Συντελεστές κερδοφορίας: δύο κατηγορίες και παραδείγματα

Πόσο καλή είναι η επιχείρησή σας για τη δημιουργία κερδών; Η απόδοση βελτιώνεται ή χειροτερεύει; Πόσο καλύτερα θα μπορούσε να κάνει η επιχείρησή σας; Πώς συγκρίνετε με άλλες επιχειρήσεις; Πως ξέρεις?

Ένα εύφορο έδαφος για την εξεύρεση απαντήσεων σε αυτές τις ερωτήσεις έγκειται στον υπολογισμό και την ανάλυση των δεικτών κερδοφορίας ή οικονομικών μετρήσεων που εκτιμούν την ικανότητα των επιχειρήσεων να παράγουν κέρδη σε σύγκριση με τα έξοδα και τα κόστη κατά τη διάρκεια μιας συγκεκριμένης λογιστικής περιόδου. Στις περισσότερες περιπτώσεις, η ίδια ή υψηλότερη τιμή σε σύγκριση με μια προηγούμενη περίοδο ή ένα ανταγωνιστικό σημείο αναφοράς θεωρείται ότι αποτελεί σημάδι που η εταιρεία κάνει καλά.

Οι δύο κατηγορίες δεικτών κερδοφορίας είναι οι δείκτες περιθωρίου κέρδους και οι δείκτες απόδοσης. Οι αναλογίες περιθωρίου αντιπροσωπεύουν την ικανότητα της εταιρείας να μεταφράζει δολάρια πωλήσεων σε κέρδη. Οι δείκτες επιστροφής μετρούν τη συνολική ικανότητα της επιχείρησης να παράγει πλούτο των μετόχων.

Οι αναλογίες περιθωρίου περιλαμβάνουν τα ακόλουθα

Μικτό περιθώριο κέρδους

Το ακαθάριστο περιθώριο είναι το ποσό κάθε δολαρίου των πωλήσεων που μια εταιρεία είναι σε θέση να διατηρήσει με τη μορφή μικτού κέρδους. Συνήθως αναφέρεται ως ποσοστό. Το ακαθάριστο κέρδος, φυσικά, είναι η διαφορά μεταξύ των πωλήσεων μιας εταιρείας ή προϊόντων ή / και υπηρεσιών και πολύ κοστίζει η εταιρεία να παρέχει αυτά τα προϊόντα και / ή υπηρεσίες. Όσο υψηλότερο είναι το ακαθάριστο περιθώριο, τόσο πιο κερδοφόρα είναι η εταιρεία, αλλά έχετε κατά νου ότι διαφορετικές βιομηχανίες ενδέχεται να παρουσιάζουν ή να συγκρίνουν διαφορετικά μικτά περιθώρια κέρδους.

Ακαθάριστο Περιθώριο = (Μικτό Κέρδος) / (Πωλήσεις)

Λειτουργικό περιθώριο

Λειτουργικά μέτρα περιθωρίου, ή ανά δολάριο πωλήσεων, πόση εταιρεία κάνει ή χάνει από την κύρια δραστηριότητά της. Καθώς αυτή η μέτρηση λαμβάνει υπόψη όχι μόνο την απώλεια πωλήσεων αλλά και άλλα στοιχεία του λειτουργικού εισοδήματος, όπως το μάρκετινγκ και τα γενικά έξοδα, θεωρείται πιο πλήρης και πιο ακριβής δείκτης της ικανότητας μιας εταιρείας να παράγει κέρδη από το μεικτό περιθώριο.

Περιθώριο Λειτουργίας = (Λειτουργικό Έσοδο ή Ζημιά) / Πωλήσεις

Καθαρό περιθώριο κέρδους

Το περιθώριο καθαρού κέρδους υπολογίζει το ποσοστό των εσόδων που διατηρεί μια επιχείρηση μετά από όλα τα έσοδα και όλα τα έξοδα καταγράφονται ή καταγράφονται. Είναι μια σημαντική μέτρηση, αλλά δεν είναι τόσο ακριβής ούτε επιλεκτική ως άλλοι, επειδή θεωρεί πληροφορίες που μπορεί να είναι εκτός από τις βασικές επιχειρηματικές δραστηριότητες μιας εταιρείας.

Καθαρό περιθώριο = (Καθαρό εισόδημα ή ζημία) / Πωλήσεις

Δωρεάν Περιθώριο Ταμειακής Ροής

Για ορισμένους ιδιοκτήτες επιχειρήσεων, τίποτα δεν είναι πιο σημαντικό από την ελεύθερη ταμειακή ροή - είναι στοιχειώδες για την επιβίωση. Το ελεύθερο περιθώριο μετρητών ροής μετρά πόσο ανά δολάριο διαχείρισης εσόδων μπορεί να μετατρέψει σε ελεύθερη ταμειακή ροή.

Δωρεάν Περιθώριο Ταμειακής Ροής = (Δωρεάν Ταμειακή Ροή) / Πωλήσεις

Δείκτες επιστροφής Περιλαμβάνουν τις ακόλουθες

Απόδοση περιουσιακών στοιχείων (ROA)

Πόσο αποτελεσματική είναι η επιχείρησή σας για τη μετατροπή των περιουσιακών στοιχείων σε κέρδη; Αναθεωρημένο, πόσο αποτελεσματικά τα έσοδά σας παράγουν έσοδα; Αυτός είναι ο σκοπός του υπολογισμού της απόδοσης του ενεργητικού (ROA). Η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων γενικά αναφέρεται σε ποσοστιαίες μονάδες, και υψηλότερη είναι καλύτερη, όλα ισοδύναμα.

Απόδοση περιουσιακών στοιχείων = (Καθαρό εισόδημα + Έξοδα από τόκους μετά την εξόφληση) / (Μέσο συνολικό ενεργητικό)

Επιστροφή κεφαλαίου (ROE)

Επίσης, σε ποσοστά, η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων (ROE) θεωρεί την απόδοση της εταιρείας για την επένδυση των μετόχων της. Όπως και πριν, όσο υψηλότερο είναι το ποσοστό, τόσο το καλύτερο.

Απόδοση ιδίων κεφαλαίων = (Καθαρό εισόδημα) / (Μέση Καθαρή Θέση)

Επιστροφή χρημάτων σε μετρητά

Το ROA μετρητών είναι το ποσό της ταμειακής ροής από τις δραστηριότητες διαιρούμενο με το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων μιας επιχείρησης.Αυτό είναι διαφορετικό από τον τυπικό υπολογισμό της απόδοσης των περιουσιακών στοιχείων, επειδή επικεντρώνεται στην ταμειακή ροή από λειτουργίες (CFO) έναντι καθαρού εισοδήματος. Χρησιμοποιώντας τον CFO είναι πιο δύσκολο να φτάσετε στα βασικά στοιχεία, και έτσι θεωρείται ότι είναι ένας καλύτερος δείκτης της πραγματικής απόδοσης. Η αύξηση της επιστροφής χρημάτων σε μετρητά σημαίνει ότι μια επιχείρηση παράγει περισσότερη ταμειακή ροή από κάθε δολάριο ενεργητικού. Η σύγκριση της απόδοσης σε μετρητά των περιουσιακών στοιχείων και ο υπολογισμός της απόδοσης του ενεργητικού που χρησιμοποιεί καθαρό εισόδημα μπορεί ενδεχομένως να απεικονίσει το πού οι ταμιακές ροές δεν αυξάνονται.

Επιστροφή χρημάτων σε μετρητά = Ταμειακή ροή από λειτουργίες / CFO / Μέσο συνολικό ενεργητικό)