Bear Market: Ορισμός, Διαφορά από Bull, Πώς να επενδύσετε

Μια αγορά αρκούδων είναι όταν η τιμή μιας επένδυσης μειώνεται με την πάροδο του χρόνου. Αρχίζει αφού οι τιμές έχουν μειωθεί κατά 20 τοις εκατό ή περισσότερο από το υψηλό των 52 εβδομάδων. Για παράδειγμα, ο δείκτης Dow Jones Industrial Average έφτασε στο ρεκόρ του 26.828,39 που τέθηκε στις 3 Οκτωβρίου 2018. Εάν μειωθεί το 20% στα 21.462,71, θα ήταν σε μια αγορά μεριδίων.

Μια από τις αιτίες μιας αγοράς bear είναι μια χρηματιστηριακή συντριβή. Αυτό συμβαίνει όταν οι τιμές των μετοχών πέφτουν 10% σε μια ή δύο μέρες. Οι συντριβές είναι επικίνδυνες επειδή οι τιμές πρέπει να μειωθούν κατά 10% μόνο για να εισέλθουν στην αγορά bear.

Οι επενδυτές ανησυχούν επίσης για τις αγορές bear μετά από διόρθωση στη χρηματιστηριακή αγορά. Τότε οι τιμές μειώνονται κατά 10 τοις εκατό. Μια διόρθωση μπορεί να πραγματοποιηθεί μέσα σε εβδομάδες ή μήνες.

Οι αγορές αρκούδων μπορούν να εμφανιστούν σε οποιαδήποτε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Στα αποθέματα, μια αγορά αρκούδων μετράται από το Dow, το S & P 500 και το NASDAQ. Σε ομόλογα, μια αγορά αρκούδων θα μπορούσε να συμβεί σε U.S. Treasurys, ομόλογα δημοσίου ή εταιρικά ομόλογα. Οι αγορές των αρκούδων συμβαίνουν επίσης σε νομίσματα, χρυσά και εμπορεύματα όπως το πετρέλαιο. Η πτώση των τιμών στα καταναλωτικά αγαθά, όπως οι υπολογιστές, τα αυτοκίνητα ή οι τηλεοράσεις, δεν είναι αγορές ψαριών. Αντ 'αυτού, αυτό ονομάζεται αποπληθωρισμός.

Οι αγορές με τις αρκούδες δημιούργησαν το ρητό "Δεν είναι πόσο κάνετε, πόσο κρατάτε". Μια άγρια ​​αγορά αρκούδων μπορεί να εξαλείψει χρόνια σκληρά κερδισμένα κέρδη σε μια τακτική αγορά. Είναι σημαντικό να μην πάρετε πάρα πολύ άπληστοι και να κερδίζετε κέρδη σε τακτική βάση.

Πώς να αναγνωρίσετε μια αγορά αρκούδων

Μια αγορά αρκούδων συμβαίνει όταν οι κύριοι δείκτες συνεχίζουν να μειώνονται με την πάροδο του χρόνου. Θα χτυπήσουν νέα χαμηλά. Πιο σημαντικό, τα ψηλά τους θα είναι χαμηλότερα από ό, τι πριν. Το μέσο μήκος μιας αγοράς αρκούδας είναι 367 ημέρες. Η συμβατική σοφία λέει ότι συνήθως διαρκεί 18 μήνες. Οι αγορές αρκούδων σημειώθηκαν 32 φορές μεταξύ 1900 και 2008, με μέση διάρκεια 367 ημερών. Συνήθως συνέβησαν μία φορά κάθε τρία χρόνια.

Οι αγορές των αρκούδων συνοδεύονται από ύφεση. Τότε η οικονομία σταματά να αναπτύσσεται και στη συνέχεια να συρρικνώνεται. Αυτό προκαλεί απολύσεις και υψηλά ποσοστά ανεργίας.

Μπορείτε να αναγνωρίσετε μια αγορά αρκούδων αν γνωρίζετε πού βρίσκεται η οικονομία στον επιχειρηματικό κύκλο. Εάν εισέρχεται μόλις στη φάση επέκτασης, τότε μια αγορά αρκούδων είναι απίθανη. Αλλά αν είναι σε μια φούσκα περιουσιακών στοιχείων ή οι επενδυτές συμπεριφέρονται με παράλογη ευφορία, τότε είναι πιθανώς χρόνος για τη φάση συρρίκνωσης και μια αγορά bear. Το 2018, βρισκόμαστε στη φάση επέκτασης του τρέχοντος επιχειρηματικού κύκλου.

Αγορά ταύρου έναντι αγοράς αρκούδων

Μια αγορά ταύρων είναι το αντίθετο μιας αγοράς αρκούδων. Είναι όταν οι τιμές των στοιχείων ενεργητικού αυξάνονται με την πάροδο του χρόνου. Οι "ταύροι" είναι επενδυτές που αγοράζουν περιουσιακά στοιχεία επειδή πιστεύουν ότι η αγορά θα αυξηθεί. Οι "αρκούδες" πωλούν επειδή πιστεύουν ότι η αγορά θα μειωθεί με την πάροδο του χρόνου. Κάθε φορά που το συναίσθημα είναι "διογκωμένο", είναι επειδή υπάρχουν περισσότεροι ταύροι από τις αρκούδες. Όταν εξουδετερώνουν τις αρκούδες, δημιουργούν μια νέα αγορά ταύρου. Αυτές οι δύο αντίπαλες δυνάμεις παίζουν πάντα σε κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Στην πραγματικότητα, μια αγορά ταύρων θα τείνει να κορυφωθεί και φαίνεται πως δεν θα τελειώσει ποτέ, ακριβώς πριν από την αρχή μιας αγοράς μεριδίων.

Συναγερμός στην αγορά των αρκούδων

Ένα ράλι αγοράς αρκούδας είναι όταν οι χρηματιστηριακές θέσεις κερδίζουν για ημέρες ή και εβδομάδες. Μπορεί εύκολα να ξεγελάσει πολλούς επενδυτές να σκεφτούν ότι η τάση της χρηματιστηριακής αγοράς έχει αντιστραφεί και έχει ξεκινήσει μια νέα αγορά ταύρων. Αλλά τίποτα στη φύση ή το χρηματιστήριο δεν κινείται σε ευθεία γραμμή. Ακόμα και με μια κανονική αγορά αρκούδων, θα υπάρχουν ημέρες ή μήνες όταν η τάση είναι ανοδική. Αλλά μέχρι να κινηθεί πάνω από 20 τοις εκατό ή περισσότερο, είναι ακόμα σε μια αγορά αρκούδων.

Αγορά κοσμικής αρκούδας

Μια κοσμική αγορά αρκούδων διαρκεί οπουδήποτε μεταξύ πέντε και 25 ετών. Το μέσο μήκος είναι περίπου 17 έτη. Κατά τη διάρκεια αυτού του χρονικού διαστήματος, μπορούν να εμφανιστούν τυπικοί κύκλοι αγοράς ταύρων και φέρων. Αλλά οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων θα επιστρέψουν στο αρχικό επίπεδο. Συχνά διεξάγεται μεγάλη συζήτηση σχετικά με το εάν είμαστε σε μια κοσμική αγορά ταύρων ή αντώνων. Για παράδειγμα, ορισμένοι επενδυτές πιστεύουν ότι βρισκόμαστε σήμερα σε μια αγορά αρκούδων που ξεκίνησε το 2000.

Πώς να επενδύσετε

Μπορείτε να προετοιμαστείτε για μια αγορά μετοχών φέρνοντας μειώνοντας τον κίνδυνο στο χαρτοφυλάκιό σας. Για παράδειγμα, μπορείτε να αυξήσετε το ποσό των μετρητών και να μειώσετε τον αριθμό των αποθεμάτων ανάπτυξης. Μπορείτε επίσης να επιλέξετε αμοιβαία κεφάλαια που λειτουργούν καλύτερα σε μια αγορά αρκούδων. Αυτά περιλαμβάνουν χρυσό κεφάλαια και τομεακά κονδύλια που επικεντρώνονται στην υγειονομική περίθαλψη και τους καταναλωτές.

Κατά τη διάρκεια μιας αγοράς ομολόγων, τα μεμονωμένα ομόλογα είναι ασφαλέστερα από τα ομόλογα. Τα επιτόκια και οι πληρωμές τους είναι σταθερά. Εάν κρατήσετε το δεσμό, θα λάβετε το υποσχεθέν ποσό. Στα ομόλογα, μπορείτε να χάσετε χρήματα όταν ο διαχειριστής πωλεί τα ομόλογα στο ταμείο.

Οι τακτικές αγορές φέρουν την ονομασία "κυκλικές αγορές".

Πώς πήρε το όνομά του

Γιατί να χρησιμοποιήσετε μια αρκούδα για να περιγράψετε μια επενδυτική τάση; Στα τέλη της δεκαετίας του 1500, οι άνθρωποι απολάμβαναν ταύρο και έφεραν δολώματα. Παίζαμε στο ποια σκυλιά θα μπορούσε να σκοτώσει ένα αρκουδάκι αλυσοδεμένο σε μια θέση. Απροσδόκητα, το δόλωμα φέρει ακόμα στη Νότια Καρολίνα, αν και είναι παράνομο στις άλλες 49 πολιτείες.

Αυτός είναι ο τρόπος με τον οποίο οι αρκούδες και οι ταύροι έγιναν για πρώτη φορά συνδεδεμένοι στο μυαλό των ανθρώπων. Τον 17ο αιώνα, οι κυνηγοί θα πουλούσαν μια bearskin πριν πιάσουν μια αρκούδα. Στο χρηματιστήριο, οι σύντομοι πωλητές έκαναν το ίδιο πράγμα. Πώλησαν μετοχές μετοχών προτού τους ανήκουν. Αγόραζαν τις μετοχές την ημέρα που έπρεπε να τους παραδώσουν. Εάν οι τιμές των μετοχών μειωθούν, θα αποκομίσουν κέρδος. Έκαναν μόνο χρήματα σε μια αγορά αρκούδων.

Οι φράσεις δημοσιεύθηκαν για πρώτη φορά στο βιβλίο του 18ου αιώνα, "Every Man His Own Broker" του Thomas Mortimer. Δύο καλλιτέχνες του 19ου αιώνα έκαναν τους όρους ακόμα πιο δημοφιλείς. Ο Thomas Nast δημοσίευσε γελοιογραφίες σχετικά με τη σφαγή των ταύρων στη Wall Street στο παζάρι του Χάρπερ. Το 1873, ο William Holbrook Beard ζωγράφισε τη συντριβή της χρηματιστηριακής αγοράς με ταύρους και αρκούδες. (Πηγές: «Συμβολισμός του ταύρου και της αρκούδας», «Ομοσπονδιακές τράπεζες αποθεματικών της Νέας Υόρκης» «Προέλευση των ταύρων και των αρκούδων», Motley Fool, «Ταύροι και αρκούδες», «Valentine Capital Asset Management.

"Το Quirky και Brutal Origins των λέξεων Bull and Bear," Επένδυση απαντήσεων.)