Πώς να αποκομίσετε κέρδη σε έναν πιο αργό κόσμο ανάπτυξης

Η παγκόσμια οικονομία αναπτύσσεται πιο αργά από την οικονομική κρίση του 2008. Καθώς ο παγκόσμιος πληθυσμός μεγαλώνει, οι ανεπτυγμένες χώρες αγωνίζονται να αντικαταστήσουν τη λεγόμενη γενιά του baby boomer καθώς συνταξιοδοτούνται. Η επιβράδυνση της αύξησης της παραγωγικότητας δεν βοήθησε το πρόβλημα καθώς οι εργαζόμενοι δεν γίνονται τόσο παραγωγικοί όσο ελπίζουν οι οικονομολόγοι. Αυτή η δυναμική καθιστά όλο και πιο δύσκολο για τους διεθνείς επενδυτές να συνειδητοποιήσουν τα ιστορικά ποσοστά απόδοσης.

Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε τον τρόπο με τον οποίο οι διεθνείς επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν σε έναν πιο αργό αναπτυξιακό κόσμο, εκμεταλλευόμενοι τομείς της παγκόσμιας οικονομίας που είναι πρωταρχικοί για ανάπτυξη άνω του μέσου όρου.

Καταλύτες πίσω από την επιβράδυνση

Η παγκόσμια οικονομία αγωνίζεται να προσαρμοστεί σε διάφορες διαφορετικές υποκείμενες μακροπρόθεσμες τάσεις, συμπεριλαμβανομένων τόσο των δημογραφικών όσο και των αλλαγών που σχετίζονται με την παραγωγικότητα.

Η επιβράδυνση και η γήρανση του πληθυσμού αποτελούν βασικό μακροπρόθεσμο κύμα για την οικονομική ανάπτυξη σε ολόκληρο τον αναπτυγμένο και αναπτυσσόμενο κόσμο, συμπεριλαμβανομένων χωρών όπως η Ιαπωνία. Εκτός από λιγότερους εργαζόμενους, οι ηλικιωμένοι έχουν πολύ διαφορετικές συνήθειες στις δαπάνες σε σύγκριση με τους νεότερους. Αυτές οι μεταβαλλόμενες συνήθειες στις δαπάνες έχουν επηρεάσει διαφορετικές βιομηχανίες με διαφορετικούς τρόπους και έχουν ευθύνη για την επιβράδυνση σε πολλούς βασικούς τομείς της οικονομίας των ΗΠΑ που εξαρτώνται από τις καταναλωτικές δαπάνες.

Η επιβράδυνση της παραγωγικότητας είναι μια άλλη σημαντική μακροπρόθεσμη προοπτική για την παγκόσμια οικονομία. Με απλά λόγια, η παραγωγικότητα βοηθά τους καταναλωτές να αντλούν περισσότερα αγαθά και υπηρεσίες με χαμηλότερο κόστος, πράγμα που βοηθά να αντισταθμίζονται οι βραδύτεροι βαθμοί ανάπτυξης. Η τεχνολογία έχει διαδραματίσει σημαντικό ρόλο στην ενίσχυση της αύξησης της παραγωγικότητας, αλλά οι περισσότερες καινοτομίες αυτές τις μέρες είναι σε βιομηχανίες που δεν επηρεάζουν πραγματικά την παραγωγικότητα, όπως η ψυχαγωγία και η υγειονομική περίθαλψη.

Τα αρνητικά επιτόκια μετά την οικονομική κρίση του 2008 οδήγησαν επίσης σε ανησυχίες σχετικά με τις αποπληθωριστικές σπείρες σε ορισμένες ανεπτυγμένες οικονομίες. Όταν συμβαίνει αυτό, η πτώση των τιμών οδηγεί τον καταναλωτή να αναβάλει τις αγορές, γεγονός που επιταχύνει την πτώση των τιμών. Τα επιτόκια σε αρνητικό έδαφος αφήνουν λίγες επιλογές νομισματικής πολιτικής στο τραπέζι για την καταπολέμηση αυτών των τάσεων, καθιστώντας τα δάνεια πιο προσιτά ή ενθαρρύνοντας τους καταναλωτές να δαπανήσουν χρήματα.

Πιθανές Ευκαιρίες

Η πιο προφανής λύση για τους διεθνείς επενδυτές είναι να αναζητήσουν ευκαιρίες σε περιοχές υψηλότερης ανάπτυξης του κόσμου. Για παράδειγμα, οι λεγόμενες οικονομίες του ASEAN εξακολουθούν να παρατηρούν ισχυρή αύξηση του πληθυσμού και επακόλουθη οικονομική ανάπτυξη, παρά την επιβράδυνση που παρατηρείται σε ολόκληρο τον ανεπτυγμένο κόσμο και στις αναδυόμενες αγορές που εξαρτώνται από εμπορεύματα. Συνεπώς, οι εταιρείες στις χώρες αυτές θα μπορούσαν να επωφεληθούν από τους ρυθμούς αύξησης άνω του μέσου όρου.

Ορισμένα δημοφιλή χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) σε αυτόν τον τομέα περιλαμβάνουν:

• Δείκτης παγκόσμιου X δείκτη FTSE ASEAN 40 ETF (ASEA)
• iShares MSCI Φιλιππίνες ETF (EPHE)
• iShares MSCI Ινδονησία ETF (EIDO)

Οι διεθνείς επενδυτές μπορεί επίσης να θελήσουν να εξετάσουν τη θέση τους σε τομείς που επωφελούνται από αλλαγές στις συνήθειες των δαπανών. Για παράδειγμα, το λιανικό εμπόριο λιανικής έχει σημειώσει συνεπή επιβράδυνση τα τελευταία χρόνια, καθώς οι αγοραστές έχουν αυξήσει τις δαπάνες για ταξίδια, εστιατόρια και σε απευθείας σύνδεση λιανοπωλητές όπως το Amazon.com. Η τεχνολογία και οι εταιρείες βιοτεχνολογίας μπορεί επίσης να έχουν το πλεονέκτημα για την κλιμάκωση των εσόδων τους ταχύτερα.

Αξίζει να σημειωθεί ότι αυτές οι τάσεις είναι απίθανο να εμφανιστούν κατά τη διάρκεια της νύχτας και να πραγματοποιηθούν σε χρόνια και δεκαετίες και όχι σε ημέρες ή μήνες.Τούτου λεχθέντος, τα περιουσιακά στοιχεία αποτιμώνται συχνά με βάση τις προσδοκίες για το μέλλον, πράγμα που σημαίνει ότι οι αξίες των περιουσιακών στοιχείων θα μπορούσαν να μειωθούν καθώς οι προσδοκίες κινηθούν χαμηλότερα Ο συνδυασμός της βραδύτερης ανάπτυξης και των βραδύτερων προσδοκιών θα μπορούσε να οδηγήσει σε απομόχλευση σε χώρες που πλήττονται περισσότερο από αυτές τις τάσεις.

Επιπλέον, οι νέες τεχνολογίες έχουν επίσης τη δυνατότητα να επιταχύνουν σημαντικά αυτές τις τάσεις και θα μπορούσαν ακόμη και να τις αναστρέψουν στο μέλλον. Για παράδειγμα, η ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης θα αυξήσει την παραγωγικότητα με την εμπορευματοποίηση της εργασίας που βασίζεται στη γνώση με τον ίδιο τρόπο με τον οποίο η φυσική εργασία εμπορευματοποιήθηκε από τη ρομποτική. Και αυτοματοποιημένα οχήματα θα μπορούσαν να αντικαταστήσουν τον μεγαλύτερο εργοδότη στις ΗΠΑ και σε πολλά μέρη του κόσμου - στον τομέα των μεταφορών.

Η κατώτατη γραμμή

Η παγκόσμια ανάπτυξη έχει επιβραδυνθεί από την οικονομική κρίση του 2008, γεγονός που σημαίνει ότι οι διεθνείς επενδυτές ενδέχεται να θέλουν να προσαρμόσουν τη στρατηγική τους προς τα εμπρός. Για να καταπολεμηθεί η γήρανση του πληθυσμού και η πτώση της αύξησης της παραγωγικότητας, οι επενδυτές ίσως θελήσουν να εξετάσουν το ενδεχόμενο αύξησης της έκθεσής τους σε γρηγορότερα αναπτυσσόμενες περιοχές της αγοράς, καθώς και περιοχές της οικονομίας που θα μπορούσαν να ζήσουν ταχύτερα, καθώς οι καταναλωτικές συνήθειες δείχνουν σημάδια μεταβολής με την πάροδο του χρόνου.