Γραμμάτια Δημοσίου και Ομολογίες: Ορισμός, Πώς να αγοράσετε

Τα έντοκα γραμμάτια, τα χαρτονομίσματα και τα ομόλογα είναι επενδύσεις σταθερού εισοδήματος που εκδίδονται από το Υπουργείο Οικονομικών των Η.Π.Α. Πρόκειται για τις ασφαλέστερες επενδύσεις στον κόσμο, καθώς η κυβέρνηση των ΗΠΑ τους εγγυάται. Αυτός ο χαμηλός κίνδυνος σημαίνει ότι έχουν τα χαμηλότερα επιτόκια κάθε ασφάλειας σταθερού εισοδήματος. Γραμματείες του Δημοσίου, σημειώσεις και ομόλογα καλούνται επίσης "Treasurys" ή "Ομόλογα του Δημοσίου" για συντομία.

Η Διαφορά Μεταξύ Γραμμάτων Δημοσίου, Σημειώσεων και Ομολόγων

Η διαφορά μεταξύ λογαριασμών, χαρτονομισμάτων και ομολόγων είναι τα μήκη μέχρι την ωριμότητα:

• Τα έντοκα γραμμάτια εκδίδονται για όρους μικρότερους του ενός έτους.
• Τα δελτία του Δημοσίου εκδίδονται για δύο, τρία, πέντε και δέκα χρόνια.
• Τα κρατικά ομόλογα εκδίδονται για όρους 30 ετών. Επαναπροσδιορίστηκαν τον Φεβρουάριο του 2006.

Το Υπουργείο Οικονομικών εκδίδει επίσης τίτλους προστατευόμενους από τον πληθωρισμό του Treasury. Εκδίδονται σε πέντε, 10 και 20 χρόνια. Λειτουργούν παρόμοια με τα κανονικά ομόλογα. Η μόνη διαφορά είναι ότι το Υπουργείο Οικονομικών αυξάνει την αξία του αν ο πληθωρισμός αυξάνεται.

Πώς λειτουργούν

Το Υπουργείο Οικονομικών πωλεί όλους τους λογαριασμούς, τα χαρτονομίσματα και τα ομόλογα σε δημοπρασία με σταθερό επιτόκιο. Όταν η ζήτηση είναι υψηλή, οι πλειοδότες θα πληρώσουν περισσότερο από την ονομαστική αξία για να λάβουν το σταθερό επιτόκιο. Όταν η ζήτηση είναι χαμηλή, πληρώνουν λιγότερα.

Το Υπουργείο Οικονομικών καταβάλλει το επιτόκιο κάθε έξι μήνες. Αν κρατάτε τα Treasurys μέχρι την ημερομηνία λήξης, θα πάρετε πίσω την ονομαστική αξία συν το ενδιαφέρον που καταβλήθηκε κατά τη διάρκεια της ζωής του ομολόγου. Έχετε την ονομαστική αξία ανεξάρτητα από το τι πληρώσατε για το δημόσιο ταμείο σε δημοπρασία. Το ελάχιστο ποσό επένδυσης είναι $ 100. Αυτό το θέτει πολύ κοντά σε πολλούς μεμονωμένους επενδυτές.

Μη συγχέετε το επιτόκιο με την απόδοση του Δημοσίου. Η απόδοση είναι η συνολική απόδοση κατά τη διάρκεια της ζωής του ομολόγου. Από τη στιγμή που τα Treasurys πωλούνται σε δημοπρασία, οι αποδόσεις τους αλλάζουν κάθε εβδομάδα. Εάν η ζήτηση είναι χαμηλή, οι σημειώσεις πωλούνται κάτω από την ονομαστική αξία. Η έκπτωση είναι σαν να τα αγοράζετε. Ως αποτέλεσμα, η απόδοση είναι υψηλή. Οι αγοραστές πληρώνουν λιγότερα για το σταθερό επιτόκιο, έτσι παίρνουν περισσότερα για τα χρήματά τους. Όταν η ζήτηση είναι υψηλή, πωλούνται σε δημοπρασία πάνω από την ονομαστική τους αξία. Ως αποτέλεσμα, η απόδοση είναι χαμηλή. Οι αγοραστές έπρεπε να πληρώσουν περισσότερα για το ίδιο επιτόκιο, έτσι ώστε να έχουν μικρότερη απόδοση για τα χρήματά τους.

Δεδομένου ότι τα Treasurys είναι ασφαλή, η ζήτηση αυξάνεται όταν αυξάνεται ο κίνδυνος. Η αβεβαιότητα μετά τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 αύξησε τη δημοτικότητά τους. Στην πραγματικότητα, οι Treasurys έφθασαν στο ρεκόρ υψηλών επιπέδων ζήτησης την 1η Ιουνίου 2012. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου σημείωσε πτώση στο 1,442%, το χαμηλότερο επίπεδο σε περισσότερα από 200 χρόνια. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι επενδυτές έφυγαν σε άκρως ασφαλείς Treasurys, ανταποκρινόμενοι στην κρίση του χρέους της ευρωζώνης. Στις 25 Ιουλίου 2012, η ​​απόδοση έφτασε στο 1,43, ένα νέο ρεκόρ χαμηλό. Την 1η Ιουλίου 2016, η απόδοση υποχώρησε σε ενδοημερήσια χαμηλή τιμή των 1.385.

Αυτά τα χαμηλά επίπεδα είχαν επιπεδοποίηση στην καμπύλη αποδόσεων του Treasury.

Πώς να αγοράσετε Treasurys

Υπάρχουν τρεις τρόποι για την αγορά των Treasurys. Το πρώτο ονομάζεται δημοπρασία μη ανταγωνιστικής προσφοράς. Αυτό είναι για τους επενδυτές που γνωρίζουν ότι θέλουν τη σημείωση και είναι πρόθυμοι να δεχτούν οποιαδήποτε απόδοση. Αυτή είναι η μέθοδος που οι περισσότεροι μεμονωμένοι επενδυτές χρησιμοποιούν. Μπορούν απλά να συνδεθούν στο TreasuryDirect για να ολοκληρώσουν την αγορά τους. Ένα άτομο μπορεί να αγοράσει μόνο 5 εκατομμύρια δολάρια σε Treasurys με αυτή τη μέθοδο.

Το δεύτερο είναι μια ανταγωνιστική δημοπρασία προσφορών. Αυτό είναι για εκείνους που είναι μόνο πρόθυμοι να αγοράσουν ένα δημόσιο ταμείο εάν αποκτήσουν την επιθυμητή απόδοση. Πρέπει να περάσουν από μια τράπεζα ή έναν μεσίτη.Ο επενδυτής μπορεί να αγοράσει έως και 35 τοις εκατό του ποσού της αρχικής προσφοράς του Τμήματος Διαχείρισης Διαθεσίμων με αυτή τη μέθοδο.

Το τρίτο είναι μέσω της δευτερογενούς αγοράς. Εκεί οι ιδιοκτήτες του Δημοσίου πωλούν τους τίτλους πριν από τη λήξη τους. Η τράπεζα ή ο μεσίτης ενεργεί ως μεσάζων.

Μπορείτε να επωφεληθείτε από την ασφάλεια των Treasurys χωρίς να έχετε στην κατοχή σας κανένα. Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια σταθερού εισοδήματος διαθέτουν τα Treasurys. Μπορείτε επίσης να αγοράσετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που κατέχει μόνο Treasurys. Υπάρχουν επίσης χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο που παρακολουθούν Treasurys χωρίς να τα κατέχουν. Εάν διαθέτετε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, πιθανότατα έχετε ήδη Treasurys.

Πώς επηρεάζουν την οικονομία

Οι θησαυροί επηρεάζουν την οικονομία με δύο σημαντικούς τρόπους. Πρώτον, χρηματοδοτούν το χρέος των ΗΠΑ. Το Υπουργείο Οικονομικών εκδίδει αρκετούς τίτλους για την καταβολή εξόδων που δεν καλύπτονται από εισερχόμενα φορολογικά έσοδα. Εάν οι Ηνωμένες Πολιτείες αθετήσουν το χρέος τους, τότε αυτά τα έξοδα δεν θα καταβληθούν. Ως αποτέλεσμα, οι στρατιωτικοί και οι δημόσιοι υπάλληλοι δεν θα λαμβάνουν τους μισθούς τους. Οι παραλήπτες της Κοινωνικής Ασφάλισης, της Medicare και της Medicaid θα πήγαιναν χωρίς τα οφέλη τους. Συνέβη σχεδόν το καλοκαίρι του 2011 κατά τη διάρκεια της κρίσης των ορίων του χρέους των ΗΠΑ.

Δεύτερον, οι σημειώσεις του Δημοσίου επηρεάζουν τα επιτόκια των ενυπόθηκων δανείων. Δεδομένου ότι οι νόμιμες σημειώσεις είναι η ασφαλέστερη επένδυση, προσφέρουν τη χαμηλότερη απόδοση. Οι περισσότεροι επενδυτές είναι πρόθυμοι να αναλάβουν λίγο περισσότερο κίνδυνο να λάβουν λίγο περισσότερη απόδοση. Αν ο επενδυτής είναι τράπεζα, θα εκδίδει δάνεια σε επιχειρήσεις ή ιδιοκτήτες σπιτιού. Εάν πρόκειται για μεμονωμένο επενδυτή, θα αγοράσουν τίτλους που υποστηρίζονται από επιχειρηματικά δάνεια ή υποθήκες.

Εάν οι αποδόσεις του Treasury αυξάνονται, τότε οι τόκοι που καταβάλλονται για αυτές τις πιο επικίνδυνες επενδύσεις πρέπει να αυξηθούν στο βήμα κλειδώματος. Διαφορετικά, όλοι θα στραφούν σε Treasurys αν ο πρόσθετος κίνδυνος δεν προσφέρει πλέον υψηλότερη απόδοση.

Τύποι Ομολόγων:Ομολογίες αποταμίευσης I Ομόλογα | Δημοτικά Ομόλογα Εταιρικά Ομόλογα Junk Bonds