Οικονομική κρίση σε σύγκριση με την κατάθλιψη, άλλες κρίσεις

Κάθε οικονομική κρίση φαίνεται να είναι η χειρότερη στην ιστορία όταν συμβαίνει. Το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα γίνεται όλο και πιο συνδεδεμένο, δίνοντας σε κάθε νέα οικονομική κρίση τη δυνατότητα να είναι χειρότερη από οποιαδήποτε άλλη. Ο καλύτερος τρόπος για να κατανοήσετε τον αντίκτυπο μιας οικονομικής κρίσης στην παγκόσμια οικονομία είναι να συγκρίνετε τις χειρότερες κρίσεις στην ιστορία.

Οικονομική κρίση του 2008

Αρχικά, φάνηκε ότι η χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 ήταν παρόμοια με την κρίση αποταμίευσης και δανείων του 1987. Και οι δύο προκλήθηκαν από απάτη. Η αμερικανική εταιρία υποθηκών Αμεquest δαπάνησε 20 εκατ. Δολάρια για την άσκηση πίεσης στη Γεωργία, το Νιου Τζέρσεϋ και σε άλλα κράτη. Επιδίωξε να χαλαρώσει τους νόμους που προστατεύουν τους δανειολήπτες από την ανάληψη υποθηκών που δεν μπορούσαν να αντέξουν οικονομικά. Η αμερικανίδα κατηγορήθηκε για απάτη υποθηκών.

Ο Αμεκέετ δεν ήταν μόνος. Πολλές τράπεζες συμμετείχαν στις προσπάθειες άσκησης πίεσης. Αυτές περιλάμβαναν τη Citigroup, Countrywide και ακόμη και την Ένωση Mortgage Bankers Association. Η απάτη σημαίνει ότι οι εταιρείες υποθηκών ήταν κάτι περισσότερο από άπληστοι ή και αμελή, ήταν ανήθικες.

Και οι δύο είχαν τις ρίζες τους σε κακές υποθήκες. Ωστόσο, η κρίση των ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων επιδεινώθηκε από τη χρήση μη ρυθμιζόμενων παραγώγων. Οι τράπεζες χρησιμοποίησαν την αξία των ενυπόθηκων δανείων για να δημιουργήσουν ένα νέο προϊόν που ονομάζεται ασφάλεια υπό μορφή υποθήκης. Πώλησε το παράγωγο στους επενδυτές. Αυτό το έδωσε χρήματα για τη χρηματοδότηση νέων στεγαστικών δανείων.

Οι τράπεζες σύντομα ανακάλυψαν ότι θα μπορούσαν να κάνουν περισσότερα χρήματα από τα παράγωγα παρά από το υποκείμενο δάνειο. Πώλησαν τόσα πολλά παράγωγα που χρειάζονταν σταθερή προσφορά υποθηκών. Μείωσαν τα πρότυπα δανεισμού τους για να διατηρήσουν την προσφορά υποθηκών.

Όλα πήγαν καλά μέχρι να μειωθούν οι τιμές των κατοικιών. Όταν συνέβη αυτό, η αξία των παραγώγων έπεσε κατακόρυφα. Ξαφνικά, όλοι ήθελαν να εκφορτώσουν τα παράγωγά τους. Επηρεάζει τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, τα συνταξιοδοτικά ταμεία και τα αμοιβαία κεφάλαια. Τα παράγωγα μετατράπηκαν στην κρίση του subprime σε μια παγκόσμια οικονομική κρίση.

Η ομοσπονδιακή κυβέρνηση αντλούσε τρισεκατομμύρια ευρώ στην οικονομία για να μην καταρρεύσει το τραπεζικό σύστημα. Αυτό περιλαμβάνει το πακέτο διάσωσης ύψους 700 δισεκατομμυρίων δολαρίων που ενέκρινε το Κογκρέσο το 2008, τα σχεδόν 200 δισεκατομμύρια δολάρια που χρησιμοποίησε η Federal Reserve για τη διάσωση της Bear Stearns και της AIG και τα 150 δισεκατομμύρια δολάρια που διέθεσε το Υπουργείο Οικονομικών για να αναλάβει τις Fannie Mae και Freddie Mac.

Μακροπρόθεσμη κρίση διαχείρισης κεφαλαίου

Το 1997, ένα από τα μεγαλύτερα hedge funds παγκοσμίως σχεδόν κατέρρευσε. Είχε επενδύσει σε ξένα νομίσματα. Πέθανε όταν οι επενδυτές πανικοβλήθηκαν και άλλαξαν περιουσιακά στοιχεία σε κρατικά ομόλογα. Η LTCM είχε 126 δισεκατομμύρια δολάρια σε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία. Οι τράπεζες τη διέσωσαν αφού ο Πρόεδρος της Federal Reserve Alan Greenspan στράφηκε.

Εξοικονόμηση και κρίση δανείων

Στην κρίση αποταμίευσης και δανεισμού, πέντε Γερουσιαστές των ΗΠΑ, γνωστοί ως Keating Five, διερευνήθηκαν από την επιτροπή δεοντολογίας της Γερουσίας για κακή συμπεριφορά. Είχαν δεχθεί $ 1,5 εκατομμύρια σε συνεισφορές εκστρατείας από τον Charles Keating, επικεφαλής του Lincoln Savings and Loan Association. Είχαν επίσης ασκήσει πίεση στο Federal Banking Banking Board, το οποίο ερευνούσε πιθανές εγκληματικές δραστηριότητες στο Λίνκολν.

Στα τέλη της δεκαετίας του 1980, περισσότερες από 1.000 τράπεζες απέτυχαν ως αποτέλεσμα της κρίσης των αποταμιεύσεων και των δανείων. Το συνολικό κόστος για την επίλυση της κρίσης ήταν 153 δισεκατομμύρια δολάρια, μια απλή πτώση στον κάδο σε σύγκριση με την κρίση του 2008. Από αυτό, ο φορολογούμενος ήταν μόνο στο γάντζο για 124 δισεκατομμύρια δολάρια. Αντί να πάρουν την κυριότητα στις τράπεζες, τα χρήματα χρησιμοποιήθηκαν για να τα κλείσουν, να πληρώσουν την ασφάλεια της Ομοσπονδιακής Ασφάλισης Καταθέσεων και να πληρώσουν άλλα χρέη.Από αυτό, το κόστος του φορολογούμενου ήταν 124 δισεκατομμύρια δολάρια.

Μεγάλη κατάθλιψη του 1929

Κατά τη διάρκεια των τεσσάρων ημερών της συντριβής της χρηματιστηριακής αγοράς το 1929, η χρηματιστηριακή αγορά μειώθηκε κατά 25%. Κατά τη διάρκεια αυτού του χρόνου, χάθηκε ρεκόρ αξίας 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό αξίζει σήμερα 396 δισεκατομμύρια δολάρια.

Τους επόμενους δέκα μήνες, 744 τράπεζες απέτυχαν. Καθώς οι καταθέτες έτρεχαν για να βγάλουν τις αποταμιεύσεις τους, απέτυχαν περισσότερες τράπεζες Δεν υπήρχε FDIC για τη διάσωση καταθέσεων. Σε μόλις τρία χρόνια χάθηκαν 140 δισεκατομμύρια δολάρια (2,3 τρισεκατομμύρια δολάρια σήμερα).

Η αποτυχία της χρηματιστηριακής αγοράς και των τραπεζών δεν ήταν τα χειρότερα πράγματα για την κατάθλιψη. Η Federal Reserve αύξησε τα επιτόκια, προσπαθώντας να υπερασπιστεί το χρυσό πρότυπο. Ως αποτέλεσμα, οι τιμές του χρυσού αυξήθηκαν καθώς οι επενδυτές έφυγαν από τη χρηματιστηριακή αγορά και οι καταθέτες διαπραγματεύονταν μετρητά για την αξία τους σε χρυσό.

Με την αύξηση των επιτοκίων, η Fed επιβράδυνε την οικονομία. Ως αποτέλεσμα, οι επιχειρήσεις έκλεισαν. Η ανεργία αυξήθηκε στο 25%, οι μισθοί μειώθηκαν κατά 42% και το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν μειώθηκε κατά το ήμισυ. Χρειάστηκαν δέκα χρόνια και η έναρξη του Β 'Παγκοσμίου Πολέμου πριν η οικονομία επανέλθει στα πόδια της.