Τι είναι η μεσιτεία Prime;

Όταν αγοράζετε ή πωλείτε μετοχές, ομόλογα και άλλες επενδύσεις, λαμβάνετε συνήθως βοήθεια από έναν μεσίτη ο οποίος εκτελεί πραγματικά τις συναλλαγές. Αυτές τις μέρες, πολλοί επενδυτές χρησιμοποιούν εταιρίες μεσιτείας έκπτωσης όπως οι Fidelity, Charles Schwab και E-Trade, οι οποίες σας επιτρέπουν να πραγματοποιείτε συναλλαγές σε αποθέματα στο διαδίκτυο και να λαμβάνετε μερικές βασικές εκθέσεις και συμβουλές.

Αλλά τι γίνεται αν είστε ένα μεγάλο hedge fund που διαχειρίζεται δισεκατομμύρια δολάρια, και κάνει περισσότερα από την αγορά μερικών μετοχών ενός ταμείου δείκτη;

Και τι εάν θέλετε να δανειστείτε μεγάλα χρηματικά ποσά για να μεγιστοποιήσετε τις αποδόσεις, τα μικρά αποθέματα και να κερδίσετε χρήματα ακόμη και όταν οι αγορές πέφτουν κάτω; Λοιπόν, ίσως χρειαστείτε κάποιες ειδικές υπηρεσίες και βοήθεια. Εκεί έρχεται η κύρια χρηματιστηριακή αγορά.

Η πρωταρχική χρηματιστηριακή αγορά είναι ένας όρος που αναφέρεται στη σουίτα υπηρεσιών που συνήθως προσφέρονται σε hedge funds και σε άλλους παρόμοιους, μεγάλους επενδυτές. Οι περισσότερες από τις επώνυμες επενδυτικές τράπεζες, όπως οι Goldman Sachs, JPMorgan Chase και Credit Suisse, χρησιμεύουν συχνά ως κύριοι μεσίτες. Ενώ η βασική χρηματιστηριακή εταιρεία αντιπροσώπευε μια πολύ μικρή μερίδα εσόδων για αυτές τις επιχειρήσεις, έγινε ένα αυξανόμενο μέρος της δραστηριότητάς τους μεταξύ του 2010 και του 2015 και ορισμένες επιχειρήσεις συνεχίζουν να προσθέτουν πελάτες πρώτης διαμεσολάβησης.

Οι ανάγκες των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου

Για να καταλάβετε την κύρια χρηματιστηριακή αγορά, βοηθάει πρώτα να αποκτήσετε το κεφάλι σας γύρω από τα αμοιβαία κεφάλαια hedge, τι κάνουν και τι υπηρεσίες χρειάζονται.

Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου είναι εταιρικές σχέσεις που συγκεντρώνουν τα χρήματα μαζί και χρησιμοποιούν διάφορα είδη επενδυτικών τεχνικών και τεχνικών διαχείρισης κινδύνου για να προσπαθήσουν να κερδίσουν μεγάλες αποδόσεις ακόμη και όταν οι αγορές πέφτουν.

Συχνά χρησιμοποιούν μόχλευση (ή δανεισμό) σε μια προσπάθεια να ενισχύσουν τις αποδόσεις. Αυτά τα ταμεία συχνά διαχειρίζονται χρήματα από τα συνταξιοδοτικά ταμεία και τις μεγάλες προμήθειες. Λόγω της κλίμακας των επενδύσεών τους και της προσέγγισής τους, οι ανάγκες των hedge funds διαφέρουν από το μέσο άτομο.

Τα πρωταρχικά χρηματιστήρια κάνουν περισσότερα από να βοηθήσουν τα hedge funds να εκτελέσουν συναλλαγές.

Η σειρά των υπηρεσιών που προσφέρονται από τα κύρια χρηματιστήρια περιλαμβάνουν:

• Δανεισμός αποθεμάτων ή μετρητά. Οι πρώτοι μεσίτες βοηθούν τα hedge funds να πάρουν επιπλέον μετρητά για να ενισχύσουν τις αποδόσεις τους, αλλά και να τους βοηθήσουν σε "ανοικτές πωλήσεις", όπου οι επενδυτές είναι σε θέση να πουλούν μετοχές που δεν κατέχουν δανεισμό από μεσίτη.
• Βοηθώντας τους να βρουν νέους επενδυτές. Οι χρηματιστηριακές εταιρείες συχνά μπορούν να προσφέρουν υπηρεσίες "εισαγωγής κεφαλαίου", στις οποίες συγκροτούν συναντήσεις και παρουσιάζουν όσους ενδιαφέρονται να επενδύσουν σε ένα ταμείο.
• Πρόσβαση στην έρευνα. Οι πρώτοι μεσίτες έχουν συνήθως ισχυρά ερευνητικά τμήματα που μπορούν να μετατρέψουν δεδομένα και αναφορές σε σχεδόν οτιδήποτε μπορεί να χρειαστεί ένας διαχειριστής κεφαλαίων. Σε πολλές περιπτώσεις, ο μεσίτης κάνει την έρευνα αυτή διαθέσιμη στα χρήματα απλώς και μόνο επειδή είναι πελάτης.
• Εξυπηρέτηση ως θεματοφύλακας. Είναι αυτή η σχέση ως θεματοφύλακας που επιτρέπει σε πολλές άλλες υπηρεσίες να συμβούν. Πράγματι, έχοντας την επιμέλεια ενός περιουσιακού στοιχείου, ένας βασικός μεσίτης μπορεί να μετακινηθεί γρήγορα στις συναλλαγές και αυτό κάνει την χρηματοοικονομική αναφορά πολύ πιο απλή.
• Να είστε ενήμεροι για ρυθμιστικά θέματα. Το ρυθμιστικό περιβάλλον γύρω από τη χρηματοδότηση είναι σύνθετο και τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου ενδέχεται να μην έχουν τους πόρους να παραμείνουν στην κορυφή κάθε πιθανής αλλαγής των κανόνων. Οι πρώτοι μεσίτες χρησιμεύουν συχνά ως σύμβουλοι σε αυτόν τον τομέα.
• Άλλες υπηρεσίες "θυρωρού". Ανάλογα με τον μεσίτη, μπορούν να προσφέρουν εξειδικευμένες υπηρεσίες, όπως αναφορές αναλυτικών στοιχείων απόδοσης και γραμμές πίστωσης. Τα νεώτερα κονδύλια μπορεί να λάβουν βοήθεια και για διοικητικά καθήκοντα, όπως οι ανθρώπινοι πόροι και η κατάρτιση των εργαζομένων.

Πώς οι πρωτοπόροι κάνουν χρήματα

Οι μεγάλες μεσιτικές μονάδες μπορούν να είναι μάλλον κερδοφόρες για τις επιχειρήσεις επειδή μπορούν να κερδίσουν χρήματα με διάφορους τρόπους.Πρώτον, υπάρχουν βασικές αμοιβές που χρεώνουν οι χρηματιστηριακές εταιρείες για υπηρεσίες φύλαξης, υπηρεσίες θυρωρού και άλλα. Τα prime brokers επίσης κερδίζουν σημαντικά ποσά από την εξάπλωση των επιτοκίων μεταξύ των δανειοληπτικών και δανειοδοτικών τους πράξεων.

Επιπλέον, οι βασικοί μεσίτες έχουν τη δυνατότητα να χρησιμοποιούν τις εξασφαλίσεις από πελάτες για δικούς τους επενδυτικούς σκοπούς. Αυτό είναι γνωστό ως rehypothecation. Σε πολλές περιπτώσεις, το ταμείο επιτρέπει την εξασφάλιση της εξασφάλισης τους με αντάλλαγμα τη μείωση των τελών.

Η ρευστοθεραπεία έρχεται με κάποιο κίνδυνο για τον επενδυτή, καθώς υπάρχει πάντα το ενδεχόμενο η μεσιτεία να χάσει την επένδυση, παρόλο που δεν ήταν δική της. Η πρακτική αυτή ήταν πολύ πιο κοινή πριν από την κατάρρευση του χρηματοπιστωτικού τομέα το 2008 και το 2009.