετοχές της ABC. Εάν το απόθεμα ανεβαίνει πάνω από την τιμή των $ 50, θα χάσετε χρήματα γιατί θα πρέπει να πληρώσετε υψηλότερη τιμή για να επαναγοράσετε τις μετοχές και να τους επιστρέψετε στο λογαριασμό του μεσίτη.

Για παράδειγμα, εάν το απόθεμα έφθασε στα 250 δολάρια ανά μετοχή, θα έπρεπε να ξοδέψετε 2.500 δολάρια για να αγοράσετε πίσω τις 10 μετοχές που χρωστάτε στο μεσιτικό γραφείο. Εξακολουθείτε να διατηρείτε τα αρχικά $ 500, οπότε η καθαρή σας απώλεια θα ήταν 2.000 δολάρια. Από την άλλη πλευρά, εάν η εταιρεία συμβεί να χρεοκοπήσει, το απόθεμα θα διαγραφεί και μπορείτε να το αγοράσετε πίσω για μερικές πένες ανά μετοχή, πιθανότατα, και τσέπης σχεδόν όλα τα προηγούμενα έσοδα από πωλήσεις ως κέρδος.

Ένα παράδειγμα πραγματικής ζωής

Το πιο διάσημο (και καταστροφικό) παράδειγμα της απώλειας χρημάτων λόγω της ύφεσης ενός αποθέματος είναι το North Pacific Corner του 1901. Οι μετοχές ενός συγκεκριμένου σιδηροδρόμου αυξήθηκαν από $ 170 σε $ 1.000 σε μια μέρα, χρεοκοπώντας μερικούς από τους πλουσιότερους άνδρες στις Ηνωμένες Πολιτείες καθώς προσπάθησαν να αγοράσουν μετοχές πίσω και να τους επιστρέψουν στους δανειστές από τους οποίους είχαν δανειστεί το απόθεμα για να πραγματοποιήσουν τις μικρές πωλήσεις τους.

Προσέχετε τους κινδύνους

Όταν κάνετε σύντομα ένα απόθεμα, εκθέτεστε τον εαυτό σας σε δυνητικά μεγάλο οικονομικό κίνδυνο. Σε ορισμένες περιπτώσεις, όταν οι επενδυτές και οι έμποροι βλέπουν ότι ένα απόθεμα έχει ένα μεγάλο σύντομο ενδιαφέρον, που σημαίνει ότι ένα μεγάλο ποσοστό των διαθέσιμων μετοχών του έχει συσσωρευτεί από κερδοσκόπους, προσπαθούν να αυξήσουν την τιμή των μετοχών. Αυτό μπορεί να αναγκάσει τους κερδοσκόπους με βραχυπρόθεσμες θέσεις να "καλύψουν" ή να αγοράσουν τα μερίδια πριν από την υπερβολική τιμή, και αυτό ασκεί ένα ορισμένο έλεγχο πάνω στην τιμή των μετοχών πριν από μεγάλες απώλειες κερδοσκοπίας.

Εάν θέλετε να πουλήσετε μετοχές σύντομα, μην υποθέσετε ότι θα είστε πάντα σε θέση να το επαναγοράσετε όποτε θέλετε, σε μια τιμή που θέλετε. Η αγορά ενός δεδομένου αποθέματος πρέπει να είναι εκεί. Αν κανείς δεν πωλεί το απόθεμα ή υπάρχουν πολλοί αγοραστές, συμπεριλαμβανομένων των αγοραστών πανικού, που προκαλούνται από άλλους πωλητές μικρής διάρκειας που προσπαθούν να κλείσουν τις θέσεις τους καθώς χάνουν όλο και περισσότερα χρήματα, μπορεί να είστε σε θέση να υποβάλετε σοβαρές απώλειες. Θα μπορούσατε επίσης να ξυπνήσετε για μια ανακοίνωση ότι μια επιχείρηση που αποκτάται για ένα ασφάλιστρο 40 τοις εκατό πάνω από την τρέχουσα τιμή της μετοχής της, συμπεριλαμβανομένου ενός ειδικού μερίσματος 10 δολ. Ανά μετοχή, για παράδειγμα, που σημαίνει ότι οι πωλητές σύντομα επηρεάζονται αμέσως και μπορεί να έχουν σοβαρές απώλειες.

Κατανοήστε ότι οι τιμές των μετοχών μπορεί να είναι ασταθείς και ποτέ να μην υποθέσετε ότι για ένα απόθεμα που πηγαίνει από την τιμή Α στην τιμή Γ, πρέπει να περάσει από την τιμή Β.

Μπορείτε ή δεν μπορεί να έχετε την ευκαιρία να αγοράσετε ή να πουλήσετε στο δρόμο προς τα επάνω ή προς τα κάτω. Οι τιμές μπορεί να επαναρυθμιστούν αμέσως, με τις τιμές προσφοράς ή αιτήματος να πηδούν υψηλότερα πολύ γρήγορα. Ο κίνδυνος ζημιών σε μια σύντομη πώληση είναι απεριόριστος, θεωρητικά, επειδή η τιμή των μετοχών θα μπορούσε να συνεχίσει να αυξάνεται χωρίς περιορισμό. Η τακτική ανοικτής πώλησης χρησιμοποιείται καλύτερα από έμπειρους εμπόρους που γνωρίζουν και κατανοούν τους κινδύνους. Τέλος, η ύπαρξη βραχυκυκλώματος ενός αποθέματος εξαρτάται από το δικό του σύνολο κανόνων. Για παράδειγμα, δεν μπορείτε να κάνετε σύντομα ένα αποθέμα πενών και προτού μπορέσετε να αρχίσετε να κάνετε shorting ένα απόθεμα, το τελευταίο εμπόριο πρέπει να είναι μια ανοδική ή μικρή αύξηση των τιμών.

Το Υπόλοιπο δεν παρέχει φορολογικές, επενδυτικές ή χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και συμβουλές. Οι πληροφορίες παρουσιάζονται χωρίς να λαμβάνονται υπόψη οι επενδυτικοί στόχοι, η ανοχή κινδύνου ή οι οικονομικές συνθήκες κάθε συγκεκριμένου επενδυτή και ενδέχεται να μην είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Η επένδυση συνεπάγεται κίνδυνο, συμπεριλαμβανομένης της ενδεχόμενης απώλειας κεφαλαίου.