Ομολογίες από μηδενικά κουπόνια Ορισμός Πώς να επενδύσετε

Τα ομόλογα ομολόγων μηδενικού τοκομεριδίου δεν παίρνουν πολύ χρόνο, αλλά μπορούν να αποτελέσουν πολύτιμα επενδυτικά εργαλεία εάν χρησιμοποιηθούν σωστά.

Πολλοί επενδυτές δεν γνωρίζουν το γεγονός ότι υπάρχουν δεκάδες τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων ομολόγων και ότι μπορούν να χρησιμοποιηθούν για επενδύσεις χαμηλού κινδύνου ή για διαφοροποίηση έναντι του κινδύνου αγοράς και κατοχής μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων. Και υπάρχουν ακόμα περισσότεροι επενδυτές που δεν γνωρίζουν τα πλεονεκτήματα των χρήσεων των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων μηδενικού τοκομεριδίου.

Εδώ πρέπει να ξέρετε για αυτά τα μοναδικά μέσα σταθερού εισοδήματος:

Ομόλογα Μηδενικού Κουπονιού: Ορισμός και Βασικά Στοιχεία για τους Επενδυτές

Ένα ομόλογο με μηδενικό τοκομερίδιο είναι ένα ομόλογο που αγοράζεται με έκπτωση (τιμή χαμηλότερη από την ονομαστική αξία του), με την ονομαστική αξία να επιστρέφεται στον επενδυτή κατά τη λήξη του. Τα "κουπόνια" είναι ένα άλλο όνομα για τις πληρωμές τόκων ομολόγων και τα ομόλογα με μηδενικό τοκομερίδιο δεν κάνουν περιοδικούς τόκους. Με άλλα λόγια, αυτά τα ομόλογα δεν πληρώνουν κουπόνια, επομένως ο όρος ομολόγων μηδενικού τοκομεριδίου.

Ο αγοραστής του ομολόγου λαμβάνει την τιμή πλήρους προσώπου (par) του ομολόγου όταν το ομόλογο φτάσει τη λήξη του. Ωστόσο, αντίθετα, ένας επενδυτής που κατέχει τακτικό ομόλογο εισπράττει εισόδημα από τις περιοδικές πληρωμές τοκομεριδίων, οι οποίες πραγματοποιούνται συνήθως κάθε έξι μήνες.

Ορισμένα ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου δεν ξεκινούν ως ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου. Για παράδειγμα, τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα δεν ξεκινούν ως μηδενικό τοκομερίδιο, αλλά ένα πρόγραμμα γνωστό ως ξεχωριστή διαπραγμάτευση των ονομαστικών τόκων και βασικών τίτλων (STRIPS), αφαιρεί το κουπόνι ή τις πληρωμές τόκων και δημιουργεί ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου, γνωστά και ως "Ομόλογα STRIP".

Επειδή τα ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου δεν καταβάλλουν τόκους και η ονομαστική τους αξία λήγει στη λήξη, η τιμή τους είναι πιο ευαίσθητη στα επιτόκια. Ως εκ τούτου, δεν είναι μόνο το μειωμένο περιθώριο επιτοκίου καλό για τα ομόλογα, είναι ακόμα καλύτερο για τα ομόλογα ομολόγων μηδενικού τοκομεριδίου.

Όσον αφορά τα αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων, να έχετε κατά νου ότι ο επενδυτής κατέχει μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου και όχι τις μετοχές του χαρτοφυλακίου αμοιβαίων κεφαλαίων. Ως εκ τούτου, η τιμή του ομολογιακού αμοιβαίου κεφαλαίου (ή αυτή που αναφέρεται ως καθαρή αξία ενεργητικού ή ΚΑΕ) αποτελεί κεντρική λειτουργία της συνολικής απόδοσης του επενδυτικού κεφαλαίου του επενδυτικού κοινού. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο τα αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων έχουν τον κύριο κίνδυνο - επειδή το επενδυμένο ποσό μπορεί να υποχωρήσει σε αξία, ενώ ένας μεμονωμένος κάτοχος ομολόγων μπορεί απλά να κρατήσει το ομόλογό του χωρίς να προκαλέσει απώλειες, εφόσον δεν πωλούν τα ομόλογα τους σε χαμηλότερη τιμή από αγορά.

Καλύτερος χρόνος για να επενδύσετε σε κεφάλαια ομολόγων μηδενικού κουπονιού

Οι τιμές των ομολόγων και τα επιτόκια είναι σαν δύο απέναντι άκρες ενός teeter-τέρματος: Όταν μια πλευρά ανεβαίνει, η άλλη πλευρά πέφτει. Επομένως, όταν τα επιτόκια αυξάνονται, οι τιμές των ομολόγων μειώνονται και όταν τα επιτόκια μειώνονται, οι τιμές των ομολόγων αυξάνονται. Έτσι, ο καλύτερος χρόνος για να επενδύσετε σε ομόλογα είναι όταν τα επιτόκια μειώνονται επειδή η τιμή (ή η αξία) της επένδυσης ομολόγων σας αυξάνεται.

Το μόνο ερώτημα που παραμένει όσον αφορά τον καλύτερο χρόνο για την επένδυση σε ομόλογα ομολόγων με μηδενικό τοκομερίδιο είναι: Πότε είναι πιθανό να μειωθούν τα επιτόκια; Η απάντηση είναι κατά τη διάρκεια των περιόδων αποπληθωρισμού.

Ο λόγος είναι ότι το Ομοσπονδιακό Αποθεματικό θα αντιμετωπίσει τον αποπληθωρισμό, που είναι μια περίοδος πτώσης των τιμών για καταναλωτικά αγαθά και υπηρεσίες, με τη μείωση των επιτοκίων μέσω της αγοράς κρατικών ομολόγων.

Τα καλύτερα Αμοιβαία Κεφάλαια Zero-Coupon Bond

Ένα καλό ταμείο βραχυπρόθεσμων ομολόγων μηδενικού τοκομεριδίου (για τα έτη 2014 ή 2015) είναι Αμερικανικό αιώνα μηδέν κουπόνι 2015 (BTFTX) και ένα από τα καλύτερα μακροπρόθεσμα ομόλογα ομολόγων μηδενικού τοκομεριδίου είναι ένα ΕΙΕΕ, PIMCO 25 + έτος μηδέν κουπόνι ΗΠΑ Trs (ZROZ).

Οι επενδυτές θα πρέπει να δίνουν προσοχή κατά την αγορά και κατοχή ομολόγων ομολόγων μηδενικού τοκομεριδίου, επειδή οι τιμές τους έχουν δραματικές διακυμάνσεις προς τα πάνω και προς τα κάτω. Επίσης, τα μακροπρόθεσμα ομόλογα θα έχουν μεγαλύτερη διακύμανση της τιμής από τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα.

Για παράδειγμα, το 2013, η ZROZ παρουσίασε απόδοση -20,9%, ενώ το 2014, το ταμείο είχε κέρδος 48,8%. Το ZROZ στη συνέχεια κατέστη αρνητικό το 2015, είχε χαμηλό μονοψήφιο κέρδος το 2016, έπειτα έπεσε μπροστά από το μέσο όρο των τίτλων ομολόγων, όπως μετράται από το Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, το 2017.

Ως εκ τούτου, το βασικό μεταφορικό μέσο με ομόλογα με μηδενικό τοκομερίδιο είναι ότι μπορεί να είναι καλές μακροπρόθεσμες συμμετοχές, αλλά είναι επίσης ευμετάβλητα, μέσα χρονισμού αγοράς και σίγουρα όχι για τους αρχικούς επενδυτές.

Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.